融亨万疆三号私募证券投资基金(wan融)

　　本网讯 私募行业即将迎来严格的监管，这对行业来说未必尝不是一件好事，它会让真正的英雄显出本色。日前，深圳一批私募机构主动签署了行业自律公约的签署，承诺率先自律、不踩线、不越界、规范、有序的发展，使这个行业让更多的人受益，使这个行业健康发展。

　　7月30日，深圳投资基金同业公会主任邱伟胜在“2016私募行业的变革之路暨天玑财富年中产品策略发布会”的现场，与大家分享了“行业新规下，深圳私募基金自律发展新思路”。

　　邱伟胜表示，私募基金行业方兴未艾，但是私募基金行业又是乱象丛生，小而乱，违法违规的各种现象也是层出不穷。以2016年2月5号中基协发布私募基金管理规定为标志，预示着私募基金行业从严监管已经吹响了号角。

　　“我们可以回顾一下私募基金行业的各项管理办法，在2013年以前，我认为私募基金行业是属于野蛮生长，或者说监管空白的阶段，在2013年6月以《基金法》的颁布为标志，将私募基金纳入法律监管的范畴，私募基金行业的户口和身份问题也得以解决。2014年2月7日私募投资基金管理人登记和基金备案办法正式颁布，成为私募基金行业监管框架。伴随着行业的爆发增长，行业乱象也逐步突出，2016年2月5日关于基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项》为标志，我们可以发现，未来私募管理人的监管框架将逐步健全，私募管理人的监管细则也不断细化，我们可以梳理包括募集办法，或者投资管理人的信息披露办法，或者说基金投资人业务管理办法，我们可以发现未来的私募基金行业监管将会体现出5个很明显的特征。

　　一是多方联动。一改过往有中基协统筹管理全国私募管理人的方案，各地证监会或者排出机构，或者地方金融办、地方协会都出台了相关的政策，或者说安排了相关的工作去规范私募行业。4月28日国家工商总局联合17部委发布了互联网金融专项整治方案，在这个方案中它就明文提到，对于企业民生或者在经营范围中带有投资管理、资产管理或者是财富管理的企业商事登记注册要加强管理。从这一块我们应该发现，未来的私募基金行业的从严监管已经是得到了各个监管部门或者说相关部门的共识，未来也会在监管上形成合力。

　　二是监管趋同。我们都知道私募基金行业过往的法律或者是监管没有成文，私募基金行业的监管很多的条例是参考了公募基金行业的，所以有很多私募管理人说现在私募监管有点公募化的趋势。另外就是私募股权和私募证券监管也有点趋同。但是我们都知道，私募股权和私募证券还是有很大区别的，它们的监管条例现在的争议也比较大。之前关于私募基金从业资格考试有很多股权的大佬也是提出了很大的争议，这一块中基协也是做了调整，9月份的时候大家也可以报考一下股权考试。

　　三是投资者保护防到了更为显著的位置。在这一块就给投资者有24小时的冷静期。

　　四是回归本原，明确了私募管理人谁可以私募，向谁私募或者是如何私募的问题。

　　五是扶优限劣。很多私募管理人认为今年是最冷的私募监管年，其实不尽然，我认为现在的私募管理框架相当于是画了一条线，在这条线上的私募管理人应该是利好，在这条线下的私募管理人可能会利空。”邱伟胜表示。

　　“我们可以梳理总结私募管理人的监管框架与细则，我们会发现这些监管框架和细则的落实与细化，考虑到《基金法》不设前置审批，以及私募管理人数量大、机构小的特点，我们就会发现自律管理是私募基金行业未来规范的一个必由之路，我们以中基协6月底登记的私募管理人做一个简单的测算，这个测算可能不是很严谨，但是可以给大家一个行业的参考。2016年6月底已登记的私募基金管理人有24094家，认缴规模是6.83万亿元，实缴规模5.58万亿元，我们跟很多私募管理人沟通过，目前维持一个私募基金运转的规模大概是5亿元，包括场地、员工、律所以及其它的费用。这两年私募基金维护的成本增加得还是比较快的，我记得在2011年的时候，那时候一个标准线好像只是1亿元。5亿元的成本，7万亿的规模，可能整个行业合理的机构数量应该是在1.4万家，我们可以看到从24000家到1.4万家，中基协已登记的私募管理人，很有可能还会被清理出1万家，我们在这个1万家打一个折，八一大限将至，很可能这次会被清理出5000家。14000家单纯靠中基协100多人的监管，肯定是难以覆盖的，自律管理必然是私募基金行业未来规范的必由之路。”邱伟胜说道。

　　什么是自律管理？邱伟胜认为，它是一个自己约束自己，做好行为规范的标准，要严格执行相关的法律，制定和认真执行行规行约，向客户提供优质规范的服务，维护本行业和企业的利益，避免恶性竞争。私募基金行业应该是一个高大上的行业，而不是因为一些违法违规的现象破坏了整个私募基金行业的整体形象，这对大家未来的发展都是不利的。

　　邱伟胜表示，深圳的私募基金行业的规范压力可能相对更为严峻。目前深圳的企业名称和经营范围中带“投资”或者“资产管理”字样的企业有24万家，在中基协登记备案的数量仅有5034家，实际经营的机构数量更是不足1500家，深圳市投资基金同业公会作为中国证券投资基金业协会、深圳证监局指导下的自律组织，也是积极走在监管和法律之前，凝聚行业力量，加强行业自律，通过一系列的会员服务、自律管理措施优化深圳私募基金行业的发展，避免劣币驱逐良币。今年6月，深圳市投资基金同业公会发起行业自律倡议，呼吁行业共同遵守自律规则，倡议也得到了包括天玑财富、同创伟业、松禾资本等众多深圳知名私募管理人的支持，新闻媒体也争相宣传，形成了良好的社会效应，也为行业赢得了口碑。

　　深圳的自律公约积极倡议全市的私募管理人善待市场资源，信守专业资本，高举规范之纲，从遵守法规、合规经营、履行信批、规范募集、专业管理、财产安全、公平竞争、担当责任、强化自律9个方面提出了规范自律要求，梳理这9个自律管理公约，我们会发现，这9个条例跟监管框架是一脉相承的。

　　他表示，未来深圳的私募基金自律环境将会由中基协、金融办、深圳市投资基金同业公会、深圳市证监局资源共享、区域共建。可以跟大家分享一下，未来中基协的自律管理可能会抓大放小，20亿元以上的私募管理人可能会纳入普通会员，1亿以上、20亿元以下的私募管理人可能会纳入观察会员，1亿元以下的私募管理人可能会授权给地方协会进行自律管理。深圳市金融办也是在牵头，联合工商部门对未来注册投资管理或者资产管理的企业加强管理，在名称和经营范围上做进一步的规范，深圳证监局也在搭建一个私募的信息系统，同时在做私募基金行业的信息排查，可能在座的很多私募管理人前段时间都有收到关于填写信息的通知。深圳市投资基金同业公会作为一个自律组织，未来也将作为行业自律力量的一个有效补充，配合各个部门做好深圳私募基金行业的自律管理工作。

　　“不忘初心，方得始终”，私募基金行业唯有认真做好自律管理工作，形成有效的制度约束和环境保障，才能建立一个健康有序的市场，这个市场必将对合规经营者予以保护和支持，对踩线者予以清理和规范。邱伟胜表示，自律管理不应该是套在私募管理人头上的枷锁，相反，有效的自律管理将为深圳优化私募基金行业的发展的生态贡献出卓越的力量。借用天玑财富的八字箴言“苍穹无尽，天玑为灯”，我们认为，“基业长红，自律为范”。（庄少文）