增利1号私募证券投资基金(增利一号有风险吗)

　　文 / 公众号：Amy姐的跨境金融圈

　　ID / chinashintay

　　全球最大的上市对冲基金英仕曼集团周四宣布，已获得中国的私募证券投资基金管理人牌照。

　　英仕曼总部设在伦敦，公司是首个获得中国此类经营许可的外国对冲基金。

　　Amy姐上协会网上截了个图：

　　有两点引人注目：（1）持股100%纯外资；（2）登记类型为证券投资基金。

　　这意味着——国外对冲基金大佬已经真刀真枪来到我们的大A股。未来A股不会只是中国人的A股，A股将会是世界的A股。

　　英仕曼到底是个怎么样的对冲基金？

　　首先是历史，230年！

　　你知道，华尔街纽交所的前身，那个知名的梧桐树协议，那一年也才是1792年，距今也就225年。

　　英仕曼比交易所还老。

　　再看发展历程，英仕曼是1783年由詹姆斯·詹（James Man）创立，创立之初公司主要做糖业经纪。

　　1784年，公司赢得了为皇家海军提供朗姆酒的合同。随后，公司从糖和朗姆酒经营进一步扩大到其他商品，如咖啡和可可。这是一个以商品起家的资产管理公司。

　　1972年英仕曼在纽约和香港建立了分公司。

　　1983年公司开始进入金融服务市场。

　　1994年公司在伦敦交易所上市。随后公司通过数次收购，进入商品、信贷、股票等市场。

　　2017年更是成立了一个专门投资全球私募股权的公司。

　　一句话，英仕曼是一家以商品起家，最后逐步渗透到全球金融市场的资产管理公司。其实这也是日不落帝国金融的发展史：从商品到股票。

　　英仕曼作为最大的上市对冲基金，到底有多大？

　　这是公司16年年报数据：

　　公司管理资产规模809亿美元，折合人民币5275亿。

　　管理费等主营业务收入8.31亿美元，折合人民币54亿，其中固定管理费和超额报酬的比例大概是10:1。

　　可以看出英仕曼是一个以管理规模见长的公司。

　　（PS:英仕曼雇员不到1300人，分享了8.31亿收入，人均64万美元，折合420万人民币，想想这个年终奖，都让人流口水。)

　　英仕曼的产品，主要分为量化、主动管理、FOF

　　1、无论是存量还是增量，公司以量化产品为主

　　800亿总规模的管理资产，50%是量化策略，30%是主动管理，15%是FOF。

　　从资产增量看，16年全年量化策略增加了43亿，主动管理减少了30亿。

　　无论是存量还是增量，量化是公司的主要方向。

　　2、从贡献的收入看，量化产品依然是收入的大头

　　6.9亿收入，量化产品贡献了收入的48%，主动管理贡献了34%，FOF贡献了12%。

　　与资产管理量相应，量化依然贡献了收入的大头。

　　结论

　　全球最大的上市对冲基金，量化业务增长了43亿，主动管理减少了 30亿，这一增一减，趋势了然。

　　就财富管理行业而言，未来可能是得量化者得天下。

　　本文完。

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