A类央企信托-广东肇庆非标政信的简单介绍

　　中国葛洲坝集团股份有限公司（住所：湖北省武汉市硚口区解放大道 558 号）2016年公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

　　牵头主承销商（簿记管理人）（住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼）联席主承销商（住所：广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房））募集说明书签署日：2016 年 5 月 11 日中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　声 明

　　本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于发行人及主承销商网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。1-1-1中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　目 录释 义............................................................................................................................................... 3第一节 发行概况............................................................................................................................. 5一、 发行人简介 ..................................................................................................................... 5二、 公司债券发行核准情况 ................................................................................................. 6三、 本期债券的主要条款 ..................................................................................................... 6四、 本次债券发行有关机构 ................................................................................................. 8五、 发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系 ............................................................................................. 11第二节 发行人的资信状况 ........................................................................................................... 12一、 本期债券信用评级情况 ............................................................................................... 12二、 公司债券信用评级报告主要事项 ............................................................................... 12三、 公司资信情况 ............................................................................................................... 15第三节 发行人基本情况 ............................................................................................................... 17一、 发行人概况 ................................................................................................................... 17二、 发行人设立及实际控制人变更情况 ........................................................................... 18三、发行人组织结构及权益投资情况 ................................................................................. 22四、发行人控股股东和实际控制人基本情况 ..................................................................... 30五、董事、监事和高级管理人员的基本情况 ..................................................................... 33六、发行人主营业务情况 ..................................................................................................... 43七、发行人法人治理结构及相关机构运行状况 ................................................................. 90八、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格 ............................................. 91九、发行人的独立性 ............................................................................................................. 92十、关联方、关联关系、关联交易及决策权限、决策程序、定价 ................................. 93十一、最近三年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 ................................................... 122十二、公司的内部控制制度建立和运行情况 ................................................................... 122十三、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排 ............................................... 125第四节 财务会计信息 ................................................................................................................. 127一、 最近三年的会计报表 ................................................................................................. 127二、 合并报表的范围变化 ................................................................................................. 134三、 最近三年主要财务指标 ............................................................................................. 135第五节 本次募集资金运用 ......................................................................................................... 137一、 本次债券募集资金数额 ............................................................................................. 137二、 本次债券募集资金运用计划 ..................................................................................... 137三、 募集资金运用对发行人财务状况的影响 ................................................................. 138第六节 备查文件......................................................................................................................... 140一、 本募集说明书摘要的备查文件如下： ..................................................................... 140二、投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件： ............................................................................................................... 140三、 投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。 ........................................................................................... 1411-1-2中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　释 义在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：

　　公司、本公司、葛洲坝、葛洲指 中国葛洲坝集团股份有限公司坝股份、发行人中国葛洲坝集团有限公司，原中国葛洲坝集团公集团公司/葛洲坝集团 指司中国能建 指 中国能源建设集团有限公司中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司，原中国水电工程公司 指葛洲坝水利水电工程集团公司董事或董事会 指 葛洲坝董事或董事会监事或监事会 指 葛洲坝监事或监事会中国证监会 指 中国证券监督管理委员会牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人、中信建投证 指 中信建投证券股份有限公司券中信建投证券股份有限公司和广发证券股份有联席主承销商 指限公司广发证券 指 广发证券股份有限公司发行人律师 指 湖北首义律师事务所审计机构、会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）资信评级机构、评级机构、上指 上海新世纪资信评估投资服务有限公司海新世纪上交所 指 上海证券交易所登记公司、登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司发行人本次向合格投资者公开发行的不超过人本次债券、本次公司债券 指民币 100 亿元（含 100 亿元）的公司债券发行人本期向合格投资者公开发行的基础发行本期债券、本期公司债券 指 规模人民币 20 亿元，可超额配售不超过 20 亿元的公司债券《公司章程》 指 《中国葛洲坝集团股份有限公司公司章程》《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》债券受托管理协议、受托管理 《中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司指协议、本协议 债券之债券受托管理协议》《中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券持有人会议规则、本规则 指债券债券持有人会议规则》报告期、最近三年 指 2013 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日融资+建造+移交，政府通过特许权协议，授权BT 模式 指 民间机构进行项目(主要是基础设施和自然资源开发)的融资、设计、建造和维护。

　　1-1-3中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　融资+建造+运行+移交，政府通过特许权协议，BOT 模式 指 授权民营机构进行项目(主要是基础设施和自然资源开发)的融资、设计、建造、经营和维护。承包商负责设计、采购、施工管理和开车全过程EPC 总承包模式 指服务项目管理模式，要求有专业管理系统和软件，为PMC 模式 指 项目提供经验丰富的人员和先进的管理方法手段政府与民营机构签订长期合作协议，授权民营机构代替政府建设、运营或管理基础设施或其他公PPP 模式 指共服务设施，并向公众提供公共服务，主要有垂直和水平两种方式大广北高速公路 指 大广高速公路湖北北段襄荆高速 指 湖北襄樊至荆州高速公路内遂高速 指 四川内江至遂宁高速公路中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不工作日 指包括法定假日或休息日）交易日 指 上海证券交易所的正常交易日中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行法定假日 指政区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日）元、万元、亿元 指 人民币元、万元、亿元

　　本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。1-1-4中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第一节 发行概况一、发行人简介

　　公司名称： 中国葛洲坝集团股份有限公司

　　英文名称： China Gezhouba Group Company Limited

　　股票简称： 葛洲坝

　　股票代码： 600068

　　法定代表人： 聂凯

　　成立日期： 1997 年 5 月 21 日

　　注册资本： 460,477.7412 万元

　　住所： 武汉市解放大道 558 号葛洲坝大酒店

　　邮政编码： 430033

　　董事会秘书 彭立权

　　证券事务代表 丁贤云

　　电话号码： 027-59270353

　　传真号码： 027-59270357

　　互联网网址： http://www.cggc.cn

　　所属行业： 土木工程建筑业

　　按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承包国内外、境内国际招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房屋建筑工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务；及起重设备安装工程专业承包、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、地质灾害治理工程、输电线路、机电设经营范围：备制作安装和其他建筑工程的勘察设计及施工安装，船舶制造修理，低压开关柜制造，电力工程施工；上述工程所需材料、设备的出口；对外派遣本行业工程、生产的劳务人员；生产销售和出口水泥；经营和代理本系统机械、电器设备等商品和技术进出口业务；建筑安装设备的购销和租赁；房地

　　1-1-5中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　产开发、建设项目及工程的投资开发；房屋租赁；经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；煤炭批发经营，金属结构压力容器制作安装，汽车改装与维修，运输及旅游服务（限分支机构持证经营）；普通货运（限分公司经营）。

　　组织机构代码： 61557101-0

　　二、公司债券发行核准情况

　　（一）本次债券的发行经发行人于 2015 年 11 月 4 日召开的 2015 年第六届董事会第十次会议（临时）审议通过，且发行人于 2015 年 11 月 20 日经 2015年第四次临时股东大会审议通过，同意发行人申报发行不超过人民币 100 亿元（含 100 亿元）的公司债券。

　　（二）经中国证监会（证监许可[2015]2938 号文）核准，发行人获准在中国境内向合格投资者公开发行面值总额不超过 100 亿元（含 100 亿元）的公司债券。

　　三、本期债券的主要条款

　　1、发行主体：中国葛洲坝集团股份有限公司。

　　2、债券名称：中国葛洲坝集团股份有限公司 2016 年公司债券（第三期）。

　　3、发行总额：本期债券基础发行规模人民币 20 亿元，可超额配售不超过20 亿元。

　　4、债券期限：本期债券的期限为 5 年期。

　　5、票面金额及发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。

　　6、债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

　　7、债券利率或其确定方式：本期发行的公司债券为固定利率债券。债券票

　　1-1-6中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　面利率由公司和联席主承销商根据市场询价结果协商确定。

　　8、起息日：2016 年 5 月 13 日。

　　9、付息日：付息日期为 2017 年至 2021 年每年的 5 月 13 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计利息。

　　10、兑付日：本期债券的兑付日为 2021 年 5 月 13 日。如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。

　　11、计息期限：本期债券的计息期限为 2016 年 5 月 13 日至 2021 年 5 月13 日。

　　12、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

　　13、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照本期债券登记机构的有关规定统计债券持有人名单。采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息，本金自本金兑付日起不另计利息。

　　14、担保情况：本次发行的公司债券为无担保债券。

　　15、募集资金专项账户：本期募集资金将存放于发行人设立的专项账户集中管理。募集资金专户不得存放非募集资金或用作其它用途。募集资金专项账户用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。

　　16、信用级别及资信评级机构：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA 级，本期债券的信用等级为 AAA 级。

　　17、联席主承销商：中信建投证券股份有限公司（牵头主承销商）、广发证券股份有限公司。

　　18、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。

　　19、承销方式：本期债券由联席主承销商负责组建承销团，以余额包销的方式承销。 1-1-7中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　20、发行方式和发行对象：本期债券面向合格投资者公开发行，具体发行方式和发行对象详见发行公告。

　　21、向公司股东配售安排：本期债券不向公司股东优先配售。

　　22、拟上市交易场所：上海证券交易所。

　　23、募集资金用途：本期债券的募集资金扣除相关发行费用后，拟用于偿还银行借款和补充流动资金。

　　24、新质押式回购：本公司主体信用等级和本期债券信用等级均为 AAA级，符合进行新质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所及债券登记机构申请新质押式回购安排。如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。

　　25、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本次债券所应缴纳的税款由投资者承担。

　　四、本次债券发行有关机构

　　（一）发行人：中国葛洲坝集团股份有限公司

　　住所：湖北省武汉市解放大道 558 号

　　法定代表人：聂凯

　　联系人：郭宝、胡伊

　　电话号码：027-59270353

　　传真号码：027-59270357

　　（二）牵头主承销商：中信建投证券股份有限公司

　　住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

　　法定代表人：王常青

　　项目负责人：林郁松、王晨宁

　　项目组成员：郑欣、程楠、方万紫、衣禹丞

　　1-1-8中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　联系地址：北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 B、E 座三层

　　联系电话：010-65608410

　　传真：010-65608451

　　（三）联席主承销商：广发证券股份有限公司

　　住所：广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼（4301-4316 房）

　　法定代表人：孙树明

　　项目负责人：杨冬晨、刘强

　　项目组成员：黄旭辉、潘科、高加宽、刘佳楠

　　联系地址：广州市天河区天河北路 183 号大都会广场 38 楼

　　电话：020-87555888

　　传真：020-87557978

　　（四）律师事务所：湖北首义律师事务所

　　住所：湖北省武汉市武昌区和平大道三角路水岸国际 1 号楼 12 楼

　　负责人：汪中斌

　　联系人：汪中斌、吴东彬

　　联系电话：027-88077353

　　传真：027-88077352

　　（五）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　住所：上海市南京东路 61 号 4 楼

　　执行事务合伙人：朱建弟

　　联系人：李顺利、熊宇

　　电话：027-88770333 1-1-9中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　传真：027-65260253

　　（六）资信评级机构：上海新世纪国际资信评估有限公司

　　住所：上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室

　　联系地址：中国上海汉口路 398 号华盛大厦 14 楼

　　法定代表人：朱荣恩

　　联系人：蒋卫、韩琳洁

　　联系电话：021-63501349-830/925

　　传真：021-63500872

　　（七）簿记管理人、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司

　　住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　法定代表人：王常青

　　联系人：林郁松、郑欣

　　联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座三层

　　联系电话：010-65608410

　　传真：010-65608451

　　（八）申请上市的交易所：上海证券交易所

　　住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦

　　总经理：黄红元

　　联系电话：021-68808888

　　传真：021-68804868

　　（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 1-1-10中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　总经理：高斌

　　联系电话：021-38874800

　　传真：021-68870059

　　五、发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间的股权关系或其他利害关系

　　截至 2015 年 11 月 16 日（2015 年第四次临时股东大会股权登记日），牵头主承销商中信建投证券持有发行人 10,670 股 A 股股票，占发行人总股本不足0.0001%；联席主承销商广发证券持有发行人 1,000 股 A 股股票，占发行人总股本不足 0.0001%。

　　除上述情况外，发行人与本次债券发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系及其他利害关系。1-1-11中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　第二节 发行人的资信状况一、本期债券信用评级情况

　　经上海新世纪资信评估投资服务有限公司评定，公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定。基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的评估，上海新世纪评定本期债券的信用等级为 AAA。

　　二、公司债券信用评级报告主要事项

　　（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

　　AAA：受评对象偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，***风险极低。

　　AA ：受评对象偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，***风险很低。

　　A：受评对象偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影响，***风险较低。

　　BBB：受评对象偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大，***风险一般。

　　BB：受评对象偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大，***风险较高。

　　B：受评对象偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，***风险很高。

　　CCC：受评对象偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，***风险极高。

　　CC ：受评对象在破产或重组时可获得保护较小，基本不能保证偿还债务。

　　C：受评对象不能偿还债务。

　　注：除 AAA，CCC 及以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号

　　1-1-12中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　进行微调，表示略高或略低于本级别。

　　（二）评级报告的内容摘要及揭示的主要风险

　　1、优势

　　（1）水电施工竞争优势

　　发行人是我国主要的水利水电工程施工企业之一，工程施工业务突出，在业务资质、生产装备、施工技术和人员配备等方面具有较强的竞争优势。

　　（2）产业化发展，规模效应显现

　　发行人工程施工主业的发展有效带动了上、下游业务的发展，且发展状况良好，规模效应已显现。

　　（3）经营业绩显著

　　近几年，发行人工程业务合同签约额增长迅速，资产和收入规模持续增长，且充足的订单可为公司未来收入的持续增长提供支撑。

　　（4）股东支持

　　发行人的间接控股股东中国能建资本实力强，拥有总承包、勘测、设计和施工为一体的完整业务链，在能源建设领域地位显著，可为公司业务开展提供支持。

　　2、风险

　　（1）履约风险。

　　发行人的水利水电工程等施工项目规模大且涉及环节多，建设周期较长，存在一定的履约风险。

　　（2）国际业务风险

　　随着国际工程施工业务的持续增加，发行人受当地政治、经济等风险的影响程度加深，国际工程承包业务所面临的风险及管理压力较大。

　　（3）工程质量和施工安全风险 1-1-13中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　发行人在工程质量及施工安全方面已建立了完善的控制措施，并能有效执行，风险虽可有效降低但不能完全消除。

　　（4）房地产业务风险

　　房地产行业周期性波动明显，受经济增长和宏观调控影响较大，随着开发规模的扩大，发行人房地产业务面临的风险也有所增加。

　　（5）负债经营程度偏高

　　发行人负债经营程度偏高，且有息债务规模大，利率的变动将直接影响公司的经营业绩。

　　（三）跟踪评级安排

　　根据政府主管部门要求和评级机构的业务操作规范，在本次债券存续期间，评级机构将对其进行持续跟踪评级，包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。

　　跟踪评级期间，评级机构将持续关注外部经营环境的变化、影响经营或财务状况的重大事件、发行人履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。

　　1、跟踪评级时间和内容

　　评级机构对发行人的跟踪评级期限为评级报告出具日至失效日。

　　定期跟踪评级将在本次信用评级报告出具后每年发行人经审计的年度财务报告披露日起 2 个月内出具一次正式的定期跟踪评级报告。定期跟踪评级报告与首次评级报告保持衔接，如定期跟踪评级报告与上次评级报告在结论或重大事项出现差异的，评级机构将作特别说明，并分析原因。

　　不定期跟踪评级自本次评级报告出具之日起进行。在发生可能影响本次评级报告结论的重大事项时，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知评级机构相应事项。评级机构及评级人员将密切关注与发行人有关的信息，在认为必要时及时安排不定期跟踪评级并调整或维持原有信用级别。

　　2、跟踪评级程序 1-1-14中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　定期跟踪评级前向发行人发送“常规跟踪评级告知书”，不定期跟踪评级前向发行人发送“重大事项跟踪评级告知书”。

　　跟踪评级将按照收集评级所需资料、现场调研、评级分析、评级委员会审核、出具评级报告、公告等程序进行。

　　评级机构的跟踪评级报告和评级结果将对债务人、债务人所发行金融产品的投资人、债权代理人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。

　　在持续跟踪评级报告出具 5 个工作日内，评级机构将把跟踪评级报告发送至发行人，并同时发送至交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

　　三、公司资信情况

　　（一）获得主要贷款银行的授信情况

　　截至 2015 年 12 月末，发行人获得的商业银行授信额度为 1,798.56 亿元，其中尚未使用授信额度为 1,472.84 亿元。

　　（二）最近三年与主要客户业务往来情况

　　公司与主要客户及供应商的业务往来均按照合同执行，最近三年未发生严重***现象。

　　（三）最近三年债券、其他债务融资工具的发行及偿还情况

　　最近三年公司及下属子公司发债情况如下：

　　发行 发行 票面主体 债项债券简称 债券类型 起息日 到期日 期限 规模 利率 备注评级 评级（年） （亿元） (%)13 葛洲坝 MTN1 中期票据 2013-03-06 2020-03-06 7 6 5.11 AAA AAA 存续期13 葛洲坝 SCP001 超短期融资券 2013-07-26 2013-10-24 0.25 20 4.70 AAA - 已兑付13 葛洲坝 SCP002 超短期融资券 2013-10-21 2014-04-19 0.49 20 5.20 AAA - 已兑付14 葛洲坝 SCP001 超短期融资券 2014-02-19 2014-11-16 0.74 15 5.70 AAA - 已兑付14 葛洲坝 SCP002 超短期融资券 2014-06-18 2015-03-15 0.74 20 4.70 AAA - 已兑付14 葛洲坝 SCP003 超短期融资券 2014-11-10 2015-08-07 0.74 15 4.08 AAA - 已兑付14 葛洲坝 MTN001 中期票据 2014-12-25 2019-12-25 5 5.5 4.95 AAA AAA 存续期15 葛洲坝 SCP001 超短期融资券 2015-03-11 2015-09-07 0.49 15 4.60 AAA - 已兑付

　　1-1-15中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　15 葛洲坝 SCP002 超短期融资券 2015-05-21 2015-11-17 0.49 10 3.00 AAA - 已兑付15 葛洲坝 SCP003 超短期融资券 2015-06-16 2015-12-13 0.49 10 3.65 AAA - 已兑付15 葛洲坝 CP001 短期融资券 2015-09-10 2016-09-10 1 15 3.38 AAA A-1 存续期15 葛洲坝 CP002 短期融资券 2015-12-10 2016-12-10 1 20 3.08 AAA A-1 存续期注：根据中国银行间市场交易商协会的规定，超短期融资券只需主体评级，无债项评级。

　　以上债务融资工具均按期支付利息或兑付本金，公司不存在延迟支付利息或本金的情况。

　　（四）本次发行后的累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例

　　本次债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，发行人的累计公司债券余额不超过 100 亿元，占公司截至 2015 年 12 月 31 日的合并资产负债表中所有者权益的比例不超过 35.59%，未超过 40%。

　　（五）影响债务偿还的主要财务指标

　　发行人最近三年主要财务指标如下表：

　　2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日项目/2015 年度 /2014 年度 /2013 年度流动比率 1.14 1.15 1.19速动比率 0.73 0.66 0.64资产负债率（%） 77.98 76.97 81.61项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度EBITDA 利息保障倍数3.36 2.85 2.59（倍）贷款偿付率（%） 100 100 100利息偿付率（%） 100 100 100

　　注： 流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　资产负债率=负债总额/资产总额×100%

　　EBITDA 利息保障倍数= EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

　　贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

　　利息偿付率=实际支付利息/应付利息1-1-16中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第三节 发行人基本情况

　　一、发行人概况

　　公司名称： 中国葛洲坝集团股份有限公司

　　英文名称： China Gezhouba Group Company Limited

　　股票简称： 葛洲坝

　　股票代码： 600068

　　法定代表人： 聂凯

　　成立日期： 1997 年 5 月 21 日

　　注册资本： 460,477.7412 万元

　　住所： 武汉市解放大道 558 号葛洲坝大酒店

　　邮政编码： 430033

　　董事会秘书 彭立权

　　证券事务代表 丁贤云

　　电话号码： 027-59270353

　　传真号码： 027-59270357

　　互联网网址： http://www.cggc.cn

　　所属行业： 土木工程建筑业

　　按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承包国内外、境内国际招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房屋建筑工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务；及起重设备安装工程专业承包、堤防、桥梁、隧道、机经营范围： 场、公路路基工程、地质灾害治理工程、输电线路、机电设备制作安装和其他建筑工程的勘察设计及施工安装，船舶制造修理，低压开关柜制造，电力工程施工；上述工程所需材料、设备的出口；对外派遣本行业工程、生产的劳务人员；生产销售和出口水泥；经营和代理本系统机械、电器设备等 1-1-17中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　商品和技术进出口业务；建筑安装设备的购销和租赁；房地产开发、建设项目及工程的投资开发；房屋租赁；经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；煤炭批发经营，金属结构压力容器制作安装，汽车改装与维修，运输及旅游服务（限分支机构持证经营）；普通货运（限分公司经营）。

　　组织机构代码： 61557101-0

　　二、发行人设立及实际控制人变更情况

　　（一）改制设立股份有限公司并首次公开发行A股及上市

　　中国葛洲坝集团股份有限公司原名葛洲坝股份有限公司，是经电力工业部电政法[1996]907号文批准，由中国葛洲坝水利水电工程集团公司（根据国家债转股政策于2001年11月16日改制为中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司，以下简称“水电工程公司”）作为独家发起人，在资产重组基础上，以社会募集方式设立的股份有限公司。经中国证监会证监发字[1997]186号文和证监发字[1997]188号文批准，公司股票于1997年5月8日在上海证券交易所上网发行，5月26日在上海证券交易所挂牌交易。公司的总股本49,000.00万股。

　　（二）1998年送配股

　　1998年5月18日，公司以1997年末总股本为基数，向全体股东每10股送1股，同时每10股配3股，共送、配13,300.00万股，送配完成后公司总股本62,300.00万股。

　　（三）2000年配股

　　2000年9月20日，以1999年末总股本为基数，向全体股东每10股配3股，共配股8,280.0000万股。至此公司总股本增至70,580.0000万股，其中法人股36,000.0000万股，占总股本51.01%；社会公众股34,580.0000万股，占总股本48.99%。

　　（四）2006年股权分置改革 1-1-18中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　葛洲坝股份有限公司股权分置改革方案于2006年4月19日获得国务院国有资产监督管理委员会国资产权[2006]445号《关于葛洲坝股份有限公司股权分置改革有关问题的批复》，并经公司2006年第一次临时股东大会暨相关股东会议审议通过，以公司流通股本34,580.0000万股为基数，用资本公积金向方案实施股权登记日登记在册的全体流通股股东转增股本，非流通股股东所持股份以此获得上市流通权，流通股股东每持有10股流通股将获得10股的转增股份，对价相当于非流通股股东向流通股股东每10股送3.42股。上述股权分置改革已于2006年5月份实施完毕。至此公司总股本增至105,160.0000万股。

　　（五）2007年吸收合并

　　2007年6月18日，公司2007年第二次临时股东大会批准吸收合并控股股东水电工程公司。2007年6月18日水电工程公司召开股东会通过吸收合并方案。2007年9月，国资委[国资产权（2007）524号]文、中国证监会[证监公司字（2007）149号]文分别批准、核准该合并事项。葛洲坝股份有限公司为吸收方，其换股价格为5.39元/股；水电工程公司为被吸收方，换股价格为每1元注册资本3.09元，换股比例约为0.57，合并基准日为2007年3月31日。吸收合并完成后，水电工程公司原股东以其对水电工程公司的出资按照换股比例转换为87,959.1836万股葛洲坝的股份，水电工程公司及其持有的26,578.2618万股公司股票予以注销，葛洲坝总股本变更为166,540.9218万股，其中：葛洲坝集团持有72,504.5789万股，占总股本的43.54%。2007年9月28日，公司经湖北省工商行政管理局审核办理了工商变更登记手续，并正式更名为中国葛洲坝集团股份有限公司。

　　（六）2009年配股

　　2009年11月17日，以总股本166,540.9218万股为基数，向全体股东每10股配3股，实际配售48,217.4079万股，配股完成后公司总股本增至214,758.3297万股。

　　（七）2010年认股权证行权

　　2010年1月4日至1月10日，公司于2008年6月发行的“葛洲CWB1”认股权证实施行权，共行权17,738.94万股，行权完成后公司总股本增至232,497.2651万股。

　　（八）2010年送股 1-1-19中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　2010年7月16日，以总股本232,497.2651万股为基数，向全体股东每10股派送红股5股，共送红股116,248.6326万股，送股完成后公司的总股本增至348,745.8977万股。

　　（九）2014年非公开发行

　　2013年9月10日，公司2013年第三次临时股东大会审议通过非公开发行股票议案。2014年2月11日，中国证券监督管理委员会核发《关于核准中国葛洲坝集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2014]175号），核准公司非公开发行不超过111,800万股新股。2014年3月21日，大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了大信验字[2014]第2-00012号《验资报告》。根据《验资报告》，截至2014年3月21日，发行人募集资金总额为3,999,999,997.30元，扣除发行费用29,295,539.12元后，募集资金净额为3,970,704,458.18元，其中注册资本为1,117,318,435.00元，资本公积为2,853,386,023.18元。本次非公开发行后公司总股本变更为4,604,777,412股。

　　截至2015年末，公司前十名股东及其持股数量和比例如下表：持股 质押冻序 股东名称（全 股本性 限售股数持股数量（股） 比例 结股份号 称） 质 量（%） 数量流通 A中国葛洲坝集 股、限售1 1,949,448,239 42.34 456,201,118 0团有限公司 流通 A股中国证券金融 流通 A2 77,894,974 1.69 0 0股份有限公司 股中央汇金资产流通 A3 管理有限责任 70,785,800 1.54 0 0股公司全国社保基金 流通 A4 47,999,204 1.04 0 0一零三组合 股流通 A5 张云泉 47,667,671 1.04 0 0股重庆国际信托股份有限公司 流通 A6 43,795,800 0.95 0 0－上海吉渊6号 股单一资金信托 1-1-20中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中欧基金－农业银行－中欧 流通 A7 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划工银瑞信基金－农业银行－流通 A8 工银瑞信中证 27,177,300 0.59 0 0股金融资产管理计划大成基金－农业银行－大成 流通 A9 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划银华基金－农业银行－银华 流通 A10 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划广发基金－农业银行－广发 流通 A11 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划嘉实基金－农业银行－嘉实 流通 A12 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划南方基金－农业银行－南方 流通 A13 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划华夏基金－农业银行－华夏 流通 A14 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划易方达基金－农业银行－易 流通 A15 27,177,300 0.59 0 0方达中证金融 股资产管理计划博时基金－农业银行－博时 流通 A16 27,177,300 0.59 0 0中证金融资产 股管理计划1-1-21中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　三、发行人组织结构及权益投资情况

　　（一）发行人组织结构

　　截至本募集说明书出具日，公司组织结构如下图所示：

　　股东大会薪酬与考核委员会监事会审计委员会董事会战略委员会

　　提名委员会总经理审 办 直 企 财 证 人 生 国 市 科 安 集 纪 工 董 资 社 离 综 传 党 P计 公 属 业 务 券 力 产 际 场 技 全 中 检 会 监 金 会 退 合 媒 校 P部 室 机 管 产 事 资 管 业 开 信 质 采 监 工 事 结 保 休 管 中 、 P关 理 权 务 源 理 务 发 息 量 购 察 作 工 算 险 人 理 心 培 项工 部 部 部 部 部 部 部 部 环 中 部 部 作 中 事 员 部 训 目作 保 心 部 心 业 管 中 管委 部 管 理 心 理员 理 办 部会 中 公心 室

　　（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况1、发行人控股子公司情况

　　（1）控股子公司基本情况

　　截至 2015 年 12 月 31 日，发行人合并财务报表范围内二级控股子公司情况如下表所示：

　　持股比例子公司名称 注册地 业务性质 直接 间接(%) (%)中国葛洲坝集团第一工程有限公司 湖北宜昌市 工程建筑 99.10 0.90中国葛洲坝集团第二工程有限公司 四川成都市 工程建筑 98.99 1.01中国葛洲坝集团第三工程有限公司 陕西西安市 工程建筑 68.43 31.57中国葛洲坝集团第五工程有限公司 湖北宜昌市 工程建筑 99.09 0.91中国葛洲坝集团第六工程有限公司 云南昆明市 工程建筑 99.03 0.97中国葛洲坝集团机电建设有限公司 四川成都市 工程建筑 99.00 1.00中国葛洲坝集团基础工程有限公司 湖北宜昌市 工程建筑 99.00 1.00葛洲坝集团电力有限责任公司 湖北宜昌市 工程建筑 99.00 1.00

　　1-1-22中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　持股比例子公司名称 注册地 业务性质 直接 间接(%) (%)中国葛洲坝集团三峡建设工程有限湖北宜昌市 工程建筑 99.00 1.00公司葛洲坝易普力股份有限公司 重庆市 民用爆破 68.36 -中国葛洲坝集团水泥有限公司 湖北荆门市 水泥产销 100.00 -中国葛洲坝集团置业有限公司 湖北武汉市 房地产开发 75.75 24.25中国葛洲坝集团房地产开发有限公北京市 房地产开发 84.27 -司中国葛洲坝集团机械船舶有限公司 湖北宜昌市 船舶制造 99.00 1.00中国葛洲坝集团国际工程有限公司 北京市 工程建筑 100.00 -中国能源建设集团葛洲坝财务有限湖北宜昌市 金融 50.01 0.99公司湖北大广北高速公路有限责任公司 湖北武汉市 高速公路 98.44 1.56葛洲坝集团四川内遂高速公路有限四川遂宁市 高速公路 98.55 1.45公司湖北武汉葛洲坝实业有限公司 湖北武汉市 综合服务 91.52 8.48葛洲坝伟业（湖北）保险经纪有限公湖北宜昌市 保险经纪服务 55.00 -司中国葛洲坝集团绿园科技有限公司 深圳市 环保工程 100.00 -中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 上海市 融资租赁 60.00 25.00勘测设计、试验中国葛洲坝集团勘测设计有限公司 湖北武汉市 100.00 -检测中国葛洲坝集团投资控股有限公司 湖北武汉市 投资 100.00 -福州市江阴工业区葛洲坝填海投资福建福州市 投资 100.00 -有限公司葛洲坝（海口）引水工程投资有限公海南海口市 投资 90.00 -司 2、重要控股子公司经营情况

　　截至 2015 年 12 月 31 日，发行人合并报表范围内二级控股子公司的经营状况如下表所示：

　　单位：万元2015 年度/末

　　序 是否审公司名称 总资产 总负债 净资产 营业收入 营业利润 净利润号 计

　　1 中国葛洲坝集团 是 1-1-23中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　第一工程有限公 958,723.36 857,016.86 958,723.36 814,195.29 42,073.12 38,042.87司

　　中国葛洲坝集团2 第二工程有限公 是601,884.03 510,283.43 601,884.03 709,777.38 32,931.63 28,804.75司

　　中国葛洲坝集团3 第五工程有限公 是528,562.11 357,841.23 528,562.11 903,168.73 21,448.33 19,689.39司

　　中国葛洲坝集团4 第六工程有限公 是608,367.58 552,869.51 608,367.58 335,877.60 2,169.31 1,052.16司

　　中国葛洲坝集团5 机电建设有限公 是204,480.02 134,854.27 204,480.02 282,059.18 16,312.48 15,567.62司

　　中国葛洲坝集团6 基础工程有限公 是286,501.37 231,470.04 286,501.37 222,738.68 1,174.10 626.66司

　　葛洲坝集团电力7 是有限责任公司 391,683.15 322,718.36 391,683.15 513,643.05 15,553.50 14,861.51

　　中国葛洲坝集团8 三峡建设工程有 是268,051.56 228,389.85 268,051.56 271,563.35 5,176.83 4,279.73限公司

　　中国葛洲坝集团9 国际工程有限公 是632,164.20 406,719.93 632,123.27 523,391.88 36,252.04 35,213.88司

　　中国葛洲坝集团10 机械船舶有限公 是206,843.17 175,000.08 206,843.17 126,967.32 1,419.73 1,116.67司

　　中国葛洲坝集团11 是置业有限公司 1,435,759.14 1,302,827.38 1,435,759.14 103,028.16 6,333.93 4,600.04

　　湖北武汉葛洲坝12 是实业有限公司 80,772.83 54,883.60 80,772.83 18,142.79 218.55 118.51

　　葛洲坝易普力股13 是份有限公司 360,873.27 230,939.36 360,873.27 275,639.10 37,842.03 32,102.28

　　中国能源建设集14 团葛洲坝财务有 是2,440,188.77 2,264,904.51 2,440,188.77 119.68 29,284.40 22,821.74限公司

　　湖北大广北高速15 公路有限责任公 是569,002.66 462,279.48 569,002.66 40,076.37 103.23 -1,894.83司1-1-24中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　葛洲坝集团四川16 内遂高速公路有 是593,436.80 460,856.80 593,436.80 18,394.25 -19,801.53 -23,027.07限公司

　　中国葛洲坝集团17 是房地产有限公司 2,788,428.65 2,286,386.10 2,788,428.65 551,240.45 79,690.61 59,949.93

　　中国葛洲坝集团18 是水泥有限公司 1,193,504.86 525,353.54 1,193,504.86 525,674.30 65,143.33 80,276.81

　　葛洲坝伟业(湖北)19 保险经纪有限公 是1,390.71 96.15 1,390.71 237.73 21.96 16.33司

　　中国葛洲坝集团20 投资控股有限公 是762,717.55 494,799.91 762,717.55 95,821.47 21,291.70 9,534.36司

　　中国葛洲坝集团21 第三工程有限公 是521,980.66 391,012.03 521,980.66 649,391.00 36,418.61 31,068.80司

　　中国葛洲坝集团22 勘测设计有限公 是34,832.43 15,588.15 34,832.43 30,338.41 3,513.01 3,007.54司

　　中国葛洲坝集团23 融资租赁有限公 是179,368.85 157,028.77 179,368.85 9,315.19 3,109.28 2,330.80司

　　中国葛洲坝集团24 绿园科技有限公 是214,539.23 63,737.80 214,539.23 653,394.12 13,395.26 9,314.74司

　　福州市江阴工业25 区葛洲坝填海投 是78,899.03 24,899.03 78,899.03 - - -资有限公司

　　葛洲坝（海口）引26 水工程投资有限 是7,000.00 - 7,000.00 - - -公司

　　2014 年度/末

　　序 是否审公司名称 总资产 总负债 净资产 营业收入 营业利润 净利润号 计

　　中国葛洲坝集团1 第一工程有限公 787,038.21 664,706.65 122,331.56 688,324.03 21,957.31 19,385.09 是司

　　中国葛洲坝集团2 第五工程有限公 539,496.75 383,264.14 156,232.61 1,000,988.98 22,247.90 19,530.95 是司1-1-25中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国葛洲坝集团3 国际工程有限公 538,378.70 348,710.09 189,668.61 395,817.44 36,931.71 34,161.96 是司

　　中国葛洲坝集团4 融资租赁有限公 40,030.54 20,021.27 20,009.28 - 13.09 9.28 是司

　　湖北武汉葛洲坝5 94,596.36 67,520.74 27,075.62 52,436.79 2,326.06 1,743.61 是实业有限公司

　　葛洲坝集团对外6 5,885.21 3,067.83 2,817.38 2,046.26 557.67 574.48 是贸易有限公司

　　中国葛洲坝集团7 机电建设有限公 167,888.20 100,584.96 67,303.24 257,705.85 16,303.89 14,526.95 是司

　　葛洲坝易普力股8 283,284.41 162,350.61 120,933.80 272,978.95 50,803.79 44,205.48 是份有限公司

　　中国葛洲坝集团9 第二工程有限公 627,514.01 490,936.99 136,577.02 731,927.09 26,603.39 21,553.79 是司

　　中国葛洲坝集团10 三峡建设工程有 122,078.81 56,840.99 65,237.82 80,140.95 1,299.73 1,220.36 是限公司

　　中国葛洲坝集团11 854,450.48 728,656.39 125,794.08 107,016.46 13,909.27 10,031.21 是置业有限公司

　　中国葛洲坝集团12 投资控股有限公 629,154.98 428,205.88 200,949.10 64,092.53 18,009.61 13,827.90 是司

　　湖北大广北高速13 公路有限责任公 498,408.13 389,791.27 108,616.86 33,415.86 -6,359.00 -8,537.57 是司

　　中国葛洲坝集团14 勘测设计有限公 31,232.49 12,624.20 18,608.29 28,143.36 3,319.70 3,141.47 是司

　　葛洲坝集团电力15 326,593.31 256,175.78 70,417.52 401,180.48 12,246.51 11,348.39 是有限责任公司

　　中国葛洲坝集团16 机械船舶有限公 168,640.48 112,622.13 56,018.35 94,979.71 -8,545.28 -8,944.15 是司

　　中国葛洲坝集团17 1,825,286.17 1,512,416.64 312,869.53 508,130.43 80,847.67 54,106.09 是房地产有限公司

　　18 葛洲坝集团物流 92,316.74 86,427.92 5,888.82 56,707.01 62.56 -21.21 是1-1-26中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　有限公司

　　中国葛洲坝集团19 1,078,438.36 504,121.83 574,316.53 538,795.59 67,350.74 78,812.54 是水泥有限公司

　　中国葛洲坝集团20 第六工程有限公 529,648.34 457,208.25 72,440.09 416,403.83 -12,195.28 -14,685.00 是司

　　中国葛洲坝集团21 基础工程有限公 247,147.58 191,693.77 55,453.81 220,060.66 6,233.24 5,730.32 是司

　　葛洲坝伟业(湖北)22 保险经纪有限公 1,399.80 121.57 1,278.23 313.51 52.73 37.28 是司

　　中国葛洲坝集团23 绿园科技有限公 15,288.87 343.33 14,945.54 - -54.46 -54.46 是司

　　葛洲坝集团四川24 内遂高速公路有 588,580.49 432,973.58 155,606.91 15,570.06 -20,852.27 -23,178.20 是限公司

　　中国葛洲坝第三25 367,499.50 266,656.43 100,843.08 557,366.51 29,880.18 27,062.97 是工程有限公司

　　中国能源建设集26 团葛洲坝财务有 1,306,215.99 1,139,567.31 166,648.68 31,015.89 22,236.13 15,776.96 是限公司

　　注：1、经公司第五届董事会第二十五次会议审议通过，公司控股子公司中国葛洲坝集团国际工程有限公司以现金方式对葛洲坝集团对外贸易有限公司增加注册资本人民币 1,000 万元。增资完成后，葛洲坝集团对外贸易有限公司成为中国葛洲坝集团国际工程有限公司的控股子公司，由葛洲坝的二级子公司变为三级子公司。2、经公司第六届董事会第二次会议审议通过，本公司将所持有的全资子公司葛洲坝集团物流有限公司股权转让给全资子公司中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司。转让完成后，葛洲坝集团物流有限公司成为中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司的全资子公司，由葛洲坝的二级子公司变为三级子公司。

　　（二）重要的合营企业、联营企业

　　1、重要合营企业、联营企业基本情况

　　截至 2015 年 12 月 31 日，发行人重要合营企业、联营企业基本情况如下：

　　持股比例公司名称 主要经营地 注册地 业务性质直接（%） 间接（%）

　　1-1-27中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　宜昌庙嘴大桥建宜昌市 宜昌市 路桥运营 50.00 -设工程有限公司北京葛洲坝龙湖北京市 北京市 房地产开发 50.00 -置业有限公司重庆江綦高速公重庆市 重庆市 高速公路运营 40.00 -路有限公司张家界永利民爆张家界市 张家界市 民用爆破 30.15 -有限责任公司益阳益联民用爆益阳市 益阳市 民用爆破 36.43 -破器材有限公司重庆葛洲坝融创金裕置业有限公 重庆市 重庆市 房地产开发 49.00 -司重庆葛洲坝融创深达置业有限公 重庆市 重庆市 房地产开发 49.00 -司北京方兴葛洲坝房地产开发有限 北京市 北京市 房地产开发 49.00 -公司广州市如茂房地广州市 广州市 房地产开发 49.00 -产开发有限公司广州市正林房地广州市 广州市 房地产开发 49.00 -产开发有限公司重庆市葛兴建设重庆市 重庆市 建筑业 46.36 -有限公司葛洲坝建信投资基金管理有限公 武汉市 武汉市 投资管理 50.00 -司

　　2、重要合营企业、联营企业经营情况

　　截至 2015 年 12 月 31 日，发行人重要合营企业、联营企业的经营状况如下表所示：

　　2015 年度/末

　　序号 公司名称 总资产 总负债 净资产 营业收入 营业利润 净利润 是否审计

　　宜昌庙嘴大桥建设 99,728.22 77,398.22 22,330.001 - - - 是工程有限公司

　　北京葛洲坝龙湖置 567,293.60 571,092.80 -3,799.20 -7,865.142 - - 是业有限公司

　　重庆江綦高速公路 366,948.50 249,448.50 117,500.003 - - - 是有限公司 1-1-28中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　张家界永利民爆有 382.24 249.16 133.08 3,484.61 40.904 30.89 是限责任公司

　　益阳益联民用爆破 183.33 84.06 99.26 186.46 -6.685 - 是器材有限公司

　　重庆葛洲坝融创金 337,048.04 294,073.88 42,974.16 63,718.24 -6,890.636 -57.70 是裕置业有限公司

　　重庆葛洲坝融创深 335,818.03 321,060.81 14,757.23 5.157 - -44.29 是达置业有限公司

　　北京方兴葛洲坝房 391,874.84 375,241.29 16,633.55 -3,801.128 - -462.53 是地产开发有限公司

　　广州市如茂房地产 174,826.66 21,219.63 153,607.02 -192.459 - 29.03 是开发有限公司

　　广州市正林房地产 220,296.39 12,415.38 207,881.01 -18.9910 - 38.33 是开发有限公司

　　重庆市葛兴建设有11 120,354.05 79,560.87 40,793.19 - - -73.43 是限公司

　　葛洲坝建信（武汉）12 投资基金管理有限 999.99 - 999.99 - - -0.01 是公司

　　2014 年度/末

　　序号 公司名称 总资产 总负债 净资产 营业收入 营业利润 净利润 是否审计

　　宜昌庙嘴大桥建设1 65,130.58 50,130.58 15,000.00 - - - 是工程有限公司

　　北京葛洲坝龙湖置2 445,482.29 441,416.35 4,065.94 - -934.06 -700.55 是业有限公司

　　重庆江綦高速公路3 259,134.77 154,509.77 104,625.00 - - - 是有限公司

　　张家界永利民爆有4 232.83 124.06 108.76 2,180.66 - -3.31 是限责任公司

　　益阳益联民用爆破5 128.63 22.68 105.95 1,860.76 - 3.85 是器材有限公司

　　重庆葛洲坝融创金6 223,009.14 176,665.27 46,343.87 - - 12.90 是裕置业有限公司

　　重庆葛洲坝融创深7 2,230.29 228.22 2,002.08 - - 2.08 是达置业有限公司

　　北京方兴葛洲坝房8 316,414.04 297,192.70 19,221.34 - - -778.66 是地产开发有限公司

　　注：葛洲坝控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司与广东保利房地产开发有 1-1-29中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　限公司于 2014 年 12 月 1 日共同签署《股东转让出资合同书》，合同约定广东葛洲坝房地

　　产开发有限公司股东广东保利房地产开发有限公司将其对广州市海合房地产开发有限公司

　　的原出资 1,000.00 万元（占公司注册资本的 100%）全部转让给葛洲坝集团房地产有限公

　　司，转让金为 1,000.00 万元，购买日确定为 2015 年 1 月 27 日。广州市如茂房地产开发有

　　限公司、广州市正林房地产开发有限公司系广州市海合房地产开发有限公司的合营企业。

　　（二）其他重要的参股公司

　　截至 2015 年 12 月 31 日，发行人其他重要的参股公司的基本情况如下：

　　持股比例参股公司名称 注册地 业务性质 直接 间接(%) (%)沪汉蓉铁路湖北有限责任公司 湖北武汉市 铁路客货运输 10.12 -湖北省联合发展投资有限公司 湖北武汉市 投资管理 6.08 -华融证券股份有限公司 北京市 证券服务 4.50 -

　　四、发行人控股股东和实际控制人基本情况

　　（一）发行人股权结构

　　截至 2015 年 12 月 31 日，发行人的股权控制结构如下图所示：1-1-30中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　国务院国有资产监督管理委员会

　　100%

　　中国能源建设集团有限公司

　　69.94%

　　中国能源建设股份有限公司

　　100%

　　中国葛洲坝集团有限公司

　　42.34%

　　中国葛洲坝集团股份有限公司 （二）发行人的控股股东

　　公司名称：中国葛洲坝集团有限公司

　　成立日期：2003 年 6 月 10 日

　　住所：湖北武汉市解放大道 558 号

　　注册资本：人民币 300,000 万元

　　经营范围：从事水利和水电建设工程的总承包以及勘测设计、施工、监理、咨询、技术培训业务；从事电力、交通、市政、工业与民用建筑、机场等方面工程项目的勘测设计、施工总承包、监理、咨询等业务；从事机电设备、工程机械、金属结构压力容器等制造、安装销售及租赁业务；从事电力等项目的开发、投资、经营和管理；房地产开发；经国家主管部门批准，自主开展外贸流通经营、国际合作、对外工程承包和对外劳务合作等业务；根据国家有关规定，经有关部门批准，从事国内外投融资业务；经营国家批准或允许的其他业务。

　　公司控股股东为中国葛洲坝集团有限公司。葛洲坝集团是国有大型水电施工企业，是中国能源建设股份有限公司的全资子公司，实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。2015 年，葛洲坝集团的收入和利润主要来源于建筑业务，业务结构相对稳定，下属上市公司葛洲坝是其主要经营实体，截至 2015 年

　　1-1-31中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　末葛洲坝资产和营业收入在葛洲坝集团的占比分别为 100.76%和 98.58%；自2014 年四季度开始，葛洲坝集团陆续开展整体改制工作，由“全民所有制”企业改制为“有限公司”，由中国葛洲坝集团公司更名为中国葛洲坝集团有限公司。受折股和资本公积转增股本的影响，实收资本由 25.13 亿元增至 2014 年末的 30 亿元。

　　葛洲坝集团为控股型公司，在 2007 年通过葛洲坝吸收其控股股东水电工程公司，实现主营业务整体上市之前，其业务主要通过水电工程公司进行，吸收合并完成后，葛洲坝集团持有本公司 1,413,839,290 股，占总股本的 40.54%。2014年 9 月本公司非公开定向增发股份，本次定向增发后葛洲坝集团持有公司1,933,415,039 股，占总股本 41.99%。截至 2015 年 12 月 31 日，葛洲坝集团持有公司 1,949,448,239 股，占总股本的 42.34%，所持股权不存在被质押的情况。

　　中国葛洲坝集团有限公司 2015 年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所审计，并出具信会师报字[2016]第 723832 号审计报告。葛洲坝集团 2015 年度简要财务数据如下表所示：

　　1、2015 年简要合并资产负债表

　　单位：元项目 2015 年 12 月 31 日流动资产 79,397,786,737.82总资产 126,670,635,070.52流动负债 68,236,219,932.96总负债 101,056,598,907.21所有者权益合计 25,614,036,163.31

　　2、2015 年简要合并利润表

　　单位：元项目 2015 年度营业收入 83,457,518,720.64营业利润 4,543,155,035.72利润总额 4,950,835,174.46净利润 3,981,934,321.42

　　（三）发行人的实际控制人

　　公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 1-1-32中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

　　（一）董事、监事及高级管理人员任职情况

　　截至 2015 年 12 月 31 日，公司董事会现任董事 9 名，其中独立董事 5 名；公司监事会由 7 名监事组成，其中包括 3 名职工代表监事。具体情况如下表：任职姓名 职务 性别 年龄 任期状态聂凯 董事长 现任 男 57 2013.06-2018.01段秋荣 董事 现任 男 54 2013.06-2018.01董事、党委书记、副总经理、付俊雄 现任 男 56 2013.06-2018.01纪委书记、工会主席和建生 董事、总经理 现任 男 51 2013.05-2018.01张志孝 独立董事 现任 男 65 2015.01-2018.01原大康 独立董事 现任 女 61 2015.01-2018.01徐京斌 独立董事 现任 男 65 2015.01-2018.01翁英俊 独立董事 现任 男 62 2015.01-2018.01苏祥林 独立董事 现任 男 65 2015.09-2018.01汤念楚 监事会主席 现任 男 44 2013.06-2018.01张大学 监事 现任 男 49 2015.04-2018.01徐刚 监事 现任 男 38 2014.12-2018.01李新波 监事 现任 男 46 2015.09-2018.01冯波 职工监事 现任 男 46 2014.04-2018.01杨贞武 职工监事 现任 男 41 2015.01-2018.01卢圣兰 职工监事 现任 女 50 2011.11-2018.01崔大桥 总会计师 现任 男 58 2008.02-2018.01周力争 副总经理 现任 女 57 2011.11-2018.01江小兵 副总经理、总工程师 现任 男 59 2008.02-2018.01彭立权 董事会秘书 现任 男 55 2008.02-2018.01任建国 副总经理 现任 男 56 2013.05-2018.01宋领 副总经理 现任 男 50 2013.05-2018.01陈晓华 副总经理 现任 男 41 2014.08-2018.01龚祖春 总经理助理 现任 男 51 2012.02-2018.01刘灿学 总经理助理 现任 男 52 2012.02-2018.01宋玉才 总经理助理 现任 男 43 2012.02-2018.01徐志国 总经济师、总法律顾问 现任 男 47 2012.02-2018.01邓银启 总经理助理 现任 男 53 2013.12-2018.01李恩义 总经理助理 现任 男 55 2013.12-2018.01黄浩 总经理助理 现任 男 50 2014.08-2018.01郭成洲 总经理助理 现任 男 45 2015.01-2018.01注：经发行人 2015 年 12 月 1 日召开的第六届董事会第十一次会议（临时）决议，邢德勇先生因年龄原因不再担任发行人副总经理职务，经发行人 2016 年 3 月 17 日召开的第六届

　　1-1-33中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　董事会第十四次会议（临时）决议，董事会聘任郭成洲先生、黄浩先生为公司副总经理，聘任徐志国先生、何金钢先生为公司总经理助理。

　　（二）董事、监事及高级管理人员的简历

　　截至 2015 年 12 月 31 日，葛洲坝现任董事、监事及高管人员主要工作经历及任职情况如下：

　　1、董事简历

　　（1）聂凯先生，男，1958 年 4 月出生，汉族，湖北巴东人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1975 年 8 月参加工作，历任葛洲坝集团第一工程有限公司副董事长、总经理，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司董事、副总经理，中国葛洲坝集团公司党委副书记、中国葛洲坝集团股份有限公司党委副书记、副总经理、董事，中国葛洲坝集团国际工程有限公司总经理、副董事长（兼），中国葛洲坝集团公司总经理，中国能源建设集团有限公司党委常委、副总经理。现任中国能源建设集团有限公司党委常委，中国能源建设股份有限公司党委常委、副总经理，中国葛洲坝集团有限公司执行董事、总经理，本公司董事长、党委常委。

　　（2）段秋荣先生，男，1961 年 6 月出生，汉族，湖北浠水人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。1977 年 8 月参加工作，历任中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司党委办公室副主任、主任，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司改革与发展领导小组办公室主任、中小企业改制办公室主任，中国葛洲坝集团（股份有限）公司战略投资部主任，中国能源建设集团有限公司战略与投资部主任。现任中国能源建设股份有限公司董事会秘书，本公司董事。

　　（3）付俊雄先生，男，1959 年 2 月出生，汉族，湖北汉川人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级工程师。1981 年 10 月参加工作，历任葛洲坝集团第五工程有限公司工会主席，葛洲坝集团第五工程有限公司副总经理，葛洲坝集团第五工程有限公司董事长、总经理、党委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司副总经理。现任中国葛洲坝集团有限公司监事，本公司党委书记、董事、副总经理、纪委书记、工会主席。

　　1-1-34中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（4）和建生先生，男，1964 年 2 月出生，汉族，山西新绛人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1983 年 9 月参加工作，历任葛洲坝集团第五工程有限公司副总经理，葛洲坝集团第四工程有限公司董事长、总经理、党委副书记，葛洲坝集团第一工程有限公司董事长、总经理、党委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司副总经理。现任本公司总经理、党委常委、董事。

　　（5）张志孝先生，男，1950 年 3 月出生，满族，黑龙江佳木斯人，拥有澳大利亚居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。历任哈尔滨第三发电有限责任公司党委书记，中国华电集团公司贵州公司副总经理、党组副书记，总经理，贵州乌江水电开发有限责任公司董事长，中国华电集团公司总经理助理。现任本公司独立董事。

　　（6）原大康女士，女，1954 年 10 月出生，汉族，山西天镇人，无境外居留权，大专学历，中共党员，高级会计师。历任西安西电国际工程公司总会计师、副总经理、党总支书记，中国西电集团财务公司监事会监事、监事会主任，西安西电国际工程公司董事长、党总支书记，中国西电集团、西安西电电气股份公司总经理助理，四联智能技术股份公司财务总监、陕西伟志集团股份公司副总裁。现任江苏华鹏变压器公司财务顾问，云南世博旅游控股集团审计委员会委员。现任本公司独立董事。

　　（7）徐京斌先生，男，1950 年 6 月出生，汉族，山东招远人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级经济师。历任国家交通投资公司综合业务部法规处处长，国家开发投资公司交通实业公司总经理，国家开发投资公司总法律顾问。现任正仁投资（天津）有限公司总经理、北鲲航运（天津）有限公司董事长、正仁航运控股（上海）有限公司执行董事、海南蓝岛环保产业股份公司独立董事。现任本公司独立董事。

　　（8）翁英俊先生，男，1953 年 8 月出生，汉族，浙江镇海人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级经济师。历任黑龙江省国际信托投资公司处长，交通银行总行信托部副总经理（主持工作），华宝信托投资公司总经理，上海宝钢集团财务公司董事长，华宝投资控股有限公司、宝钢金属有限公

　　1-1-35中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　司监事会主席。现任本公司独立董事。

　　（9）苏祥林先生，男，1950 年 3 月出生，湖北武汉人，无境外居留权，大学本科学历，教授级高级工程师、高级经济师。历任中南勘测设计研究院宜昌设计院副院长、党委书记，中南勘测设计研究院党委副书记、工会主席，中南勘测设计研究院党委书记，中国水利水电建设工程咨询中南公司总经理。现任中南院有限公司高级咨询，湖南省水力发电工程学会理事长。现任本公司独立董事。

　　2、监事简历

　　（1）汤念楚先生，男，1971 年 7 月出生，汉族，湖北孝感人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师。1993 年 7 月参加工作，历任葛洲坝教育实业集团总经理办公室副主任，中国葛洲坝集团公司城管局综合部副部长，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司党办副主任，中国葛洲坝集团（股份有限）公司总经理办公室副主任（党委办公室副主任）、直属机关党委副书记、纪委书记、工会主席，中国葛洲坝集团（股份有限）公司纪委副书记、监察部主任。现任中国能源建设集团有限公司纪检监察部主任。现任中国能源建设股份有限公司监察部（纪检监察部）主任，本公司监事会主席。

　　（2）张大学先生，男，1966 年 5 月出生，汉族，湖北荆门人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级政工师。1985 年 8 月参加工作，历任葛洲坝水泥厂团委副书记、车间工会主席、党委办公室主任，葛洲坝水泥厂纪委书记，党委副书记、纪委书记，葛洲坝水泥有限公司党委副书记、纪委书记，中国葛洲坝集团房地产开发有限公司纪委书记、工会主席。现任本公司纪委副书记、纪检监察部主任，监事。

　　（3）徐刚先生，男，1977 年 8 月出生，汉族，湖北江陵人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级政工师。1999 年 7 月参加工作，历任葛洲坝集团佳鸿公司总经理办公室主任、中国葛洲坝集团公司党委办公室综合机要处处长、葛洲坝集团第六工程有限公司工会主席、中国葛洲坝集团公司城区管理建设局副局长，现任本公司办公室主任、监事。1-1-36中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（4）李新波先生，男，1969 年 12 月出生，汉族，湖北宜昌人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师。1987 年 8 月参加工作，历任葛洲坝集团第五工程有限公司工会副主席，中国葛洲坝集团公司工会生产生活处处长，葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席，中国葛洲坝集团股份有限公司工会工作部副主任，中国葛洲坝集团股份有限公司党委工作部副主任、企业文化部副主任、党委组织部副部长、党委宣传部副部长。现任本公司工会工作部主任，监事，工会副主席。

　　（5）冯波先生，男，1969 年 8 月出生，汉族，湖北巴东人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师、高级经济师。1986 年 2 月参加工作。历任葛洲坝商贸公司总经理助理、党委副书记兼工会主席，佳鸿公司党委副书记、纪委书记、工会主席，葛洲坝房地产公司纪委书记、工会主席、监事会主席，葛洲坝机电公司党委副书记、纪委书记、工会主席、监事会主席，中国葛洲坝集团股份有限公司人力资源部常务副主任。现任本公司人力资源部主任，职工监事。

　　（6）杨贞武先生，男，1974 年 8 月出生，汉族 ，湖北天门人，无境外居留权，双学士，中共党员，高级工程师。历任大广北高速公路公司计划合同部部长，内遂高速公路公司副总经济师兼合同部部长，副总经理兼总经济师，中国葛洲坝集团股份有限公司审计部常务副主任。现任本公司审计部主任，职工监事。

　　（7）卢圣兰女士，女，1965 年 3 月出生，汉族，江西南康人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，高级会计师。1984 年 7 月参加工作，历任葛洲坝股份有限公司财务部副主任，贵州江电葛洲坝水泥有限责任公司监事会主席(兼)，张家界葛洲坝水电开发有限公司董事长(兼)，襄荆高速公路有限公司副董事长(兼)。现任本公司财务产权部副主任，职工监事。

　　3、非董事高级管理人员简历

　　（1）崔大桥先生，男，1957 年 3 月出生，汉族，湖南益阳人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级会计师。1975 年 9 月参加工作，历任葛洲坝股份有限公司财务部部长，审计部部长，湖北襄荆高速公路有限责任公

　　1-1-37中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　司总会计师，湖北襄荆高速公路有限责任公司总经理，党工委书记，副董事长，中国葛洲坝集团公司副总会计师，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司财务与产权管理部部长，葛洲坝股份有限公司监事（兼），葛洲坝集团财务有限责任公司董事长（兼）。现任本公司党委常委，总会计师，中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司董事长，中国葛洲坝集团融资租赁公司董事长。

　　（2）周力争女士，女，1958 年 5 月出生，汉族，湖北谷城人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。1975 年 7 月参加工作，历任中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司爆破工程公司经理，葛洲坝易普力化工有限公司董事长，党委书记，葛洲坝股份有限公司党工委书记，副总经理，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理，湖北襄荆高速公路有限责任公司董事长（兼），中国葛洲坝集团公司新疆总部筹备办公室主任（兼），葛洲坝新疆投资开发有限责任公司董事长（兼），葛洲坝新疆投资控股有限公司董事长（兼）。现任本公司党委常委，副总经理。

　　（3）江小兵先生，男，1956 年 8 月出生，汉族，湖北宜都人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1974 年 10 月参加工作，历任葛洲坝集团机电建设公司副总经理，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司副总工程师，总工程师，中国葛洲坝集团公司总工程师，中国葛洲坝集团股份有限公司总工程师，首席信息官，中国葛洲坝集团国际工程有限公司副董事长（兼）。现任本公司党委常委，副总经理，总工程师，首席信息官。

　　（4）彭立权先生，男，1960 年 5 月出生，汉族，湖北天门人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级经济师。1979 年 11 月参加工作，历任葛洲坝股份有限公司证券事务代表，董事会秘书室副主任，总经理办公室副主任，主任，葛洲坝股份有限公司董事会秘书，中国葛洲坝集团股份有限公司董事会秘书兼董事会秘书室（证券事务部）主任，中国能源建设集团有限公司证券事务部主任。现任本公司党委常委，董事会秘书。

　　（5）任建国先生，男，1959 年 9 月出生，汉族，湖北黄陂人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级政工师，高级经济师。1975 年 9 月参加工作，历任中国葛洲坝集团公司党委办公室主任，中国葛洲坝集团公司城区

　　1-1-38中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　管理建设局副局长，局长，党工委书记，中国葛洲坝集团国际工程有限公司党委书记，副总经理，副董事长，中国葛洲坝集团国际工程有限公司董事长，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理。现任本公司党委常委，副总经理。

　　（6）宋领先生，男，1965 年 4 月出生，汉族，陕西西安人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级工程师，高级经济师。1985 年 6 月参加工作，历任葛洲坝易普力化工有限公司总经理，党委书记，葛洲坝易普力化工有限公司董事长，总经理，党委副书记，葛洲坝易普力股份有限公司董事长，总经理，党委副书记，葛洲坝易普力股份有限公司董事长，党委书记，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理。现任本公司党委常委，副总经理，中国葛洲坝集团投资控股有限公司董事长。

　　（7）陈晓华先生，男，1974 年 8 月出生，汉族，江西崇仁人，无境外居留权，大学本科学历，中共党员，教授级高级工程师。1996 年 7 月参加工作，历任葛洲坝集团第一工程有限公司总经理助理，中国葛洲坝集团国际工程有限公司总经理助理，副总经理，中国葛洲坝集团国际工程有限公司总经理，副董事长，党委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司总经理助理，国际业务部主任，外事办公室主任。现任本公司党委常委，副总经理，中国葛洲坝集团国际工程有限公司董事长。

　　（8）龚祖春先生，男，1964 年 10 月出生，汉族，湖北枝江人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1986 年 7 月参加工作，历任葛洲坝集团电力有限责任公司总经理助理，葛洲坝集团电力有限责任公司副总经理，总工程师，葛洲坝集团电力有限责任公司董事长，总经理，党委副书记。现任本公司总经理助理，葛洲坝集团电力有限责任公司董事长。

　　（9）刘灿学先生，男，1963 年 4 月出生，汉族，湖北广济人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1985 年 7 月参加工作，历任葛洲坝集团机电建设有限公司副总经理，葛洲坝集团机电建设有限公司总经理，副董事长，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团机电建设有限公司董事长。

　　（10）宋玉才先生，男，1972 年 12 月出生，汉族，河南舞阳人，无境外

　　1-1-39中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　居留权，博士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1995 年 7 月参加工作，历任葛洲坝集团基础工程有限公司副总经理，葛洲坝集团基础工程有限公司总经理，党委副书记，副董事长。现任本公司总经理助理、安全总监。

　　（11）徐志国先生，男，1968 年 2 月出生，汉族，湖北蕲春人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，高级工程师，高级经济师。1990 年 7 月参加工作，历任葛洲坝集团三峡工程施工指挥部总经济师，副指挥长，中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司副总经济师，中国葛洲坝集团股份有限公司副总经济师，中国葛洲坝集团股份有限公司三峡分公司副总经理，总经济师。现任本公司总经济师，总法律顾问。

　　（12）邓银启先生，男，1962 年 11 月出生，汉族，湖北仙桃人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1981 年 12 月参加工作，历任葛洲坝集团清江施工局副局长，局长，葛洲坝股份有限公司副总经理兼总工程师，湖北葛洲坝建设工程有限公司总经理，党委副书记，副董事长，葛洲坝新疆工程局（有限公司）董事长，总经理，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团第三工程有限公司董事长。

　　（13）李恩义先生，男，1960 年 7 月出生，汉族，湖北沔阳人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1981 年 6 月参加工作，历任葛洲坝集团第二工程有限公司副总工程师，副总经理，龙滩水电站项目总经理，四川施工局副局长，澜沧江施工局局长，党工委副书记，中国葛洲坝集团股份有限公司西南分公司总经理，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团第六工程有限公司董事长。

　　（14）黄浩先生，男，1965 年 9 月出生，汉族，湖北黄陂人，无境外居留权，硕士研究生学历，中共党员，教授级高级工程师。1981 年 12 月参加工作，历任葛洲坝集团第一工程有限公司总经理助理，副总经理，葛洲坝集团第一工程有限公司党委书记，副总经理，副董事长，葛洲坝集团第一工程有限公司董事长。现任本公司总经理助理。

　　（15）郭成洲先生，男，1970 年 6 月出生，汉族，湖北天门人，无境外居留权，博士研究生学历，中共党员，高级工程师。1993 年 7 月参加工作，历任

　　1-1-40中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　葛洲坝水泥厂副厂长，中国葛洲坝集团股份有限公司水泥分公司副总经理，葛洲坝集团水泥有限公司总经理，副董事长，党委副书记。现任本公司总经理助理，中国葛洲坝集团水泥有限公司董事长，党委副书记，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司董事长。

　　（三）现任董事、监事及高级管理人员兼职情况

　　截至 2015 年 12 月 31 日，现任董事，监事和高级管理人员在其他单位任职或者兼职情况：

　　1、在股东单位任职情况在股东单位姓名 股东单位名称 任期起始日期担任的职务中国能源建设集团有限公司 党委常委 2011.09聂凯 中国能源建设股份有限公司 党委常委、副总经理 2014.12中国葛洲坝集团有限公司 执行董事、总经理 2014.12段秋荣 中国能源建设股份有限公司 董事会秘书 2015.03付俊雄 中国葛洲坝集团有限公司 监事 2014.12监察部（纪检监察部）主汤念楚 中国能源建设股份有限公司 2015.02任

　　2、在其他单位任职情况

　　在其他单位担任姓 名 其他单位名称 任期起始日期的职务付俊雄 南水北调中线一期穿黄工程中隧联合体 董事 2012.08长江证券股份有限公司 监事 2011.09崔大桥沪汉蓉铁路湖北有限公司 监事 2012.05沪汉蓉铁路湖北有限公司 董事 2013.10宋领湖北联合发展投资公司 董事 2013.10正仁投资（天津）有限公司 总经理 2010.12北鲲航运（天津）有限公司 董事长 2011.08徐京斌正仁航运控股（上海）有限公司 执行董事 2014.02海南蓝岛环保产业股份有限公司 独立董事 2014.08云南世博旅游控股集团 审计委员会委员 2015.04原大康江苏华鹏变压器有限公司 财务顾问 2012.11中国电建集团中南勘测设计研究院有限公高级咨询 2010.08苏祥林 司湖南省水力发电工程学会 理事长 2011.07

　　（四）现任董事、监事及高级管理人员持有发行人股份和债券的情况 1-1-41中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　截至 2015 年 12 月 31 日，现任董事、监事、高级管理人员持有公司股份的情况如下表所示：姓名 职务 2015 年 12 月 31 日持股数（股）聂 凯 董事长 200,000段秋荣 董事 11,800付俊雄 董事、党委书记、副总经理、纪委书记 150,000和建生 董事、总经理 174,700张志孝 独立董事 0原大康 独立董事 0徐京斌 独立董事 0翁英俊 独立董事 0苏祥林 独立董事 0汤念楚 监事会主席 100,000张大学 监事 0冯 波 职工监事 0徐 刚 监事 0杨贞武 职工监事 0李新波 监事 0卢圣兰 职工监事 0崔大桥 总会计师 100,000周力争 副总经理 100,000江小兵 副总经理、总工程师 100,200彭立权 董事会秘书 109,046任建国 副总经理 100,000宋 领 副总经理 100,000陈晓华 副总经理 100,000龚祖春 总经理助理 100,000刘灿学 总经理助理 100,000宋玉才 总经理助理 100,000徐志国 总经济师、总法律顾问 101,200邓银启 总经理助理 100,000李恩义 总经理助理 100,000黄 浩 总经理助理 0郭成洲 总经理助理 0合计 - 1,946,946

　　截至 2015 年 12 月 31 日，现任董事、监事、高级管理人员未持有发行人债券。

　　1-1-42中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　六、发行人主营业务情况

　　（一）公司的主营业务及主要产品用途

　　发行人经核准的经营范围为：按国家核准的资质等级范围、全过程或分项承包国内外、境内国际招标的水利水电、公路、铁路、市政公用、港口与航道、房屋建筑工程的施工总承包、工程总承包和项目管理业务；及起重设备安装工程专业承包、堤防、桥梁、隧道、机场、公路路基工程、地质灾害治理工程、输电线路、机电设备制作安装和其他建筑工程的勘察设计及施工安装，船舶制造修理，低压开关柜制造，电力工程施工；上述工程所需材料、设备的出口；对外派遣本行业工程、生产的劳务人员；生产销售和出口水泥；经营和代理本系统机械、电器设备等商品和技术进出口业务；建筑安装设备的购销和租赁；房地产开发、建设项目及工程的投资开发；房屋租赁；经营本企业自产产品及技术的进出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料及技术的进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；煤炭批发经营，金属结构压力容器制作安装，汽车改装与维修，运输及旅游服务（限分支机构持证经营）；普通货运（限分公司经营）。

　　发行人主营业务为投资（主要包括高速公路和水力发电业务等）、建筑、环保、房地产、水泥、民用爆破、装备制造、金融八大业务板块。

　　（二）发行人的主营业务收入情况

　　2013-2015 年，公司分别实现主营业务收入 591.09 亿元、708.12 亿元和822.75 亿元，呈增长态势。从 2015 年收入构成看，建筑、环保、房地产三项业务收入合计占公司主营业务收入的比重为 83.71%，为公司主营业务收入最主要的组成部分，水泥业务收入占主营业务收入比重为 6.29%，民用爆破业务收入占主营业务收入比重为 3.36%，投资业务（主要包括高速公路和水力发电）收入合计占主营业务收入的 1.91%，装备制造业务收入占主营业务收入比重为0.54%其他收入主要包括金融业务等，合计收入占主营业务收入的 4.19%。报告期内，公司主营业务分行业构成如下：

　　发行人主营业务收入构成表 1-1-43中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　单位：万元2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日项目金额 比例 金额 比例 金额 比例

　　投资 155,571.06 1.91% 115,674.38 1.63% 102,580.46 1.74%建筑 5,532,235.73 67.76% 5,226,006.90 73.80% 4,788,233.76 81.01%环保 655,976.72 8.03% 0.00 0.00% 0.00 0.00%房地产 646,252.69 7.92% 625,376.63 8.83% 125,537.38 2.12%水泥 513,467.64 6.29% 498,463.24 7.04% 475,396.57 8.04%民用爆破 274,563.36 3.36% 271,239.73 3.83% 225,362.29 3.81%装备制造 44,345.55 0.54% 30,217.49 0.43% 9,932.25 0.17%其他 342,266.82 4.19% 314,197.46 4.44% 183,836.39 3.11%合计 8,164,679.57 100.00% 7,081,175.83 100.00% 5,910,879.08 100.00%

　　（三）公司经营情况分析

　　1、建筑业务经营情况分析

　　（1）业务经营模式说明

　　公司具有水利水电工程施工总承包特级资质，是水利电力工程建设行业的龙头企业，所属子企业还具有水利、电力行业共 4 个工程施工总承包特级资质；同时，公司还拥有市政公用工程、公路工程、港口与航道工程、电力工程施工总承包一级资质，矿山工程施工总承包二级资质等。报告期内，公司国内在建项目主要模式以施工总承包为主，国际在建项目以工程总承包、EPC 等模式为主。但由于国内建筑市场发生了重大变化，传统招投标项目大幅减少，公司紧跟国家政策，迅速调整市场开发思路，创新商业模式，大力开展 PPP 业务，并取得重大突破。

　　报告期内，公司位列《财富》（中文）“中国企业 500 强”第 79 位。

　　（2）行业情况

　　2015 年，国内传统建筑市场日益萎缩，行业竞争更加激烈；同时，受国家政策支持，PPP 业务逐渐成为市场热点和主流模式，为大型建筑企业提供了新的机遇。“一带一路”沿线国家和其他新兴经济体持续发展的需要，为中资企业走出去提供了业务机会。

　　（3）公司业务情况

　　2015 年，传统建筑市场日益萎缩，行业竞争更加激烈；同时，国家各项政

　　1-1-44中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　策的推出，也为建筑行业的发展提供了新的机遇。面对竞争与机遇并存的市场形势，公司创新商业模式，深耕区域市场，坚持走国际业务优先和专业化发展道路，取得了显著成绩。全年新签合同额人民币 1815.98 亿元，为年计划的113.50%，比去年同期增长 32%。

　　一是市场签约逆境突围，PPP 业务取得重大突破。在国内建筑市场萎缩、传统招标项目大幅减少的逆境中，公司紧跟国家政策导向，及时调整思路和方法，以 PPP 项目突破国内市场开发困局，成功中标贵阳综合保税区、唐山丰南区基建项目、海口南渡江引水项目等多个 PPP 项目。PPP 项目签约总金额为535.78 亿元，占公司国内签约总额的 64%。公司构建了“总部主导、上下联动、系统协同、利益共享”的市场开发机制，完善了合同谈判、金融支持、风险防控、项目管理的规则。公司对 PPP 业务的认识、理解、操作和把控得到业界高度评价，已发展成为国内 PPP 业务的标杆企业。

　　二是国际业务发展强劲。报告期内，公司紧跟国家“一带一路”战略规划带来的契机，在国际业务优先发展战略的引领下，创新商业模式，全力开拓国际业务，取得突出成绩。截至 2015 年底，公司在 90 个国家设立了代表处和分支机构，在 32 个国家实施了承包项目，2015 年新签国际工程合同 695.15 亿元，比去年同期增长 22.36%。公司参股中国海外基础设施开发投资有限公司，深度融入国际合作。公司完善了国际区域市场的顶层设计，使得全球市场、业务布局进一步优化。公司作为中国企业“走出去”的重要力量，成功中标一些大型国际项目，如合同金额达 45.32 亿美元的安哥拉卡卡水电站项目、合同金额为34.98 亿美元的喀麦隆姆巴拉姆-纳贝巴铁矿矿区配套铁路和港口项目等。公司在海外的品牌形象也持续攀升，在商务部公布的《2015 年我国对外承包工程业务完成营业额前 100 名企业》中名列第 6 位，在 2015 年《ENR》“250 家国际承包商”和“250 家全球承包商”排行榜中名列第 44 位和 33 位。

　　三是建筑板块各企业独立开拓市场的能力不断增强。通过不断创新商业模式，深耕区域市场，建筑板块各企业取得了显著的成绩。所属国际公司成功中标安哥拉卡卡水电站等一批大项目。二公司扎根四川水电市场，增强了行业影响力和竞争力。机电公司切入油气服务领域，开辟了新的发展空间。基础公司率先实现地铁业务零的突破，并在西藏铁路市场实现滚动发展。报告期内，公 1-1-45中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　司在重大项目建设方面取得了一系列的成绩：一公司承建的重庆玉滩水库荣获“鲁班奖”；三峡建设公司参建的福建仙游电站获得“国家优质工程金质奖”；六公司、机电公司承建的云南龙开口电站获得“中国电力优质工程奖”。公司全年共收到业主和政府表彰 264 份，项目投诉同比减少 16%。

　　2、环保业务情况分析

　　（1）业务经营模式说明

　　报告期内，公司环保板块主要业务有：再生资源、污土污泥治理、固废垃圾处理、新型道路材料生产等。目前，公司环保业务的经营主体为绿园公司、水泥公司、机船公司等所属子企业。

　　再生资源加工：公司控股的大连环嘉主要经营废旧钢材、塑料、纸张、玻璃、有色金属等废旧物资的回收加工、循环利用。

　　污土污泥处理：公司控股的中固公司主要从事土壤固化剂、淤泥改性剂等产品的研发、生产，拥有土壤固化治理、淤泥污染治理、固废处理等先进技术和处理能力。污泥处理技术已在滇池治理中成功运用，获得环保部门的肯定和赞扬

　　固废垃圾处理：公司控股的老河口水泥公司主要开展固体废弃物、城市生活垃圾的处理，首条生活垃圾处理示范线已成功投入运行，全年累计处置生活垃圾 12640 吨，公司下一步将在所属窑线企业复制和推广固废垃圾处理业务。

　　新型道路材料：公司控股的道路材料公司运用专利技术，利用炼钢废渣生产沥青混凝土钢渣集料，应用于高速公路的新建路面工程和养护工程，在变废为宝的同时，代替日益枯竭的玄武岩矿石资源，有着广阔的市场应用前景。

　　（2）行业情况说明

　　报告期内，环保问题已经成为社会关注焦点，国务院发布 “水十条”“大气十条”等政策措施，为环保产业带来巨大的发展机遇。新环境保护法的出台，增加了环保产业技术淘汰风险，对环保企业的要求越来越严格。

　　（3）公司业务情况

　　1-1-46中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　报告期内，公司加强与民营资本的合作，通过兼并重组，高端切入治土、固废、再生资源等环保领域。环保产业成为公司转型升级的新亮点。报告期内，环保板块的营业收入为 65.6 亿元，占公司营业收入的 7.97%，成为继建筑板块之后的第二大板块，标志公司在朝着集规划、研发、设计、制造、生产、施工、运营于一体的全产业链环保高科技企业的发展道路上迈出了坚实的步伐，结构调整、转型升级成效突显。

　　（1）再生资源业务。报告期内，公司全资子公司中国葛洲坝集团绿园科技有限公司与大连环嘉集团实际控制人王金平先生签署了合作协议，共同出资设立葛洲坝环嘉再生资源有限公司。葛洲坝环嘉再生资源有限公司注册资本为 10亿元，中国葛洲坝集团绿园科技有限公司以货币出资 5.5 亿元，持股 55%。再生资源利用是利国利民的朝阳行业，葛洲坝通过与大连环嘉集团合作进入再生资源回收利用行业，既是公司践行转型升级战略的重要举措，也是公司履行社会责任的具体体现。自 2015 年 7 月设立以来，葛洲坝环嘉实现营业收入 65 亿元，利润总额 1.55 亿元，运营状况良好。

　　（2）污土、污泥处理业务。报告期内，公司水泥公司所属葛洲坝中固科技股份有限公司成立西南市场部，以云南滇池项目为窗口，积极开发西南市场，并取得实质性进展。目前，正在实施的项目有滇池外海主要入湖河口及重点区域底泥疏浚（三期）宝象河和外海北部疏浚底泥脱水工程，项目金额 9777.9 万元。截至报告期末，中固公司拥有国内领先的专利技术 2 项，分别是：“一种土壤固化剂”、“一种氟石膏中性改性剂及利用其对氟石膏改性的方法”。报告期内，中固公司实现营业收入 5445.91 万元，利润总额 310.16 万元。

　　（3）新型道路材料。道路材料业务以市场为引领，实施高端运作，将钢渣集料产品成功应用于高速公路路面铺设、道路养护、市政路面改造三大领域。以创新为驱动，大力推进技术研发和成果转化，科技含量和核心竞争力进一步提升。道路材料业务全年申报省部级及以上级别创新计划项目 3 项，专利 5 项，3 篇科技论文在核心期刊发表。《高等级路面用钢渣集料产业化示范》入选 2015年度国家火炬计划项目，《基于生态设计的高性能道路材料制备与应用关键技术》荣获“2015 年度中国建筑材料科学技术（科技进步类）二等奖”。积极主 1-1-47中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　导和参与各级别标准制订，主导制订的“沥青混凝土钢渣集料技术规范（湖北省地方标准）”成功获批。公司所属水泥公司荣获“中国大型水泥集团环保标杆企业”。2015 年，公司全年累计销售钢渣混合材 28 万吨、钢渣集料 1.2 万吨。

　　（4）固废垃圾处理。老河口城市垃圾协同处置示范线建成，得到政府和社会的高度认可，并成功争取到中央财政支持；积极同湖北省内多个地方政府商洽，达成水泥窑协同处置城市生活垃圾合作共识，并积极推进市政污泥处置业务；积极参与行业标准和相关评价标准的制订，参编国家《水泥窑用可燃固体回收垃圾技术规范》和《水泥窑用可燃固体回收垃圾燃烧特性检测方法》两项标准。老河口水泥窑协同处置 500T／D 城乡生活垃圾示范线项目于 2015 年 9月 15 日试生产，截至报告期末，共处理生活垃圾 12640 吨。

　　3、房地产业务

　　（1）业务经营模式说明

　　公司是国务院国资委确定的首批 16 家以房地产为主业的央企之一，具有房地产开发一级资质。公司房地产业务的经营主体为房地产公司，主要从事房地产项目开发和销售自行开发的商品房（生产+销售）。

　　报告期内，房地产公司立足一线城市，做实高端品牌，稳步提升行业知名度和影响力，同时密切研判、把握市场，销售去化稳步推进，合理增加土地储备，奠定了可持续发展的基础。报告期内，房地产公司位列 2014 年度中国建筑业竞争力百强企业第二名；房地产业务在 2015 年中国房地产百强中排名第 82位。

　　（2）行业情况说明

　　报告期内，国内房地产投资增速放缓，行业整体处于去库存周期；新型城镇化建设、保障房、棚户区改造等刚性需求，为房地产发展提供一定机遇；区域分化、企业分化、市场分化严重，行业内重组加快，人才、资源向优质企业集中。

　　（3）公司业务情况1-1-48中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　报告期内，面对房地产行业分化严重、风险加大的形势，公司坚持稳健发展。公司新增土地储备 6 块，新增土地储备面积 45.41 万平米，新增土地权益出资 131.19 亿元，储备土地对应计容建筑面积为 143.28 万平方米。2015 年，公司房地产板块实现营业收入 64.63 亿元，实现利润总额 8.68 亿元。

　　报告期内，公司所属房地产公司深耕一线城市，定位高端市场，不断创新开发模式和开发理念，实现了由合作开发到独立操盘的重大转变；成立海外子公司，推动房地产业务的国际化发展。企业品牌地位大幅攀升，在 2015 中国房地产百强企业评选中，房地产公司排名 82 位，较 2014 年前进三位，保持前进势头；在第七届中国房地产年度红榜“企业红榜”中获“最具战略聚焦的实力央企”奖项。产品品牌影响持续扩大，其开发的北京西宸原著项目被评为“内城核心区稀缺府院豪宅”，获得中国三星级绿色建筑设计标识证，获得美国能源与环境设计先锋奖金奖；海南海棠福湾项目获评“世界级品质的名流海居目的地”，宜昌锦绣华俯项目荣获“全国园艺杯优秀景观金奖工程”。

　　报告期内，公司新开工建筑面积 154.48 万平米，竣工建筑面积 46.61 万平米，在建项目权益施工面积 169.17 万平方米；实现销售面积 49.41 万平米，销售金额 79.55 亿元。截至报告期末，公司已开盘可供销售面积为 52.49 万平米。

　　4、水泥业务经营情况分析

　　（1）业务经营模式说明

　　水泥板块主要包括水泥、熟料、商品混凝土及相关产品的生产和销售。公司水泥生产销售的经营主体为水泥公司。报告期内，葛洲坝水泥在行业产能过剩、市场需求萎缩、竞争异常激烈的日益严峻的形势下，一是通过加强技术创新、优化工艺，强化预算、有效降耗，同时调整销售策略，完善市场布局，销售保持稳定增长。二是积极完善业务链条，新建商混、骨料生产线均建成投产。报告期内，水泥业务产能位居国内第 21 位。

　　（2）行业情况说明

　　报告期内，国内房地产投资增速放缓，行业整体处于去库存周期；新型城镇化建设、保障房、棚户区改造等刚性需求，为房地产发展提供一定机遇；区

　　1-1-49中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　域分化、企业分化、市场分化严重，行业内重组加快，人才、资源向优质企业集中。

　　（3）公司业务情况

　　2015 年，葛洲坝水泥加快结构调整和转型升级，采取了深化降本增效、强化市场控制等一系列行之有效的措施，克服经济增速放缓、行业产能过剩、竞争日趋激烈等众多不利因素的影响，取得了行业领先的业绩，保持了良好的发展势头。全年水泥板块实现营业收入 51.35 亿元，实现利润 10.02 亿元。

　　（1）建设项目进展顺利。报告期内，公司大力推进产能置换建设项目，钟祥、当阳、松滋三条水泥生产线建设项目进展顺利。湖南石门特种水泥建设项目顺利开工。截至报告期内末，公司已在湖北钟祥、老河口、当阳、荆门、嘉鱼、宜城、兴山、松滋、汉川、潜江、襄阳及湖南石门拥有水泥生产线 13 条，水泥年产能达到 2220 万吨。公司水泥熟料产能以 1224.5 万吨居全国排名第 21位。公司拥有全国最大的特种水泥生产基地，同时实现了水泥板块生产线走出湖北的战略布局。

　　（2）市场开拓稳步增长。公司积极健全市场网络布局，深耕民用市场，保持了 32.5 级水泥销量占比 50%以上；组织专班沿长江、汉江黄金水道对水泥市场进行考察，为后续新增产能释放提前谋划了方案；着力搭建高端合作平台，提高合同签约率，全年重点工程项目签约同比增长 64%；进一步完善市场监管体系和执行体系，建立了两级市场监管体系，做好产品保供工作，做优现场服务工作；继续实施营销系统竞聘上岗，积极培养营销后备干部人才，持续优化营销人员结构，增强了团队活力；加强客户信用评级和授信管理，全年应收账款控制在可控范围内。报告期内，水泥公司实现水泥和熟料销售总量 2157.5 万吨，同比增长 3.84%，位居全国前十名。

　　（3）成本管控成效显著。公司积极落实预算模块化单元考核管理，充分发挥专家组的技术指导作用，通过生产管理精细化和技术革新，熟料成本同比下降 11.36%，水泥平均成本同比下降 12.15%。着力加强开源节流，严控非生产性支出，有效增加了企业的利润空间。1-1-50中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（4）节能减排效果良好。公司所属生产线粉尘和碳排放均达到标准。公司水泥窑余热发电共有 9 台，装机 72000 千瓦，报告期内共发电 94942.6 万度。2015 年，水泥公司投入资金 4840 万元，对电机实施节能改造、对环保设施进行技术改造、对在线监测系统进行检修校验；加强对改造效果的现场评价，确保技术改造达到预期目标；加强对原、燃材料管理的工作，提高对低氮燃烧技术和 SNCR 技术的运用，氮氧化物和二氧化硫等大气污染物排放远低于国家水泥行业新的排放标准，排放总量严格控制在排污许可证核定值内，顺利完成公司 2015 年环境保护和节能减排责任书中二氧化硫排放总量比 2014 年减少1.5%，氮氧化物排放总量比 2014 年减少 2%的指标。

　　（5）产业链拓展日渐完善。公司继续通过新建和并购等方式加快核心区域市场商混产能布局，运营的商混站达到 8 家，商混总产能达到 485 万方，同比增长 76.36%。公司充分利用自备矿山资源，加快砂石骨料新线建设步伐，嘉鱼、松滋、当阳（二期）三条新建骨料生产线正常投入运营，骨料年产能突破 650万吨，同比增长 333.33%。报告期内，销售骨料 328.56 万吨，同比增长 126.19%。

　　5、民用爆破业务经营情况分析

　　（1）业务经营模式说明

　　民用爆破板块主要包括民爆物品生产、销售，爆破工程施工，矿山工程施工总承包服务，民爆物品原材料生产及装备制造。公司民爆业务的经营主体为易普力公司。报告期内，易普力公司积极应对宏观经济下行和民爆市场开放带来的挑战，加快推进发展战略落地，调整市场布局，创新商业模式，完善业务链条，稳步推进技术研发。报告期内，民爆业务综合实力位居国内同行业前列。

　　（2）行业情况说明

　　报告期内，受宏观经济环境影响，国内民爆产品的产、销量增速有所放缓，以价格为主要竞争手段的同质性竞争加剧；结构调整取得了一定的成效，企业数量大幅度压缩，行业集中度进一步提高，大型民爆企业生产能力进一步优化，跨区域整合力度进一步加大。

　　（3）公司业务情况

　　1-1-51中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　报告期内，中国葛洲坝集团易普力股份有限公司利用自身完整产业链优势，积极应对矿业经济持续下行压力，多措并举，在民爆行业产量价格双降的情况下，逆势而上，积极主动调结构、抓创新、稳存量、谋增量，在行业中依然保持盈利能力领先的地位。报告期内，民爆业务工业炸药产能达到 25.5 万吨，同比增长 8.28%，位居全国第 5 位；生产工业包装炸药 10.3 万吨，同比增长 10.99%；民用爆破板块实现营业收入 27.46 亿元，利润总额 3.86 亿元；合同签约 86.82亿元，工程合同储备额达到 200 亿元。

　　（1）加大技术创新。报告期内，易普力公司共申报国家专利 40 项，申报国外专利 2 项，其中发明专利 8 项，实用新型专利 32 项。获得 33 项专利授权，其中实用新型专利 29 项，外观专利 1 项、发明专利 3 项，目前易普力公司共获得授权专利 164 项，其中发明专利 10 项。申请软件著作权 1 项，获得了 4 项软件著作权；“工业炸药科研试验平台建设项目”顺利通过民爆行业行政主管部门组织的专家验收，成为国内建成的首个工业炸药科研实验平台；高分子乳化剂研发项目顺利通过鉴定，对于掌握高分子乳化剂核心工艺技术起到重要作用。易普力公司已成长为国内拥有领先核心技术的民爆企业。

　　（2）创新商业模式。易普力公司通过灵活运用投资并购、项目联营、参股、战略合作以及融资、市场跨业务联动等多种方式，广泛开展企业间的商业合作，有效巩固存量市场，快速扩展新兴市场。为加快打造民爆行业龙头企业的步伐，易普力公司与辽源矿业（集团）有限责任公司合作，投资重组其全资子公司辽源卓力化工有限公司，通过投资重组卓力化工公司，直接增加 1.1 万吨炸药生产许可能力，为拓展东北区域市场起支撑作用。

　　（3）推进业务结构调整。易普力公司抓住“一带一路”、“长江经济带”、“自贸区建设”等国家战略实施的契机，在矿业经济不景气的大环境下，逐步向机场、港口码头、铁路、公路、水电、核电、石料场等基础设施建设市场倾斜。逐步发展装备制造等新兴业务，由易普力公司自主研发、制造的首套水相油相地面站出口至利比里亚，标志着易普力公司装备制造出口实现新突破。

　　（4）大力发展国际业务。易普力公司深耕利比里亚市场，利用现有混装炸药应用技术优势，立足现有市场，拓展周边西非及中非市场；与巴基斯坦民爆

　　1-1-52中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　企业开展合作，并签订了合作框架协议；设立香港离岸公司，为国际项目履约提供物资保障的同时，也为开展国际贸易和国际项目民爆物品全球采购打下了基础。

　　（5）持续推进管理提升。易普力公司创新管理方式，运用安全生产与应急救援指挥系统等信息化系统平台，提升整体安全信息化水平；自主研发露天爆破统计分析系统，快速采集各项目爆破数据并集中分析，为优化设计、成本控制等提供强有力的信息支撑；开展安全文化品牌建设，提炼切实的安全理念，提升本质安全水平。

　　6、投资业务经营情况分析

　　（1）业务经营模式说明

　　公司投资板块通过对外投资、并购重组等一系列举措，广泛涉足水务、交通、能源、基础设施、矿产等领域，报告期内，主要业务有水务、高速公路运营、水力发电等。

　　水务：公司控股的凯丹水务在天津、定州、淄博、宣化、达州等地拥有 10座水处理厂，其中，污水处理厂 9 个，污水处理能力为 42.5 万吨/日；供水厂 1个，工业供水能力 10 万吨/日，为当地企业提供污水处理服务和工业用水，并按照行业标准收取费用。

　　高速公路运营：通过 BOT 模式投资兴建的 3 条高速公路里程超过 450km，公司创新高速公路管理模式，整合 3 个公路运营管理公司设立了公路事业部，为公路板块的可持续发展奠定了基础。

　　水力发电：公司在境内投资控股的水电站已达 5 座，通过向电网售电取得收入。

　　（2）行业情况说明

　　水务：国家出台了一系列关于节水、水处理、水环境治理、水资源保护的政策法规，以及针对水务环保行业和企业的相关政策，加大投入力度和监管力度，鼓励社会资本进入，为水务行业的发展创造了较好的外部政策环境。 1-1-53中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　能源：国内水电、火电等传统能源市场新增容量有限，但新能源受国家政策支持，发展空间巨大；发展中国家因用电需求较高、增长空间较大，其中东南亚、拉美、非洲等地区的能源投资建设市场空间广阔。

　　交通：未来十年，国家高速公路建设里程超过 8 万公里，高速公路投资建设仍处于黄金期。按照国家铁路建设规划，未来将继续加大高铁干线网和城际铁路的投资建设力度，铁路投资建设市场空间巨大。

　　基础设施：随着城镇化步伐的不断加快，近年来我国政府连续三次发布了加强城市基础设施建设和地下管线、地下综合管廊的相关文件，城市基础设施建设将成为下一个投资热点。随着国家“一带一路”战略的推进，沿线国家的基础设施投资机会不断涌现。

　　矿产：近年来，国际大宗商品价格持续低迷，为中国企业在境外储备稀缺性、战略性的矿产资源创造条件。

　　（3）公司业务情况

　　报告期内，公司积极实施投资兴业战略，通过投资并购，全力推动结构调整和转型升级，公司拥有国际国内两个投资平台，投资作为公司重要的发展手段，已渗透在公司所有的业务领域。

　　水务：报告期内，公司持有凯丹水务 75%股权，在天津、定州、淄博、宣化、达州等地拥有 10 座水处理厂，其中，污水处理厂 9 个，污水处理能力为42.5 万吨/日；供水厂 1 个，工业供水能力 10 万吨/日。自 2015 年 4 月以来，凯丹水务旗下 9 个水务项目公司运营平稳，实现收入 12280 万元，利润总额 1345万元。公司将以凯丹水务为平台，大力培养专业人才，培育创新技术，加强与行业龙头和世界名企合作，积极开拓中国乃至全球的水务市场；借助国家大力推进 PPP 项目的有利机遇，又成功以 PPP 方式获取海口南渡江引水项目的建设运营权。

　　交通：为顺应国企改革重组和行业发展需要，公司对业务板块进行大规模的重组整合，以“集约化、专业化、标准化”为导向，完成了公路事业部的组建，精简了机构人员，充分发挥资源的集中高效利用、优化配置和充分共享，

　　1-1-54中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　强化总部管控，降低运营成本。报告期内，通过夯实基础管理、加强营运和日常养护管理、及时排查隐患和盘活存量资产等手段，高速公路板块成功整体实现盈利。

　　能源：投资公司加强对已建成水电站的度汛管控、确保安全生产的前提下，加强水情预测与分析，协调电网关系，合理水库调度，狠抓电力生产，大力降本增效，其中斯木塔斯水电站第一年投产就基本达到设计发电量。

　　同时，公司正在积极跟进境外的矿产资源投资项目，境内外的水电、火电、新能源投资项目。

　　7、装备制造业务经营情况分析

　　（1）业务经营模式说明

　　装备制造板块主要包括分布式能源装备、环保装备和其他装备的设计、制造、销售及相关工程的建设、运营、维护等一体化综合服务。公司装备制造业务的经营主体为机船公司。报告期内，机船公司积极拓展海外业务，在分布式能源和新能源业务市场开发方面取得较好成绩，正逐步形成公司装备制造业务发展平台。

　　（2）行业情况说明

　　报告期内，一方面发达国家“再工业化”和新兴经济体加速崛起对国内装备制造业带来双重挤压，国内装备制造业企业之间普遍存在销售额和利润“双降”现象，竞争更为激烈。另一方面，随着“中国制造 2025”等政策的逐步落地，国家政策也为装备制造企业走出国门提供了大力支持。国内对环保装备制造业的需求，也为装备制造行业发展提供了机遇。

　　（3）公司业务情况

　　报告期内，中国葛洲坝集团机械船舶有限公司以发展高端装备制造为目标，深化改革创新，大力推进转型升级。报告期内，装备制造板块实现营业收入 4.43亿元，利润总额 0.15 亿元。

　　第一，葛洲坝能源重工有限公司发展势头再进一步。2015 年葛洲坝能源重

　　1-1-55中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　工设立国际、国内营销中心，依托“863”战略布局全球市场，成功签约了卡洛特重油电站项目、安哥拉 NC 项目重油电站设备供货合同、当雄县羊易乡 30MW光伏电站项目设备销售合同等，实现市场签约 24.38 亿元。葛洲坝能源重工与众多国际知名企业签订了代销、授权、技术合作协议，是美国卡特彼勒的售前合作与全球服务伙伴，是德国 MAN 核电发电机组在国内的授权销售方，也是芬兰瓦锡兰采购平台共享合作方。除此以外，葛洲坝能源重工大力开拓光伏发电市场，已获得西藏当雄光伏项目发电系统设备采购订单；并积极研究介入储能项目。

　　第二，高端装备配套生产基地效果初显。中国葛洲坝集团机械船舶有限公司控股组建的葛洲坝机械工业有限公司，发电机组生产车间改造顺利完成，实现了分布式能源发电机组组装调试的自主化和标准化、工序化生产。同时整合市场开发资源，成功签约金额为 6000 万元的中船重工江西鹰潭有机废弃物资源化处置项目，进入环保工程施工领域；延伸新兴业务产业链，与电阳国际签署500 兆瓦分布式光伏项目 EPC 合作协议。葛洲坝机械工业有限公司正成为光伏电站建设领域的重要力量。

　　8、金融业务经营情况分析

　　（1）业务经营模式分析

　　金融板块的经营主体为财务公司和融资租赁公司。财务公司面对利率市场化改革带来的冲击，以及剧烈动荡的金融市场形势，坚持“以服务促发展”，稳健发展投资业务，取得了良好业绩；融资租赁公司充分发挥融资杠杆作用，低成本筹集资金，助推公司主业发展。

　　（2）行业情况说明

　　报告期内， 以贷款为主的间接融资业务，不仅增加了企业经营成本，而且降低了资源配置效率。随着利率市场化改革的推进和国家政策对直接融资的鼓励，股权融资、新形式债权融资等直接融资方式，为企业快速发展提供了多渠道、低成本的资金支持。

　　本公司主要业务所在行业的详细分析，参见第五节管理层讨论与分析之建

　　1-1-56中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　筑行业经营性信息分析、行业竞争格局与发展趋势。

　　（3）公司业务情况

　　报告期内，公司与建信（北京）投资基金管理有限责任公司共同出资设立葛洲坝建信投资基金管理有限公司、与农银国际企业管理有限责任公司认缴出资设立葛洲坝农银投资基金管理有限公司、与中证城市发展（深圳）产业投资基金管理有限公司认缴出资设立中证葛洲坝城市发展(深圳)产业投资基金管理有限公司，为发展新兴高端业务提供资金支持。财务公司面对利率下调、存贷利差缩小的不利形势，积极抢抓资本市场机遇，实现利润同比增长 37%。融资租赁公司全年筹集 15.75 亿元低成本资金，杠杆利用率和业务推进速度居上海自贸区同类企业前列。

　　（四）发行人的经营方针及发展战略

　　2016 年公司主要生产经营指标计划为：合同签约计划 2000 亿元，营业收入计划 920 亿元，投资计划 506 亿元。主要的工作举措为：

　　一是加强基础管理，夯实发展基础。公司将进一步推动子企业结构治理，优化资源配置，提升发展活力；加强两级总部建设，提升管控能力、执行能力；加强技术管理、商务管理、财务管理、法律事务等专业管理，壮大专业人才队伍；进一步完善优化激励约束机制体系；加强项目管理，提升项目效益；深入推进集中采购，降低采购成本。二是抢抓机遇，全力促进各板块的快速发展。建筑板块要进一步优化市场战略布局，国内推动 PPP 业务发展，国际重点推进“一带一路”、“六大经济走廊”市场开发，加快重点项目合同生效。环保板块要统一规划、协调发展，通过投资和并购，实现规模和效益的快速扩张。房地产板块要打造和提升“葛洲坝地产”品牌，加大销售去化力度，加快海外房地产业务步伐，确保稳定可持续发展。水泥板块要继续加大节能减排、技术进步、设备改造和管理提升的力度，提升品质，同时继续优化产能结构，加强市场研究，充分发挥产能，确保效益稳定增长。民爆板块要通过技术进步、并购重组，实现转型升级。装备制造板块要加快技术创新、推动高端装备、环保装备业务发展。金融板块要加强风险防控，进一步提升公司的投资杠杆和投资能力。

　　1-1-57中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　三是加大投资并购，推动企业转型升级。规范管理，严控风险，积极开展战略性投资和并购，要在公路、水务、环保、水泥、民爆、高端装备制造、新能源、公用事业领域加大投资并购力度，同时积极谨慎开展海外项目投资，迈出非建筑业务“走出去”战略步伐。四是加强诚信建设，确保在建项目诚信履约。健全完善诚信体系相关制度，加大考核力度和失信惩戒力度，进一步维护企业和品牌信誉，促进诚信的企业文化氛围和理念。

　　五是加强监管和考核，提升安全质量水平。强化体系内审、加强巡查和监管，确保施工和产品质量；加强安全生产标准化建设，规范现场管理；加强隐患排查和治理，积极开展演练，提高应急处置能力；加强考核，加大责任追究力度。

　　公司未来的发展战略为：

　　1.建筑：一是在参与传统建筑市场的同时，积极稳妥进军 ppp 业务，围绕公路、市政、水利、水务、环保、停车场、海绵城市、城市地下综合管廊等重点领域和自贸区、京津冀一体化、一带一路、长江经济带、国家批准的开发区等重点区域加大 PPP 业务开拓力度，不断增强行业的影响力和竞争力。推动业务升级，扩大营收规模，同时不断加强 PPP 项目策划能力、资源整合能力、商务管理能力、总部管控能力、风险控制能力、EPC 管理能力的建设，实现管理升级。二是大力发展国际业务，紧跟国家“一带一路”政策，进一步理顺公司国际业务管理体制，按照“一国一策、一点一策”的原则，调整和创新项目实施模式，优化资源配置，提高国际化和属地化程度，提升国际经营能力和水平。2.环保：对公司环保业务进行统一规划、协调发展，构建集规划、设计、研发、制造、施工、运营为一体的全产业链环保企业，通过投资并购迅速抢占污土、再生资源等环保业务的技术制高点和市场制高点，加大对已并购企业的消化、改造、融合、投入，规范并购企业的治理和管理，加快技术推广、产能提升，规模扩张，尽快取得行业领先地位。在新型建材、新材料等业务领域，加大钢渣处理技术的全国复制，形成放量发展。3.房地产：高度关注房地产市场政策和环境变化，特别是对细分市场的研

　　1-1-58中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　究和预测，形成科学、系统、理性的研究体系和研究方法。继续深耕市场饱和度低、去化周期快的一线城市和核心二线城市，谨慎发展非核心二线城市，严格禁入三四线城市；高度重视市场和产品定位，认真领会供给侧改革的深刻涵义，坚持走品味、品质、高端、特色的差异化发展道路；加强施工管理、缩短建设周期、确保产品质量，提高营销技巧，加大去化步伐；不断提升物业管理水平，增加产品附加值；加快启动海外房地产投资项目。4.水泥：增强区域控制能力，巩固区域龙头地位和特种水泥行业领先地位；继续坚持水泥行业环保领跑者的思路，水泥生产的节能环保水平达到行业标杆。依托水泥业务发展环保业务，形成互为犄角、加快扩张的发展格局，在垃圾处理领域，继续加大水泥窑协同处置城市生活垃圾的布局，形成快速扩张；在海外业务上，加大海外水泥市场布局力度。5.民爆：稳步推进整合优质民爆资源，提升业务规模和市场影响力；通过转型升级、技术革新、一体化服务，延伸业务链条，实现工程承包商向资源运营商的转变，积极拓展地下矿山开采爆破等新业务，形成新的经济增长优势；加大走出去步伐，依托利比里亚矿业公司，实现国际业务新突破。6.投资（1）水务加快推进原水、污水处理、海水淡化、水环境综合治理、水务一体化、再生水等水务项目投资运营业务，以并购为主、新建为辅，迅速壮大水务资产规模。深耕天津、河北、山东、四川、海南等已布局区域；大力拓展江西、广东、江苏、河南、湖南、安徽等区域地级市。（2）能源谨慎开展境外电力投资，实现电力投资业务规模化、产业化。重点关注印度、东南亚等“一带一路”沿线国家投资机会，以及非洲、南美洲的火电、水电项目（3）交通：积极参与国内地理区位优势明显、经济发展较快区域的高速公路、高速铁路建设，带动公司相关业务板块发展。（4）基础设施投资：抢抓国家“三个战略”（一带一路、京津冀协同发展、长江经济带）与“四大板块”（西部大开发、东北振兴、中部崛起、东部 1-1-59中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　率先发展）战略带来的基础设施建设市场机遇，积极稳妥开展城市综合管廊投资，城市轨道交通等建设投资。（5）矿产：抢抓国际大宗商品价格持续低迷机遇，在积极跟进境外的矿产资源投资项目，为公司在境外储备稀缺性、战略性的矿产资源创造条件。7.装备制造：巩固传统水工机械与金属结构业务，快速拓展分布式能源装备、环保装备及精密钢构业务，积极研发高端定型产品，打造系列高端加工基地，支撑板块发展，建设国内一流、国际知名的高端装备制造企业。完善分布式能源设计、制造、工程、服务产业链，重点打造储能、燃气发动机等核心设备的制造能力，积极开拓高端市场和国际市场。环保装备业务协同集团环保板块在污水处理、污土处理、固废处理、轮胎再生等方面的发展，迅速形成研发、设计、制造能力，努力抢占技术与市场制高点，实现快速突破与扩张。保持水工机械和金属结构制造优势地位，拓展精密钢构业务。8.金融：加大资本市场直接融资力度，采取股权和债权相结合的融资方式，提高直接融资比例；充分发挥企业财务公司，融资租赁公司和三家产业基金的融资功能，综合运用证券市场和银行间市场等平台，通过发行公司债券、中期票据、短期融资券等产品，拓宽了融资渠道，降低融资成本。

　　（五）主要业务所处行业状况

　　报告期内，主营业务收入贡献排名前 5 位的建筑、环保、房地产、水泥和民用爆破业务合计占主营业务收入的比重超过 90%。其中，建筑、环保、房地产三项业务为主营业务收入最主要的组成。对公司主营业务收入贡献最大的几项业务所处行业进行分析如下：

　　1、建筑行业

　　（1）我国建筑行业发展概况

　　2015 年我国建筑行业总产值 180,757 亿元，比上年增长 2.3%。数据显示，2015 年全国建筑业房屋建筑施工面积 124.3 亿平方米，比上年增长-0.6％。 据公布的数据表明，2015 年固定资产投资（不含农户）551590 亿元，比上年名义增长 10.0%，扣除价格因素实际增长 12.0%，实际增速比上年回落 2.9 个百分点。2015 年全国房地产开发投资 95979 亿元，比上年名义增长 1.0%（扣除价格

　　1-1-60中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　因素实际增长 2.8%），其中住宅投资增长 0.4%。房屋新开工面积 154454 万平方米，比上年下降 14.0%，其中住宅新开工面积下降 14.6%。与 2014 年增长10.2％相比，2015 年建筑业总产值首次跌进个位数，且增速大幅跳水，建筑企业面临急切的转型压力。作为建筑行业的子行业，工程施工行业可以按施工对象进一步细分为水利水电、港口、码头、公路、铁路施工。1-1-61中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　2003-2015 年我国建筑业发展情况资料来源：国家统计局

　　（2）水利水电工程施工行业市场状况

　　2015 年全国固定资产投资增速持续下降，各子领域出现分化。水利建设领域方面，政策驱动力度加大，172 项重大水利工程加速推进，2015 年水利管理业固定资产投资 7,249.45 亿元，同比增长 21.00%，2015 年及“十三五”期间水利投资规模将持续稳定增长；水电建设领域，2015 年新核准水电装机容量继续放缓，全年投资完成额 782.46 亿元。

　　未来我国水利水电工程施工前景广阔：

　　第一，水利方面，我国“十二五”水利投资年均增速 20%以上，较“十一五”18%的年均增速有所提高。水利投资从“十一五”的 7000 亿元增加至“十二五”的 1.8 万亿元，新增约 1.1 万亿元。2011 年中央一号文件《关于加快水利改革发展的决定》提出，力争今后 10 年全社会水利年平均投入比 2010 年高出一倍，即未来 10 年的水利投资将达到 4 万亿，水利“十二五”规划确定的水利投资规模大概为 1.8 万亿元，照此估算，水利“十三五”规划的投资规模将有望进一步提高，同比增速或达 20%以上。

　　2015 年 5 月 6 日，水利部启动全国水利发展“十三五”规划编制工作，水生态文明建设和重大水利工程建设将成为水利“十三五”规划编制的两大重点。重大水利工程建设也将成为水利“十三五”规划的重点。按照确有需要、生态

　　1-1-62中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　安全、可以持续的总体要求，合理布局“十三五”重大水利建设项目，根据财力可有序安排建设。进一步加快民生水利建设步伐。预计国家将重点针对资源性、工程性缺水地区、防洪体系有较大缺陷的地区，加快建设一批重大引调水工程、重点水源工程、江河湖泊治理骨干工程。优先安排前期工作基础较好的重大水利工程。

　　我国历年来水利工程固定资产投资情况单位：亿元资料来源：中华人民共和国水利部

　　第二，水电方面，随着我国对能源危机及环境污染问题的重视程度不断加深，国家正逐步加大对水能、核能、风能等清洁能源、可再生能源的开发力度，未来水电、核电、风力发电的装机容量比重将逐步提高。我国水电资源较为丰富，可开发储量 5.4 亿千瓦，经济开发储量 4.1 亿千瓦。根据国家能源局统计，到 2015 年底，在全部 13.6 亿千瓦的装机容量中，水电 3.2 亿千瓦，水电资源实际利用率仍然较低。根据中电联发布的《电力工业“十二五”规划滚动研究综述报告》的规划，2015 年水电装机容量需要达到 3.42 亿千瓦，2020 年水电装机容量将达到 4.2 亿千瓦，市场前景广阔。“十三五”电力规划电源建设将进一步限制煤电，适度发展水电和核电，全面鼓励和推动新能源的发展。

　　由于水利水电项目的投资规模一般较大，建设周期较长，因此与一般民用建筑市场相比，水利水电项目建筑市场准入壁垒较高，对施工企业的资质、技术、设备等要求较严，因此市场竞争的激烈程度相对较低。在国际市场方

　　1-1-63中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　面，印度、伊朗、尼日利亚、俄罗斯等国家未来一段时期内均计划加大水电投资力度，有利于我国的大型水利水电工程施工企业进一步扩大国际市场份额。

　　（3）国内港口、码头施工市场情况

　　交通运输业发展与国民经济发展是相互依存、相互影响的。在国民经济稳步增长和内外贸易需求日益旺盛的背景下，港口发展与经济发展之间的关系尤为密切。我国港口作为国民经济和社会发展的重要基础设施，有力地支撑了经济、社会和贸易发展以及人民生活水平的提高。

　　“十五”、“十一五”期间我国港口行业得到国家的重点投资，处于加速扩容阶段，建设投资保持增长态势。2002 年以来，我国港口货物吞吐量、集装箱吞吐量已连续多年稳居世界首位。在世界港口城市集装箱运量排名榜中，香港、上海、深圳三地稳居 2-4 位。中国已占到世界集装箱吞吐量的近 1/4。港口已成为我国国内货物交换和对外贸易的最繁忙的交通枢纽之一。

　　2015 年，我国大陆地区货物吞吐量完成 114.3 亿吨，同比增长 1.6%；集装吞吐量完成 2.10 亿标准箱，同比增长 4.1%。根据《全国沿海港口布局规划研究》，我国将根据不同地区的经济发展状况及特点、区域内港口现状及港口间运输关系和主要货类运输的经济合理性，将全国沿海港口划分为环渤海、长江三角洲、东南沿海、珠江三角洲和西南沿海 5 个港口群体，强化群体内综合性、大型港口的主体作用，形成煤炭、石油、铁矿石、集装箱、粮食、商品汽车、陆岛滚装和旅客运输等 8 个运输系统的布局。到 2020 年，我国将实现沿海港口的现代化，使其成为我国参与国际经济合作与竞争的重要基础。

　　2011 年 5 月 26 日，交通部运输部发布《交通运输“十二五”发展规划》提出，“十二五期间”，要继续有序推进主要货类运输系统码头建设，加强航道、防波堤、公共锚地等港口公共基础设施建设，优化沿海港口结构与布局，促进港口结构调整，着力拓展港口功能，提升港口的保障能力和服务水平，形成布局合理、保障有力、服务高效、安全环保、管理先进的现代化港口体系，沿海港口深水泊位达到 2,214 个，可以预期未来国内港口码头施工行业前景广阔。1-1-64中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（4）国内公路施工市场情况

　　根据《国家高速公路网规划》，未来我国高速公路网将由 7 条首都放射线、9 条南北纵向线和 18 条东西横向线组成，简称为“7918 网”，总规模约 8.5 万公里，规划连接所有人口在 20 万以上的城市，建设周期为 30 年，总投资预计2 万亿元人民币。

　　根据我国《农村公路建设规划》，今后若干年内，国家每年用于农村公路建设的资金将在 200 亿元以上，同时，各级政府要加大对农村公路建设的财政投入，并积极探索市场化运作方式，吸引多元化资金投入农村公路建设。规划目标为，到 2020 年，具备条件的乡（镇）和建制村通沥青（水泥）路，全国农村公路里程达 370 万公里，全面提高农村公路的密度和服务水平，形成以县道为局域骨干、乡村公路为基础的干支相连、布局合理、具有较高服务水平的农村公路网，适应全面建设小康社会的要求。

　　此外，未来在全国各大城市，对城市道路和城际轨道交通建设也有十分可观的建设需求规摸，公路施工市场容量巨大。

　　（5）国内铁路施工市场分析

　　根据铁道部《全国铁路主要指标完成情况》统计，2009 年铁路固定投资7020.76 亿元（其中铁路基建投资 6,004.47 亿元）；2010 年全国铁路固定资产投资完成 8,340.60 亿元（其中基本建设投资 7,091.05 亿元），比上年增加 1,319.93亿元，增幅为 18.8%。2011 年全国铁路固定资产投资完成 5,862.11 亿元（其中基本建设投资 4,610.84 亿元），比上年下降 2,521.54 亿元，降幅 30.1%。2011年下半年，受甬温特大交通事故影响，铁路投资新项目暂停审批，当年铁路投资实际增长率为负。2014 年，全国铁路固定资产投资完成 8088 亿元，其中铁路建设投资 6623 亿元，同比增长 12.6%。2015 年，全国铁路固定资产投资完成8238 亿元，超额完成 238 亿元；铁路新线投产 9531 公里，超额完成 1531 公里，均创历史最好成绩。到 2015 年底，全国铁路营业里程达到 12.1 万公里，居世界第二位；其中，高速铁路 1.9 万公里，居世界第一位。

　　根据《中长期铁路网规划》，到 2020 年，全国铁路营业里程达到 12 万公 1-1-65中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　里以上，复线率和电化率分别达到 50%和 60%以上，主要繁忙干线实现客货分线，基本形成布局合理、结构清晰、功能完善、衔接顺畅的铁路网络，运输能力满足国民经济和社会发展需要，主要技术装备达到或接近国际先进水平。铁道部计划于 2012 年安排大中型项目 249 个，其中建成投产 63 个，续建 177 个，新开工项目 9 个，拟开工项目 53 个。在以“保在建、上必需、重配套”为原则的铁路建设方针影响下，2012 年仍将以重大工程的续建和新建为主。

　　根据“十二五”规划，2011-2015 年年均需建成铁路约 6000 公里、投资约7600 亿元，2013-2015 年年均铁路基建投资规模或将达到 6443.05 亿元，“十二五”期间铁路投资亦将呈现前低后高的态势。铁道部近期出台了《铁道部关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》，民间资本进入铁路投资、建设等领域的步伐有望加快。

　　在铁路建设“暖风”频吹的背景下，铁路项目复工和新建的消息不时传出，2016 年铁路基建投资的将继续保持高峰状态。

　　（6）国际工程市场情况

　　世界经济处在国际金融危机后的深度调整期，新兴市场国家把基础设施建设作为刺激经济的重要手段和稳定增长的新动力，全球基础设施建设市场仍保持较大规模。国际工程承包行业已走出金融危机的低谷，呈企稳回升态势。为进一步刺激经济和增加就业，各国普遍实施大规模基建投资计划，发展中国家的需求尤其旺盛。非洲、欧洲、亚太等区域内互联互通也纷纷启动。我国“走出去”战略进入新阶段，政策扶持力度不断强化。我国政府积极推动“一带一路”经济外交战略，以国家间的互联互通为核心，以基础设施建设为先导，涵盖道路、电源电网、基础设施连通到投资便利化，并组建亚投行、设立丝路基金等予以配套支持，加大融资、信保、退税等力度，为对外工程承包提供了前所未有的商机和机遇。

　　2015 年，我国对外承包工程业务完成营业额 9596 亿元人民币（折合 1540.7亿美元），同比增长 8.2%，新签合同额 13084 亿元人民币（折合 2100.7 亿美元），同比增长 9.5%，带动设备材料出口 161.3 亿美元。其中，在“一带一路”相关的 60 个国家新签合同额 926.4 亿美元，占比高达 44.1%。

　　1-1-66中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（7）工程施工行业发展方向

　　随着工程项目向大型化、复杂化和专业化方向发展，业主对承包商的要求也越来越高，一些传统的承包模式已经更多地被一些可以整合开发、计划、设计和建造等一揽子活动的带资承包的模式所取代，主要包括 EPC（设计-采购-施工）、PMC（项目管理总承包）、BT（建设-转让）、BOT（建设-经营-转让）以及 PPP（公共部门与私人企业合作模式）等，使得国际工程承包市场的集中度不断提升。

　　我国工程施工企业正在稳步推进经营模式转型，逐步脱离劳动密集型经营的旧模式，通过增强科技、管理、资金等方面的实力，不断提升项目盈利能力。建设主管部门也在积极推行 EPC、PMC 等总承包模式，逐步实现工程项目承包和管理方式的国际化接轨。目前，EPC、BOT、BT、PMC、PPP 等主流方式中，EPC 总承包和 BOT、BT、PPP 项目投资将是我国建筑承包与施工类企业的发展重点。

　　PPP 模式为建筑业发展带来了新的机遇，改变了建筑行业的运营模式和盈利模式。传统的建筑运营模式主要包括工程总承包、BT、EPC 等模式，其核心主要是建筑公司通过垫资推动项目工程的建设，再通过工程回款或项目回购实现盈利，这种模式对建筑企业造成较大的融资压力。PPP 模式主要是建筑公司于政府部门成立联合体，借助 PPP 产业基金实现建筑资金的多元化，通过私人部门和公共部门的联合增信，又能获得较低成本的中长期借款。PPP 模式改变了建筑行业的运营模式和盈利模式，建筑企业不再只是单纯的施工企业，而是成为了项目的运营方，除了施工收益外，还能获得项目建成后的运营收益。自 2014 年起，国家各部委积极出台关于 PPP 的制度文件和配套措施。2014 年 12 月财政部对外公布了总投资规模约 1800 亿元的 30 个 PPP 示范项目，涉及供水、供暖、污水处理、新能源汽车等多个领域；当月财政部及发改委分别发布了《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》和《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》，为 2015 年的 PPP 项目落地提供支持。2015 年 4月，发改委颁布了《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，一定程度上让PPP 模式有了参照性法律依据。 1-1-67中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　2、环保行业

　　（1）环保行业概况

　　2014 年全国环境污染治理投资为 9576 亿元，同比增长 6%，“十二五”期间全国环境污染治理投资有望达到 5 万亿元。据环保部规划院测算，“十三五”全社会环保投资将达到 17 万亿元，是“十二五”的 3 倍以上；环保产业将成为拉动经济增长重要支柱。其中，部分资金来自于中央财政。自 2007 年以来中央财政节能环保支出呈增长趋势，2015 年中央财政节能环保支出达到2,782.16 亿元，同比增加 13.9%。

　　近年来，为促进生态环境保护与产业转型升级，政府密集出台了配套的环保政策法规，极大利好环保行业发展。在“十二五”收官、“十三五”开篇之际，美丽中国(加强生态文明建设)将作为“十三五”十大目标之一，首次写入五年规划，节能环保行业成为“转变经济发展方式和产业结构调整”的关键突破口。党的十八届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》明确提出加大环境治理力度的要求，把改善生态环境作为全面建成小康社会决胜阶段的重点任务。

　　2015 年各项环保政策不断出台，特别是《加快推进生态文明建设的意见》、《生态文明体制改革总体方案》等纲领性文件以及新环保法正式实施，标志着我国环保政策框架体系的建立，将对我国的生态文明建设和产业发展产生深远影响。

　　（2）环保行业市场发展特点

　　一是并购整合风起云涌。借助环保需求的升级及环境资本市场火热的助力，环保行业一方面纵向整合及延伸环保产业链，培育出具有环境咨询、环保设备、工程设计及运维等综合能力的大型环境集团参与国际市场竞争，一方面横向联合，实现规模化发展及精细化管理。据统计，2015 年国内环保行业并购案 例约 120 起，涉及交易金额超 400 亿元。

　　二是大型国企进军环保行业。大批国企因业务转型需要，借助资本优势而竞相涌入环保行业，加速了产 业格局的调整。葛洲坝集团、中国石化、中

　　1-1-68中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　冶集团、徐工集团、中国铁建、中国建投等开始跨界战略布局环保市场。2015年 1 月，葛洲坝集团投资约 4.73 亿 元，收购凯丹水务 75%的股权。8 月，中国石化首家节能环保工程公司在湖北成立，这是中石化唯一的节能环保工程公司、节能环保政策研究及技术支持中心。中国中车公司加大了环保板块份额实现华丽转型，业务涉及了活性炭、海水淡化设备、村镇污水处理系统等环保细分领域，并投资 10 亿元在江苏常熟建立了农村分散 式污水处理设施生产及研发基地。国有企业以其雄厚资本进入环境领域，可以填补治理资金的巨大缺口，弥补财政投入不足。

　　三是环境产业链拉长。垃圾处理行业从末端焚烧业务延伸至前端废弃物收集及环卫运营，污水处理行业由末端减排处理向管网收集业务拓展，并逐渐衍生了海绵城市、城市管廊等新理念， 治理手段从点源治理逐渐落实到面源控制的具体行动中。同时，传统环保产业集成并结合互联网技术应用，在其基础上创新出了智慧城市等新型环保产业的雏形脉络 框架。环境产业链的延伸伴随着智能化、综合化及技术服务升级，成为跨界企业突破的风口。比如，环境监测+互联网的典型应用有金控数据的 PM2.5 服务监测 云平台、联想云集团的智慧环保云—PM2.5 云监测平台。再生资源+互联网的典型应用代表有桑德环境开发的易再生网，整合了信息流、资金流和物流、担保等功能。

　　四是新型商业模式应用。近几年国家发改委、财政部力推环境污染第三方治理及 PPP 模式，尤其在大气、污水及垃圾污染治理设施的投融 资、工程建设，以及运营维护过程中，应用了 BOT、TOT、运营维护外包或设备租赁等多种 PPP 模式，也有采用环境绩效合同服务等方式开展综合环境服务， 通过区域打包方式进行整体式设计、模块化建设及一体化运营，带动了各地环境治理设施的快速建设及社会资本的广泛介入。各地招标项目结构日益复杂，根据项目 边界条件及融资情况设计了多样化的模式。比如水生态环境治理项目包含河道整治、截污、生态、沿岸景观、污水厂、海绵城市示范工程和信息监控工程等多个项 目，城市垃圾处理从生活垃圾扩展到餐厨废物项目。

　　3、房地产行业

　　（1）房地产行业概况

　　1-1-69中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　2009 年-2015 年，房地产行业商品房销售面积、销售额均呈由快速上涨向增速平缓略有回落的转变趋势。根据国家统计局 2016 年 1 月 19 日发布的《中华人民共和国 2015 年国民经济和社会发展统计公报》公布的数字，2015 年，全国房地产开发投资 95979 亿元，比上年名义增长 1.0%（扣除价格因素实际增长 2.8%），增速比 1-11 月份回落 0.3 个百分点。其中，住宅投资 64595 亿元，增长 0.4%，增速回落 0.3 个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.3%。2015 年，房地产开发企业土地购置面积 22811 万平方米，比上年下降31.7%，降幅比 1-11 月份收窄 1.4 个百分点；土地成交价款 7622 亿元，下降23.9%，降幅收窄 2.1 个百分点。

　　2015 年，借最高层对去库存和拉投资追求的政策东风，改善需求脱颖而出，再次刷新中国房地产市场高点,但高库存导致的城市分化加剧趋势没有改变。

　　在经济增速下滑之际，房地产行业仍被当成经济的“稳定器”。2015 年中央对房地产业的态度发生 180 度的颠覆性变化，全面支持自住和改善型购房需求，从供应端、需求端和企业端三方面齐抓共管。在利好政策不断推动下，一线和部分二线城市市场成交逐月好转，全国的商品房销售面积增速也开始转正，在三季度小幅回调后，四季度成交持续走高。尽管整体行业成交规模重回2013 年的高位水平，但城市分化加剧的趋势没有丝毫改变。一线城市量升价涨，北京、上海、深圳等成交量均同比增幅超过三成，深圳房价更是同比上涨30%；二线城市整体库存压力显著下降，南京、苏州、合肥等市消化周期已经低于半年，而宁波、青岛、沈阳等前期库存较高的城市， 去化压力也明显减轻；三四线城市中，位处三大经济区的东莞、温州、惠州等城市成交量均有亮眼表现，同比增幅均在 50%以上，同比增幅均在 50%以上，但整体销售增速还是明显落后于一、二线城市。

　　（2）近年国家出台的房地产宏观调控政策

　　中国 2015 年的房地产行业调控思路化解房地产库存，稳定房地产市场首先是央行的五次降准降息，透漏年度的财政思路是逐渐宽松，这无疑是在为消费者购房房贷层面带来了实际的利好，亦是政策层面促进房地产市场企稳的保

　　1-1-70中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　障。其次，12 月 14 日，中共中央政治局召开 2015 年中央经济工作会议，“化解房地产库存”“稳定房地产市场”的成为讨论议题。业界普遍认为，这是中央高层释放新的房地产政策信号，将刺激中国房价上涨。之后半个月，高层多次表态去库存，未来相关政策将陆续出台，包括在需求端鼓励更多人群购房，在供给端创新供给挖掘消费潜力。近年国家出台的房地产宏观调控政策一览表时间 措施 要点2015.03.30 财政部《关于调整个人住房转让 自2015年3月31日起，个人住房转让营业营业税政策的通知》 税免征年限由5年恢复至2年。个人将购买不足2年的住房对外销售的，全额征收营业税；个人将购买2年以上（含2年）的非普通住房对外销售的，按照其销售收入减去购买房屋的价款后的差额征收营业税；个人将购买2年以上（含2年）的普通住房对外销售的，免征营业税。2015.03.30 央行、住建部、银监会《中国人 对拥有一套住房且相应购房贷款未结清民银行住房城乡建设部中国银 的居民家庭购二套房，最低首付款比例行业监督管理委员会关于个人 调整为不低于40%。使用住房公积金贷款住房贷款政策有关问题的通知》 购买首套普通自住房，最低首付20%；拥有一套住房并已结清贷款的家庭，再次申请住房公积金购房，最低首付30%。2015.03.25 国土资源部、住建部《关于优化 要求2015年各地有供、有限，合理安排2015年住房及用地供应结构促 住房和其用地供应规模；优化住房供应进房地产市场平稳健康发展的 套型，促进用地结构调整；多措并举，通知》 统筹保障性安居工程建设；部门联动，加大市场秩序和供应实施监督力度。2014.09.30 央行《关于进一步做好住房金融 对拥有1套住房并已结清相应购房贷款服务工作的通知》 的家庭，贷款购买第二套住房时，可按照首套房贷政策执行；对于贷款购买首套普通自住房的家庭，贷款最低首付款比例为30%，贷款利率下限为贷款基准利率的0.7倍等。2013.02.20 国务院常务会议确定的五项加 要求各直辖市、计划单列市和除拉萨外强房地产市场调控的政策措施 的省会城市要按照保持房价基本稳定的原则，制定并公布年度新建商品住房价格控制目标，建立健全稳定房价工作的考核问责制度。严格执行商品住房限购措施，已实施限购措施的直辖市、计划单列市和省会城市要在限购区域、限购住房类型、购房资格审查等方面，按统一要求完善限购措施。2012.08.07 国务院《关于深化流动体制改革 《意见》要求在规划、用地、财政金融 1-1-71中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　加快流通产业发展的意见》 支持、税收、收费等方面对流通产业予以支持，助推流通体制改革加快流通产业发展。2012.08.02 中国人民银行《2012年第二季度 继续严格执行差别化的各项住房信贷政中国货币政策执行报告》 策；继续加强对地方政府融资平台公司贷款、金融机构表外业务和房地产金融的风险监测与管理。2012.07.31 中央政治局会议：坚定不移地贯 坚定不移地贯彻执行房地产市场调控政彻执行房地产市场调控政策 策，坚决抑制投机投资性需求，切实防止房价反弹，增加普通商品房特别是中小套型住房供应，抓好保障性安居工程建设，满足居民合理的自住性住房需求。

　　4、水泥行业

　　（1）水泥行业概况

　　水泥行业是较典型的需求拉动型行业，与固定资产投资密切相关 。2005-2011 年，我国经济的快速增长推动了水泥需求的上升，除 2008 年外，水泥产量年增速均保持在 10%以上。2012 年，在国内经济增长放缓的背景下，下游行业对水泥产品的需求被抑制，全年水泥产量仅增长 7.40%。2013 年，在基础建设投资加快的带动下，下游需求有所回升，全年水泥产量达到 24.14 亿吨，增速小幅提高至 9.57%。2014 年，受房地产开发固定资产投资增长较疲软的影响，全年水泥产量增速放缓至 1.8%。2015 年全国规模以上水泥产量 23.48 亿吨，同比下降 4.9%。2012-2015 年水泥行业分别实现利润 657 亿元、766 亿元、780亿元和 329.7 亿元。其中：2012 年，水泥价格全年呈下行趋势，部分地区水泥价格跌至成本线以下，导致当年度水泥企业利润大幅下滑；2013-2014 年，虽然水泥价格仍低于近年来的平均水平，但煤炭价格的走低令水泥制造成本明显下降，企业盈利情况因此得到改善。2015 年全国水泥行业实现利润总额 329.7 亿元，同比下降 58%，利润不到去年的一半，甚至低于近七年的盈利水平。

　　我国水泥行业在 2002-2010 年间迅速扩张，期内新增产能年均复合增长率约为 31.85%。由于新增产能的集中释放，水泥产能过剩现象加剧。2011 年以来，水泥行业投资增速回落，产能过快增长的态势得到一定遏制。2015 年全国新增投产水泥熟料生产线共有 31 条，合计年度新增熟料产能 4712 万吨，比 2014 年减少 2319 万吨。已经连续三年新增产能呈递减走势。除严格控制新建产能外，

　　1-1-72中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　我国已陆续出台了一系列政策、规划对水泥行业进行调控，以提高行业集中度、加速淘汰落后工艺产能和调整行业产品结构。

　　“十二五”期间，我国政府按照“控制增量，优化存量，推动企业兼并重组，提高产业集中度和规模效益”的要求，继续鼓励和引导企业通过兼并重组淘汰落后产能，加大对兼并重组的融资支持力度，支持有条件的企业建立企业技术，防止以兼并重组为名盲目扩张产能和低水平重复建设。2013 年 10 月，国务院发布《关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》（简称“《意见》”），提出“推广高标号水泥和高性能混凝土，尽快取消 32.5 复合水泥产品标准，逐步降低 32.5 复合水泥使用比重”的产品结构调整方向。为缓解该行业能源资源消耗高、环境负荷重的局面，环保部在 2013 年 12 月发布了《水泥工业大气污染物排放标准》，水泥行业环保标准日趋严格。2014 年 5 月，国家发展改革委、工业和信息化部、质检总局联合出台了《关于运用价格手段促进水泥行业产业结构调整有关事项的通知》，决定自 2014 年 7 月 1 日起，对淘汰类水泥企业实行更加严格的差别电价政策。为了贯彻落实《意见》提出的“尽快取消 32.5 复合水泥产品标准”的要求，2014 年 12 月，国家标准化管理委员会官网公布：关于批准发布 GB175-2007《通用硅酸盐水泥》国家标准第 2 号修改单的公告，修改单主要内容是取消 32.5 复合硅酸盐水泥。同时，水泥行业作为继电力之后的第二大氮氧化物排放行业，面临的节能减排压力也逐步增大。

　　（2）水泥行业市场竞争格局

　　水泥行业是一个高度竞争和高度市场化的行业，排名前 10 家的水泥企业集团集中度低于 30％，单体企业市场份额集中态势不明显，产业集中度偏低。水泥行业受到地方经济和运输半径的影响，具有较强的区域性特征。行业内主要企业为国家重点支持的 60 家企业，包括安徽海螺集团有限责任公司、山东山水水泥集团有限公司、湖北华新水泥股份有限公司、河北唐山冀东水泥股份有限公司、吉林亚泰集团股份有限公司、甘肃祁连山水泥集团股份有限公司等12 家全国重点性企业，以及葛洲坝、内蒙古蒙西高新材料股份有限公司、山西太原狮头水泥股份有限公司、陕西秦岭水泥股份有限公司、浙江尖峰集团股份有限公司等 48 家区域性重点企业。 1-1-73中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　预计今后几年我国水泥行业产销在一定时期内将保持增长，但以新建生产线方式来扩大产能的可能性较小，水泥行业的兼并重组步伐将加快。行业整合向更深层次发展，有资金实力的大型企业将快速发展，预计到 2020 年我国的水泥生产企业数量将由 2012 年末的 4,000 家左右减少到 2,000 家左右，市场集中度进一步提高。立窑等落后工艺产能的淘汰也将加速，新型干法——尤其是中、西部地区的新型干法项目建设进入高峰期，水泥行业将再次成为投资热点。落后产能的淘汰一方面优化了产品结构，另一方面促进了国内大型企业的发展，加强了市场的集中度，但也使行业存在恶性竞争的可能。

　　5、民爆行业

　　（1）民爆行业概况

　　民用爆破产品是各种工业炸药及其制品和工业火工品的总称，主要包括工业炸药、工业雷管等，被广泛应用于石油、煤炭、交通、采矿、冶金、建材、水利、电力、控制拆除爆破等多个领域中，素有“能源工业的能源，基础工业的基础”之称。

　　民爆行业是国家特许经营的行业之一，在许可证制度下，民爆生产企业拥有丰厚而又稳定的垄断利润。民爆器材广泛应用于矿山开采及能源建设、建筑、交通建设、农林水利建设、地震勘探及国防建设等领域。民爆行业与基础工业、基础设施建设等行业的关联性较强，与固定资产投资规模密切相关。在我国固定资产投资规模不断扩大的背景下，近年我国民爆行业持续快速发展。但 2012年以来，受宏观经济环境和行业安全形势的影响，国内民爆产品的产、销量增速有所放缓，但行业龙头企业依然保持了经营优势。

　　（2）民爆行业竞争格局

　　近年来国家积极推进民爆行业结构调整，技术进步和安全生产。“十一五”以来，结构调整取得了一定的成效，企业数量大幅度压缩，产业集中度进一步提高，生产能力进一步优化，但民爆行业“小、散、低”问题仍未完全解决。2010 年 11 月，工业与信息产业部又发布了《关于进一步推进民爆行业结构调整的指导意见》，明确提出，将鼓励企业跨省、跨地区合资合作和兼并重组， 1-1-74中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　着力推进企业在资本层面进行实质性整合。2011 年公布的《民用爆炸物品行业十二五发展规划》亦着重强调加强大型企业集团和优势企业的政策指导和扶持力度，推进产品产业结构调整。工信部要求，到“十二五”期末，民爆生产企业由目前的 140 多家降到 50 家以内，销售企业降到 200 家以内。同时要形成20 家左右跨区域的优势骨干企业集团，着力培育 1-2 家具有国际先进水平的大型企业集团。按照规划未来民爆企业家数将大幅减少，而行业的前 20 名龙头企业和已在进行跨区域整合的企业集团将成为政策重点扶持的对象。在此政策背景下，民爆行业集中度逐步提高。2011-2013 年，民爆行业分别完成生产总值322.7 亿元、330.4 亿元和 339.3 亿元，其中行业前 20 名的生产企业占比分别为43.3%、43.5%和 50.5%。

　　（六）发行人面临的主要竞争状况及竞争优势

　　报告期内，主营业务收入贡献排名前 5 位的建筑、环保、房地产、水泥和民用爆破业务合计占主营业务收入的比重超过 90%。其中，建筑、环保、房地产三项业务为主营业务收入最主要的组成。现对公司主营业务收入贡献最大的几项业务所面临的竞争状况及竞争优势进行分析如下：

　　1、建筑行业

　　（1）行业竞争格局

　　总体来看，我国的建筑施工市场开放程度较高，市场参与主体众多。行业中的企业主要有如下三种类型：第一类是以葛洲坝、中国电建、中国交建为代表的大型央企或大型央企所属的建筑企业。该类企业通常具有显著的规模优势，并在各自建筑主业领域拥有明显的技术优势和丰富的业务经验；第二类是以各省、市、自治区的建工集团为代表的地方国有基建企业。该类企业拥有良好的地方公共关系优势；第三类是以民营企业为主的新兴建筑企业，此类企业以中小型规模居多，企业机制相对灵活，能够在完全开放、竞争充分的环境中迅速发展。

　　从水利水电建筑施工市场来看，水利水电工程往往是关系到国计民生的重大工程，工程质量至关重要，因此价格因素在水利水电工程施工行业的重要 1-1-75中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　性和有效性相对较小。由于水利水电工程建设项目不仅讲究经济效益，而且兼具明显的社会效益，因此国家在水利水电工程建筑行业投入较大。在全国超过1,500 家各类水利水电施工企业中，葛洲坝和中国电建处于行业领先地位。其在施工技术、项目经验、人力资源、经营管理等方面优势明显，因而承担了国内绝大多数大中型水电站和水利枢纽工程的建设任务。

　　在港口码头施工市场、公路施工市场、铁路施工市场，公司的主要竞争对手为中国电建、中国交建等大型央企或大型央企所属的建筑企业，以及部分地方国有基建企业。总体来看，由于此类工程规模较大，对工程质量要求较高，因此相对于中小型施工企业而言，技术领先、规模较大的建筑施工企业具有明显竞争优势。

　　（2）主要竞争对手的情况

　　1）中国电力建设股份有限公司（证券简称“中国电建”，原“中国水电”，证券代码 601669）

　　中国电建是中国电力建设集团有限公司的主要子公司，是以建筑工程承包、电力投资与运营、房地产开发及设备制造与租赁为主的，兼顾专业化与相关多元化，具有国际竞争力的特大型、综合性企业集团。中国电建主要从事水利水电建设、其他电力建设与基础市政设施工程建筑及电站、线路与设备安装的总承包。主营业务为：水利、电力、公路、铁路、港口、航道、机场、房屋、市政工程设施、城市轨道工程施工、设计、咨询和监理；相关工程技术研究、勘测、设计、服务及设备的制造；电力生产；招标代理；房地产开发经营；实业投资及管理；进出口业务；人员培训等。本公司目前的的业务板块主要包括：工程承包、电力投资与运营、设备制造与租赁、房地产开发及其他业务。

　　中国电建 2014 年实现主营业务收入 1,656.41 亿元，其中 87.45%来自于建筑工程承包业务。按地区来划分，主营业务收入的 75.41%来自于国内业务，24.59%来自于国外业务。

　　2）中国交通建设股份有限公司（证券简称“中国交建”，证券代码 601800） 1-1-76中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国交建是世界 500 强企业，主要从事港口、码头、航道、公路、桥梁、铁路、隧道、市政等基础设施建设和房地产开发业务，曾连续多年入选美国ENR 世界最大 225 家国际承包商。

　　中国交建 2015 年实现主营业务收入 4,022.04 亿元，其中 85.58%来自于基建建设业务。按地区来划分，主营业务收入的 81.89%来自于国内业务。

　　3）广东水电二局股份有限公司（证券简称“粤水电”，证券代码 002060）

　　粤水电主营业务为水利水电工程施工，市政公用工程、公路工程、机电安装工程、地基与基础工程、房屋建筑工程等工程施工业务，在水电工程承包领域规模位居全国前列。

　　粤水电 2014 年实现主营业务收入 67.76 亿元，36.46%来自于市政工程业务，29.45%来自于水利水电业务。按地区来划分，主营业务收入的 61.88%来自于广东，其余主要来自于湖南、广西等地区。

　　（3）竞争优势

　　1、建筑行业

　　1）“一体化”经营优势

　　工程施工业务上游产业包括建材、民爆产品的生产供应，下游产业包括水电、公路等项目的经营，公司以工程施工业务为基础，已形成了工程施工、水泥制造、水电开发、高速公路运营、民用爆破和房地产六大业务板块共同发展的格局，构筑了上下游一体化的产业格局，具备提供综合的“一站式”解决方案的能力，实现了各项业务间的协同效应，降低了产业扩张的风险。

　　2）品牌优势

　　在三十多年的工程承包中，公司承建和参建了 4,000 多项工程项目，创造了数十项工程施工全国记录乃至世界记录，以一系列精品工程和优秀业绩为支撑，塑造了驰名中外的“葛洲坝品牌”，获得了建筑市场业主和开发商的广泛认同，形成了巨大的品牌效应和品牌价值。

　　公司先后承建了以葛洲坝、长江三峡、清江水布垭，金沙江向家坝、溪洛

　　1-1-77中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　渡、金安桥，黄河拉西瓦、公伯峡，澜沧江景洪、大朝山、小湾、雅砻江瀑布沟、锦屏一级、红水河龙滩以及南水北调中线丹江口大坝加高、穿黄工程等一系列百万千瓦以上级大型巨型水电工程为代表的众多大江大河综合治理工程、西部大开发标志性工程和跨流域跨地区重点工程。从技术指标来看，“葛洲坝”是国内水电建设的“第一品牌”。三峡工程大江截流无论是技术，还是施工规模，特别是它的截流设计流量、施工水深和施工强度均为世界之最。

　　3）经验及技术优势

　　公司长期从事水利水电工程建设，承建了包括“长江葛洲坝工程”和“长江三峡工程”在内的 4,000 多项工程，积累了丰富的工程建设和项目管理经验。公司有国内同行业唯一一家国家级企业技术中心和第一家博士后科研工作站，取得包括国家科技进步特等奖在内的重大科技成果 900 多项，形成了一批具有自主知识产权的核心技术。多次荣获国家优质工程金质奖，技术水平在国内同行业中处于领先地位，在大江大河截流、筑坝、地下工程、大型机组安装等众多领域占领着世界施工技术制高点。在水利水电施工核心技术及其他一些关键领域、重要项目中不断取得重大突破。大江大河导截流、碾压混凝土筑坝、沥青混凝土筑坝、高强度低温混凝土施工、大型水电机组安装及大型金属结构制作安装、高速水流隧洞混凝土环向预应力、特种水泥制造等技术达到国际领先水平或国际先进水平；光面爆破、预裂爆破、混凝土温控保温、基础处理、乳化炸药混装车装药等施工技术在国内处于领先水平；新型混凝土外加剂、混凝土拌制配合比的优化、大坝安全监测、大型人字门联合调试技术等方面达到国内同行业先进水平。

　　4）人力资源优势

　　公司拥有在职员工 3.97 万人，各类专业技术人员 1.06 万人。其中具有高级专业技术资格 1,800 多人，具有中级专业技术资格 3,200 多人，拥有享受政府特殊津贴专家 2 人和湖北省有突出贡献中青年专家 7 人，公司级技术专家 84 人，人才结构优化，整体水平较高。工程技术人员和管理人员占职工总数的比例也居全国水电行业前列。

　　2000 年，葛洲坝集团被批准设立国内水电工程施工行业的第一家博士后科

　　1-1-78中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　研工作站，为公司引进高层次、高质量的人才，完善公司的人才结构，提升公司的研究开发能力和技术创新水平提供了巨大帮助，进一步增强了公司的市场竞争能力。

　　5）技术装备优势

　　公司拥有配套的土石方工程、基础处理、砂石料生产、混凝土拌和运输与浇筑、金属设备起吊安装等施工设备 4 万余台（套），总功率达 60.3 万千瓦，特种设备和专业设备具有国际先进水平，具备年土石方挖填 1.5 亿立方米、混凝土浇筑 1,500 万立方米、金属结构制作安装 16 万吨、装机总容量 900 万千瓦、工业炸药生产能力 23.55 万吨、水泥生产 2,500 万吨等综合施工生产能力，在我国水电施工业界处于领先地位。

　　公司拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站，取得包括国家科技进步特等奖在内的重大科技成果 900 多项，多次荣获国家优质工程金质奖，技术水平在国内同行业中处于领先地位，在大江大河截流、筑坝、地下工程、大型机组安装等众多领域占领着世界施工技术制高点。公司在国家科技部、国务院国资委和中华全国总工会联合公布的 154 家创新型企业中位列第 10 名，进入国家级创新型企业行列。

　　6）国际化优势

　　近十年来，公司先后在多个国家承接了工程项目，葛洲坝品牌享誉海外，公司国际市场覆盖面和经营网络不断延伸。2015 年，公司在“250 家国际承包商”中排名第 44 位，在“250 家全球承包商”中排名第 33 位，并再次获评中国对外承包工程商会 3A 最高信用等级。公司所属的国际工程公司参建的埃塞特克泽水电站成为公司历史上第一个获得“鲁班奖”的国际工程，葛洲坝品牌享誉海外。

　　2、环保行业

　　公司的环保业务具有以下竞争优势：

　　（1）优秀的科技创新能力1-1-79中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　公司拥有多项环保行业专利技术，道路材料业务全年申报省部级及以上级别创新计划项目 3 项，专利 5 项，3 篇科技论文在核心期刊发表。《高等级路面用钢渣集料产业化示范》入选 2015 年度国家火炬计划项目，《基于生态设计的高性能道路材料制备与应用关键技术》荣获“2015 年度中国建筑材料科学技术（科技进步类）二等奖”。积极主导和参与各级别标准制订，主导制订的“沥青混凝土钢渣集料技术规范（湖北省地方标准）”成功获批。

　　（2）高效的产业整合能力

　　公司加强与民营资本的合作，通过兼并重组，高端切入治土、固废、再生资源等环保领域，并且迅速形成收入强劲增长点。公司在 2015 年 7 月设立的葛洲坝环嘉再生资源有限公司，在 2015 年实现营业收入 65 亿元，利润总额 1.55亿元，占环保板块总收入的 99.09%。

　　3、房地产行业

　　公司的房地产业务具有以下竞争优势：

　　（1）成熟的房地产开发能力

　　公司在多年房地产开发的基础上形成了成熟完整的房地产开发体系，建立了科学的质量管理体系，在房地产开发的咨询策划、勘察、设计、施工、监理等环节与外部单位形成了良好的协作关系。公司累积开发房地产面积超过290.91 万平方米。

　　（2）高素质、专业的管理团队

　　房地产子公司的管理团队具备多年从事房地产开发和运营的经验，其所拥有的资源及对房地产行业的理解对于公司土地储备、项目开发及商业运营能力均有较大的提升。

　　4、水泥行业

　　（1）公司的竞争地位

　　公司目前拥有年产 2,500 万吨水泥的生产能力，是湖北省内第二大水泥生产企业，“中国建材百强”和“中国水泥产量五十强”企业。为全国最大的特

　　1-1-80中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　种水泥生产基地。

　　（2）竞争优势

　　1）产品优势

　　公司产品种类涵盖特种水泥和通用水泥 2 大系列共计 13 大类 28 个品种，是全国最大的油井水泥生产厂家。公司生产的特种水泥（大坝用中、低热水泥及油井水泥）广泛应用于水利水电工程，公路桥梁和石油钻探等建设，具有极高的市场占有率。“三峡”牌水泥产品共有 28 个品种和标号，是国家首批质量免检产品，荣获湖北省精品名牌称号。其中Ａ、Ｄ、Ｇ级油井水泥均为自主研发，并通过美国 API 花押字认证。此外，公司的油井水泥广泛应用于国内外的油田和气田固井施工作业。该类产品耐高温、抗高压，浆体流动性好，强度稳定，已占据了国内油田施工市场的大部分份额。

　　2）技术优势

　　公司自行设计改造窑头煤粉系统、窑筒体及密封装置，实现了“零缺陷”、“零浪费”的目标。公司采用料浆脱水煅烧技术，将熟料实物煤耗下降 21.43%，不仅改善了生产环境，而且还减少了污染，取得了明显的经济效益和社会效益。

　　3）协同优势

　　公司生产的水泥为特种水泥，主要用于水电大坝、港口等工程的施工。公司的水泥业务能与公司的工程施工业务产生良好的协同效应。

　　4）环保优势

　　公司一直重视环保设施的投入和技术改造。2007 年 6 月，公司通过了湖北省环保局清洁生产审核验收，成为当时湖北省唯一通过清洁生产审核验收的水泥企业。截至目前，公司全部排放点源均满足了小于每毫克 100 标准立方米的新的国家标准，大部分排放点源已降到每毫克 50 标准立方米。产能最大的五号窑生产线，收尘设施通过“电改袋”改造后，窑尾排放浓度降到了每毫克 21.1标准立方米，高于国际先进排放标准。

　　5、民爆行业

　　1-1-81中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（1）公司的竞争地位

　　公司民爆凭照生产能力达到 23.55 万吨，是国内第四大民爆产品生产企业。

　　（2）竞争优势

　　1）技术优势

　　公司控股的葛洲坝易普力股份有限公司是经重庆市科委认定的高新技术企业。葛洲坝易普力股份有限公司拥有国家建设部颁发的爆破与拆除工程专业承包壹级主项资质、土石方工程专业承包壹级增项资质，拥有现场混装炸药车应用技术、乳胶基质远程配送技术、城市控制爆破技术以及获得国家专利的半成品移动式地面制备站核心技术，是国防科工委重点扶持的应用现场混装炸药车技术实施现场生产、销售、配送、爆破服务一体化运作模式的推广单位。2006年，公司成功爆破拆除三峡工程三期 RCC 围堰，荣获中国工程爆破协会成立以来颁发的首个特等奖

　　2）一体化经营优势

　　目前，葛洲坝易普力股份有限公司已拥有了 8 家民爆生产企业、13 家民爆物品流通企业和 33 家工程爆破服务企业，业务遍布全国 17 个省、直辖市和自治区。公司的民爆业务依托公司水利水电施工业务，实现了生产、销售、工程爆破一体化经营，整体竞争力强。

　　（七）报告期内公司的主要产品或服务的上下游供应及客户情况

　　1、上下游产业链情况

　　公司所处的建筑行业上游行业为建筑材料行业，主要包括钢铁、水泥等行业；由于承包施工的业务种类繁多，涉及的下游行业也较多，主要是水利、交通、电力开发、高速公路运营、公用事业和房地产等行业。上游行业的发展、景气状况直接影响建筑工程项目的原材料供应。主要原材料如钢铁、水泥的价格波动，将导致公司工程项目的成本和毛利率波动；如主要原材料供应不足，将减缓公司工程项目的进度甚至导致停工，增加公司的***风险。近年来，我 1-1-82中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　国国民经济持续快速发展，全社会固定资产投资规模巨大，带动了建筑材料行业的增长，建筑材料的供应充足。下游行业产业政策和投资规模的变化，将影响工程承包施工市场的需求，进而影响公司的业务量和业绩。未来几年是我国全面建设小康社会的关键时期，国家将继续推动基础设施建设和城镇化进程，不断扩大投入，水利、交通、电力开发、公用事业和房地产等行业将保持快速增长，建筑工程承包与施工市场需求旺盛。

　　公司所处的环保行业产业链可分为广义和狭义两种。 广义上的环保行业产业链，其上游主要是钢铁、有色、电力、化工、电子元器件等行业。下游用户则主要包括市政以及钢铁、电力、水泥、冶金、化工等工业行业。环保产业链一个相对突出的特点是，上、下游行业存在一定的重叠，即环保行业的需求方同时也是供给方，如钢铁、电力、化工等行业。狭义的环保行业产业链，即从环保行业本身看，可以大致划分为：上游环保产品生产，中游环保工程，以及下游环保运营。钢铁、有色等上游行业为环保行业产品生产及工程实施等提供原材料，其价格波动将直接影响环保行业的成本，进而对环保行业的细分行业的利润产生影响。能源与大宗原材料价格上涨、人工成本上升，都会增加环保行业的营运成本，从而对其盈利带来冲击。而由于环保行业具有很强的公益属性，其需求变化在很大程度上取决于产业政策。国家对环保产业扶持力度的加大，将进一步提升环保产业下游高污染、高耗能工业企业的治污减排需求，从而助益于环保产业的发展。

　　公司所处房地产行业的上游产业主要包括建筑业、建材业（包括机械、钢铁、水泥、玻璃等）、工程设计（包括勘测测绘和设计单位），下游产业主要包括房地产中介业、物业管理业等。从上游产业来看，建筑业与房地产业的正向关联度非常高，据测算，每 100 亿元房地产投资可带动建筑业产出 90.76 亿元，因此房地产业对建筑业的发展影响显著；而建筑业施工技术的提高，将会提高房地产业的开发品质，有利于房地产行业的发展。建材行业与房地产业具有很强的正相关关系，据统计，我国每年钢材的 25%、水泥的 70%、木材的40%、玻璃的 70%和塑料制品的 25%都用于房地产开发建设中，建材行业的发展也会提高房地产业的开发品质。工程设计是关系到建设项目最终质量、可靠度、使用性能以及形象的关键因素。房地产开发过程中，不同的设计方案会产

　　1-1-83中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　生不同的经济效益。近年来，我国的工程设计业在理念和方法等方面已经取得了一些进步，但与西方发达国家相比，总体水平仍比较落后。从下游产业来看，近年来，随着我国住房二级市场的发展，房地产中介业得到了快速发展。房地产中介提高了二手房的交易效率，活跃了二手房交易市场，而二手房交易的活跃不仅增加了住房市场的供应总量，给购房者更多的选择，同时也满足了大量的住房改善性需求，促进了房地产业的发展。物业管理是房地产开发的自然延伸，对房地产开发建设、流通、消费的全过程起着至关重要的作用，物业管理水平的提升也助推房地产业的升级，促进了房地产业的销售，提高人们对房地产项目的认知度。

　　公司所处的水泥行业的上游产业主要包括煤炭、电力行业，水泥行业的下游产业为房地产业和建筑业。水泥上游企业中对水泥生产影响比较大的主要有煤、电、废渣等。其中煤电成本占水泥总成本上升的 60%以上，是水泥生产中成本比重最大的环节。电力供应主要受电力局限电的控制，特别是用电高峰期，限电情况时有发生，对水泥生产造成较大的影响，近年来，度煤炭供应基本稳定，供求关系平衡。我国煤炭行业固定资产投资历经多年的快速增长，产能增加迅速，受到经济增长放缓的影响，我国对煤炭等能源的需求将有所下降，短期内煤炭市场价格上涨的空间不大。公司水泥销售主要以厂地为中心辐射周边市场，主要销售地区为湖北武汉、宜昌、荆州、襄樊、随州、咸宁等地区；辐射湖南、河南、陕西、四川等部分地区。

　　公司所处民爆行业的上游产业主要是硝酸铵行业，炸药原材料 80%为硝酸铵，因此其价格波动、供求关系对公司炸药生产的影响很大。工业包装炸药的下游客户为区域性民爆物品销售公司，一个县级区域仅有一个销售公司专营，具有一定的区域垄断性。行业政策可以对终端客户进行销售，但是目前阻力较大。采购及销售主要分布在重庆、湖北、湖南、四川等区域；现场混装炸药的主要面向大型矿山开采项目进行直供，项目合同签订后，履约期长，产量稳定。客户主要是矿山业主，原则上不得向其他客户销售。

　　公司所处高速公路行业的上游产业主要是建材、土建施工等，下游产业主要是物流业及运输业。高速公路的成本主要受土地、建材、土建施工成本的影响。土地使用权的获得是高速公路项目实施的前提条件。随着经济的发展、法

　　1-1-84中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　律的完善以及土地审批政策趋紧，征地费用有上升的趋势。高速公路建设过程中，需要大量使用沙石、水泥、沥青及钢材等，相关建材价格的变化对项目的投资预算及经济性影响明显。此外，道路施工行业的技术进步和管理水平的提高对降低高速公路行业的投资成本也具有非常重要的作用。随着工业化和城市化的加速推进，我国的产业群和城市圈初具规模。分工的深化及经济的高速增长带来了物流业的快速增长。高速公路以其便捷、机动、大容量等特性在满足物流需求方面优势明显，是未来物流业蓬勃发展的最大受益者之一。汽车拥有量与车流量之间关系密切，国家统计局数据显示，截至 2014 年底，全国民用汽车保有量达到 15,447 万辆，比上年末增长 12.4%，未来几年我国仍将是全球汽车消费大国，汽车产销量在全球的市场地位将不会改变，高速公路的需求将随之仍将显著提高。

　　2、主要供应商情况

　　报告期内公司向前 5 名供应商采购金额占当期营业成本的比例相对较低。报告期内公司不存在向单个供应商的采购比例超过总额 50%或严重依赖于少数供应商的情况。

　　最近三年向前 5 名供应商采购情况单位：亿元项目 2015 年 2014 年度 2013 年度前 5 名供应商采购金额合计 9.98 16.22 13.08占当期营业成本的比例（%） 1.42 2.64 2.53注：同属同一实际控制人的供应商采购金额合并计算。

　　3、主要客户情况

　　2013 年度、2014 年度和 2015 年度，发行人向前 5 名客户合计的销售额占当期营业收入的比例分别为 14.79%、12.70%和 14.82%。报告期内，公司不存在向单个客户的销售额占发行人销售总额的比例超过 50%或严重依赖于少数客户的情况。

　　最近三年向前 5 名客户销售情况序号 客户名称 销售收入（万元） 占营业收入比例（%）2015年1 客户1 454,746.78 5.53

　　1-1-85中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　2 客户2 360,677.53 4.383 客户3 173,570.47 2.114 客户4 119,038.13 1.455 客户5 110,947.77 1.35合计 1,218,980.6914.82

　　2014年度1 客户1 345,333.13 4.822 客户2 233,692.94 3.263 客户3 132,947.02 1.864 客户4 105,708.80 1.485 客户5 91,492.52 1.28合计 909,174.42 12.702013年度1 客户1 271,726.40 4.562 客户2 270,696.21 4.553 客户3 136,461.03 2.294 客户4 104,839.65 1.765 客户5 96,761.81 1.63合计 880,485.10 14.79

　　（八）公司主营业务取得的资质及许可资格情况

　　1、资质

　　截至 2015 年 9 月 30 日，公司拥有的资质情况如下：

　　序号 企业名称 资质水利水电工程施工总承包特级资质水利行业甲级、建筑行业（建筑工程）甲级工程设计资质电力行业（水力发电（含抽水蓄能、潮汐））专业乙级工程设计资质风景园林工程设计专项乙级工程设计资质1 中国葛洲坝集团股份有限公司 市政行业（道路工程、给水工程、环境卫生工程、排水工程、桥梁工程）专业乙级工程设计资质工程勘察专业类（岩土工程）甲级城乡规划编制丙级公路工程施工总承包壹级市政公用工程施工总承包壹级 1-1-86中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　序号 企业名称 资质矿山工程施工总承包贰级电力工程施工总承包贰级起重设备安装工程专业承包壹级隧道工程专业承包壹级桥梁工程专业承包壹级公路路基工程专业承包壹级甲级测绘资质机场场道工程专业承包壹级地质灾害治理工程甲级施工单位水利水电工程施工总承包特级水利水电工程设计行业甲级市政公用工程施工总承包壹级房屋建筑工程施工总承包贰级土石方工程专业承包壹级2 中国葛洲坝集团第一工程有限公司 环保工程专业承包贰级地基与基础工程专业承包壹级爆破与拆除工程专业承包壹级水工金属结构制作与安装工程专业承包叁级乙级测绘资质水利水电工程施工总承包特级

　　水利水电工程设计行业甲级房屋建筑工程施工总承包壹级市政公用工程施工总承包壹级港口与航道工程施工总承包壹级公路工程施工总承包贰级3 中国葛洲坝集团第二工程有限公司 矿山工程施工总承包叁级土石方工程专业承包壹级爆破与拆除工程专业承包壹级水利水电机电设备安装工程专业承包贰级预应力工程专业承包贰级混凝土预制构件专业承包贰级机电设备安装工程专业承包贰级水利水电工程施工总承包壹级房屋建筑工程施工总承包叁级4 中国葛洲坝集团第三工程有限公司 矿山工程施工总承包叁级水工建筑物基础处理工程专业承包壹级

　　1-1-87中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　序号 企业名称 资质水工金属结构制作与安装工程专业承包壹级水工大坝工程专业承包壹级土石方工程专业承包壹级送变电工程专业承包叁级水利水电工程施工总承包特级水利水电工程设计行业甲级市政公用工程施工总承包壹级港口与航道工程施工总承包壹级公路工程施工总承包壹级5 中国葛洲坝集团第五工程有限公司 房屋建筑工程施工总承包壹级土石方工程专业承包壹级公路路面工程专业承包壹级公路路基工程专业承包壹级桥梁工程专业承包壹级隧道工程专业承包壹级水利水电工程施工总承包壹级市政公用工程施工总承包壹级房屋建筑工程施工总承包壹级6 中国葛洲坝集团第六工程有限公司土石方工程专业承包壹级港口与海岸工程专业承包壹级钢结构工程专业承包壹级水利水电工程施工总承包壹级房屋建筑工程施工总承包壹级7 中国葛洲坝集团三峡建设工程有限公司 市政公用工程施工总承包壹级土石方工程专业承包叁级堤防工程专业承包叁级水利水电工程施工总承包贰级水利水电机电设备安装工程专业承包壹级消防设施工程专业承包壹级8 中国葛洲坝集团机电建设有限公司 防腐保温工程专业承包壹级起重设备安装工程专业承包壹级水工金属结构制作与安装工程专业承包壹级火电设备安装工程专业承包贰级电力工程施工总承包特级9 葛洲坝集团电力有限责任公司电力工程设计行业甲级 1-1-88中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　序号 企业名称 资质水利水电工程施工总承包壹级市政公用工程施工总承包壹级机电安装工程施工总承包壹级矿山工程施工总承包叁级房屋建筑工程施工总承包叁级机电设备安装工程专业承包壹级送变电工程专业承包壹级城市及道路照明工程专业承包壹级承装（修、试）电力设施许可证承装壹级、承修壹级、承试壹级水利水电工程施工总承包壹级市政公用工程施工总承包壹级房屋建筑工程施工总承包壹级10 中国葛洲坝集团基础工程有限公司 公路工程施工总承包叁级土石方工程专业承包壹级地基与基础工程专业承包壹级预应力工程专业承包贰级水利水电工程施工总承包壹级11 中国葛洲坝集团国际工程有限公司 房屋建筑工程施工总承包壹级市政公用工程施工总承包叁级钢结构工程专业承包壹级起重设备安装工程专业承包壹级12 中国葛洲坝集团机械船舶有限公司 水工金属结构制作与安装工程专业承包壹级交通安全设施不分等级资质矿山工程施工总承包贰级13 葛洲坝易普力股份有限公司 爆破与拆除工程专业承包壹级土石方工程专业承包壹级14 中国葛洲坝集团房地产开发有限公司 房地产开发壹级资质15 中国葛洲坝集团置业有限公司 房地产开发壹级资质

　　2、特许经营权、许可证

　　截至 2015 年 9 月 30 日，公司持有的特许经营权、许可证情况如下：

　　序企业名称 特许经营权、许可证号对外承包工程资格1 中国葛洲坝集团股份有限公司 海关 A 类管理企业出入境检验检疫自理报检单位

　　1-1-89中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　序企业名称 特许经营权、许可证号2 中国葛洲坝集团国际工程有限公司 对外承包工程资格3 中国葛洲坝集团第二工程有限公司 对外承包工程资格对外承包工程资格4 葛洲坝易普力股份有限公司民用爆炸物品生产许可证特种设备安装改造维修许可证（电梯5 湖北武汉葛洲坝实业有限公司安装维修 B 级）6 中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司 中华人民共和国金融许可证7 中国葛洲坝集团水泥有限公司及所属子公司 全国工业产品生产许可证（水泥）高速公路特许经营权8 中国葛洲坝集团投资控股有限公司所属子公司城市污水处理特许经营权9 湖北大广北高速公路有限责任公司 高速公路特许经营权10 葛洲坝集团四川内遂高速公路有限公司 高速公路特许经营权

　　七、发行人法人治理结构及相关机构运行状况

　　报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会、上海证券交易所有关法律、法规和规范性文件的要求，规范公司运作，完善公司法人治理结构，健全公司内控管理流程，有效运行公司内控管理体系。公司股东大会、董事会、监事会及经理层之间权责明确，各司其职、各尽其责、相互制衡、相互协调。公司在股东与股东大会、控股股东与上市公司、董事与董事会、监事与监事会、绩效评价与激励约束机制、利益相关者、信息披露与透明度等主要治理方面均符合监管部门有关文件的要求，公司治理的实际状况符合《公司法》和中国证监会相关规定要求。报告期内，公司治理情况如下：

　　（一） 报告期内股东大会制度的运行情况

　　公司现行《公司章程》及《股东大会议事规则》对公司股东的权利和义务、股东股东大会的职权、股东大会的召集、提案与通知、召开以及表决和决议等事项进行了规定。报告期内，公司历次股东大会严格按照《公司章程》与《股东大会议事规则》的相关规定规范运行。

　　全体股东依法履行职权，对公司重大事项作出决策。公司历次股东大会的召开符合《公司法》和《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序，符合法律法规的相关规定。

　　1-1-90中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（二） 报告期内董事会制度的运行情况

　　截至2015年12月31日，公司董事会为第六届董事会，由9名董事组成，包括5名独立董事。公司严格按照《公司法》、《公司章程》规定的董事选聘程序选举董事，公司董事能够依据《董事会议事规则》等制度认真出席董事会，勤勉、尽责的履行职责。公司董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会，按照各董事会专门委员会议事规则履行职责，为董事会科学决策提供有力支持。全体董事依法对董事会决策权限内的相关事项作出决策，决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

　　报告期内，公司历次董事会严格按照《公司章程》的相关规定规范运行，能够有效的履行职责。

　　（三） 报告期内监事会制度的运行情况

　　公司监事会由7名监事组成，其中包括3名职工代表监事。监事会对董事会和董事、高级管理人员履行监督职能。公司监事的选聘程序、监事会人数和人员结构严格按照《公司法》、《公司章程》的规定执行。报告期内，公司监事会按照《监事会议事规则》等制度组织召开监事会会议，对公司定期报告、内部控制评价报告、利润分配、募集资金使用、关联交易、会计报表相关项目作出变更或调整等进行审议、发表审核意见，并按规定进行公告。监事通过参加和列席公司股东大会、董事会会议等，对公司股东大会、董事会会议召开和决策的程序进行了监督；监事会通过开展监督检查工作，对公司经营及财务状况、投资项目、公司董事及高级管理人员履职情况进行了监督。

　　报告期内，公司全体监事依法履行职权，对公司相关事项进行审议并作出决议。公司历次监事会的召开符合《公司法》以及《公司章程》的规定，履行了必要的法律程序，决议内容及签署符合法律法规的相关规定。

　　八、违法违规情况及董事、监事、高级管理人员任职资格

　　报告期内，发行人在信息披露中不存在未披露或者失实披露的重大违法违规行为，不存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况。

　　报告期内，发行人的业务经营符合监管部门的有关规定，不存在因违反工

　　1-1-91中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　商、税务、审计、安全生产、国土、住建、环保、劳动保护等部门的相关规定而受到重大处罚的情形。

　　公司现任董事、监事、高级管理人员均符合《公司法》、《公司章程》及中国证监会关于上市公司董事、监事和高级管理人员任职的有关规定。

　　九、发行人的独立性

　　公司在2007年9月底完成了吸收合并中国葛洲坝水利水电工程集团有限公司的全部法律程序后，按照主业资产整体上市的承诺和有关规定，公司完成了人员和机构的整合，资产、负债、资质及许可的过户、董事会、监事会换届等工作。目前，公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面独立。

　　1、业务独立

　　公司拥有独立的业务，建有完整的生产经营体系，自主经营，自负盈亏。中国能源建设集团有限公司是按照国家要求、通过行政手段组建的集团，组建后成为葛洲坝的间接控股股东。组建时部分与葛洲坝经营范围相同或相似业务的企业进入了中国能建，与葛洲坝形成了潜在的同业竞争，但没有形成实质性同业竞争。

　　为了避免与葛洲坝潜在的同业竞争，中国能源建设集团有限公司出具了《关于与中国葛洲坝集团股份有限公司避免同业竞争的承诺》，承诺内容如下：

　　（1）本公司根据集团整体发展战略和定位，正在筹划集团整体上市方案，力求通过整体上市，消除与葛洲坝之间潜在的同业竞争。

　　（2）本公司不会利用对葛洲坝的实际控制能力，损害葛洲坝及葛洲坝其他股东的合法权益。

　　（3）在葛洲坝的主营业务范围内，葛洲坝参与竞争的项目，本公司及所属其他企业不参与竞争；在葛洲坝从事的其他业务领域如出现可能的竞争，本公司及所属其他企业将以优先维护葛洲坝的权益为原则，避免同业竞争。

　　还承诺在2020年12月31日前消除与中国葛洲坝集团股份有限公司之间的同业竞争。

　　目前，中国能建整体上市工作正按计划推进，于2014年12月19日成立了中国

　　1-1-92中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　能源建设股份有限公司，并于2015年12月10日在香港联合交易所有限公司挂牌上市。

　　2、资产完整

　　公司拥有独立的生产系统、辅助生产系统和配套设施，工业产权、商标和非专有技术等无形资产为公司所拥有，资产产权清晰，管理有序。

　　3、人员独立

　　公司建立了劳动、人事、分配制度，公司员工与公司签订了劳动合同，公司董事、监事和高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定选举产生，公司高级管理人员都在本公司领取报酬，没有在控股股东违规担任职务和领取薪酬。

　　4、财务独立

　　公司设立了独立的财务部门，建立了独立完整的会计核算体系和财务管理体系。公司本部及其子公司分别设立财务机构，对各自的经营业务进行单独核算，并按公司统一编制的预算进行控制与管理。公司作为独立的法人实体在银行开立基本账户，不存在与主要股东共用账户的情况。公司依法独立纳税，公司作为独立的纳税法人进行独立的税务登记，不存在与控股股东合并纳税的情况。

　　5、机构独立

　　发行人拥有独立的生产经营和办公场所，能够独立行使经营管理职权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在机构混同的情形。控股股东及其他任何单位或个人未干预公司的机构设置，控股股东及其职能部门与公司及其职能部门之间不存在上下级关系。公司建立了适应自身发展需要的组织机构，明确了各机构的职能，独立开展生产经营活动。

　　十、关联方、关联关系、关联交易及决策权限、决策程序、定价

　　（一）关联方关系

　　根据《公司法》、《企业会计准则》等文件的有关规定，截至2015年12月31

　　1-1-93中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　日，发行人的关联方包括如下：

　　1、控股股东、间接控股股东及实际控制人

　　发行人的控股股东为中国葛洲坝集团有限公司。本公司间接控股股东为：中国能源建设集团有限公司、中国能源建设股份有限公司。本公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

　　发行人控股股东、间接控股股东、实际控制人的具体情况详见募集说明书“第五节、四、公司控股股东和实际控制人基本情况”。

　　除发行人的控股股东外，发行人不存在持有其5%以上股份的股东。

　　2、控股股东直接或间接控制的除发行人及其子公司以外的法人或组织

　　发行人的控股股东及其控制的除发行人及其子公司以外的其他法人或组织为发行人的关联方。报告期内，与发行人发生过关联交易的控股股东控制的其他法人或组织如下表所示：

　　序号 关联方名称 关联关系1 上海葛洲坝阳明置业有限公司 受同一母公司控制2 上海葛洲坝国际旅游有限公司 受同一母公司控制3 中国葛洲坝集团新闻文化传播有限公司 受同一母公司控制注：2015年8月,本公司的母公司中国葛洲坝集团有限公司已将持有的上海葛洲坝阳明置业有限公司61%股权全数转让给第三方，转让后上海葛洲坝阳明置业有限公司不再属于本公司的关联方。

　　3、间接控股股东直接或间接控制的除发行人及其子公司以外的法人或组织

　　发行人的间接控股股东及其控制的除发行人及其子公司以外的其他法人或组织为发行人的关联方。报告期内，与发行人发生过关联交易的间接控股股东控制的其他法人或组织如下表所示：

　　序关联方名称 关联关系号1 北京电力设备总厂有限公司 间接控股股东之子公司2 甘肃科耀电力有限公司 间接控股股东之子公司3 葛洲坝（北京）投资有限公司 间接控股股东之子公司4 广东火电物资供应公司 间接控股股东之子公司5 西北电力建设第三工程公司 间接控股股东之子公司6 新疆电力建设调控所 间接控股股东之子公司

　　1-1-94中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　7 云南宏固工程检测有限公司 间接控股股东之子公司8 中国电力工程顾问集团有限公司 间接控股股东之子公司9 中国能建集团装备有限公司 间接控股股东之子公司10 中国能源建设集团安徽电力建设第二工程公司 间接控股股东之子公司11 中国能源建设集团安徽电力建设第一工程公司 间接控股股东之子公司12 中国能源建设集团北京电力建设公司 间接控股股东之子公司13 中国能源建设集团东北电业管理局第二工程公司 间接控股股东之子公司14 中国能源建设集团东北电业管理局第一工程公司 间接控股股东之子公司15 中国能源建设集团东北电业管理局烟塔工程公司 间接控股股东之子公司16 中国能源建设集团甘肃火电工程有限公司 间接控股股东之子公司17 中国能源建设集团甘肃省电力设计院有限公司 间接控股股东之子公司18 中国能源建设集团广东省电力第一工程局 间接控股股东之子公司19 中国能源建设集团广东省电力设计研究院 间接控股股东之子公司20 中国能源建设集团广西电力工程建设公司 间接控股股东之子公司中国能源建设集团广西电力勘察设计研究院有限公21 间接控股股东之子公司司22 中国能源建设集团广西电力设计研究院有限公司 间接控股股东之子公司23 中国能源建设集团黑龙江省电力勘察设计研究院 间接控股股东之子公司24 中国能源建设集团湖南火电建设有限公司 间接控股股东之子公司25 中国能源建设集团湖南省电力勘测设计院 间接控股股东之子公司26 中国能源建设集团湖南省电力线路器材厂 间接控股股东之子公司27 中国能源建设集团湖南省火电建设公司 间接控股股东之子公司28 中国能源建设集团辽宁电力勘测设计院 间接控股股东之子公司29 中国能源建设集团南京线路器材厂 间接控股股东之子公司30 中国能源建设集团山西省电力建设二公司 间接控股股东之子公司31 中国能源建设集团山西省电力建设三公司 间接控股股东之子公司32 中国能源建设集团山西省电力建设四公司 间接控股股东之子公司33 中国能源建设集团山西省电力建设一公司 间接控股股东之子公司34 中国能源建设集团山西省电力勘测设计院 间接控股股东之子公司35 中国能源建设集团陕西电力建设总公司 间接控股股东之子公司36 中国能源建设集团天津电力建设公司 间接控股股东之子公司37 中国能源建设集团天津电力设计院 间接控股股东之子公司38 中国能源建设集团云南火电建设有限公司 间接控股股东之子公司39 中国能源建设集团云南省电力设计院有限公司 间接控股股东之子公司40 中国能源建设集团浙江省电力设计院有限公司 间接控股股东之子公司41 中能建宜昌葛洲坝资产管理中心 间接控股股东之子公司1-1-95中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　4、合并报表范围内子公司

　　截至2015年12月31日，发行人子公司的具体情况参见本募集说明书“第五节、三、（二）发行人对其他企业的重要权益投资情况”。

　　5、合营企业及联营企业

　　序号 关联方名称 关联关系1 宜昌庙嘴大桥建设工程有限公司 合营企业2 北京葛洲坝龙湖置业有限公司 合营企业3 重庆江綦高速公路有限公司 联营企业4 张家界永利民爆有限责任公司 联营企业5 益阳益联民用爆破器材有限公司 联营企业6 重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司 联营企业7 重庆葛洲坝融创深达置业有限公司 联营企业8 北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司 联营企业9 广州市如茂房地产开发有限公司 合营企业10 广州市正林房地产开发有限公司 合营企业11 重庆市葛兴建设有限公司 联营企业葛洲坝建信（武汉）投资基金管理有限公12 合营企业司

　　（二）报告期内关联交易

　　1、购销商品、提供和接受劳务的关联交易

　　（1）采购商品和接受劳务的关联交易单位：万元关联交易 2015 年度 2014 年度 2013 年度关联方名称内容 发生额 发生额 发生额中国能源建设集团安徽电力建工程施工 16,965.76 - -设第一工程有限公司采购、设备北京电力设备总厂 304.03 - -款甘肃科耀电力有限公司 工程施工 150.26 - -广西水电工程局建筑工程有限工程施工 235.93 - -公司广西水电工程局基础工程公司 工程施工 256.36 - -益阳益联民用爆破器材有限公 民用爆破材601.97 458.14 -司 料采购中国能源建设集团云南火电建 工程施工 9,631.64 27,491.24 - 1-1-96中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　设有限公司民用爆破材张家界永利民爆有限责任公司 423.94 649.62 -料采购中国能源建设集团广西电力设设计服务 2,266.55 108.15 891.34计研究院有限公司中国能源建设集团湖南省火电工程施工 2,605.77 - -建设有限公司中国能源建设集团甘肃火电工工程施工 384.72 - -程有限公司中国能源建设集团有限公司南钢筋采购 - 460.94 1,316.77京线路器材厂广东火电工程总公司 工程施工 326.44 - -环嘉集团有限公司 材料采购 10,200.03 - -新疆电力建设调控所 工程施工 125.64 - -合计 - 44,479.03 29,168.09 2,208.11

　　（2）出售商品和提供劳务的关联交易

　　单位：万元关联交易 2015 年度发生 2014 年度 2013 年度关联方名称内容 额 发生额 发生额中国能源建设集团甘肃省电力设计院 工程施工 1,389.05 1,238.68 -有限公司广东火电工程总公工程施工 9,321.21 - -司广东火电物资供应销售物资 174.14 5,259.48 -公司宜昌庙嘴大桥建设工程施工 15,272.47 8,053.92 4,820.73工程有限公司中国能源建设集团东北电业管理局第 工程施工 2,990.31 15,324.73 8,532.14二工程公司中国能源建设集团广东电力工程局有 工程施工 456.84 351.681,843.21限公司中国能源建设集团广东电力工程局有销售水泥 - 58.91 256.96限公司混凝土分公司重庆江綦高速公路工程施工 90,091.65 132,947.02 60,689.45有限公司中国能源建设集团 工程施工 - 144.13 - 1-1-97中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　云南省电力设计院有限公司中国能源建设集团安徽电力建设第一 工程施工 - 184.82 -工程有限公司上海葛洲坝国际旅销售商品 - 44.34 -游有限公司中国能源建设集团通信工程 - 348.65有限公司 77.77葛洲坝（北京）投资弱电工程 1,526.91 2,498.00有限公司中国能源建设集团甘肃火电工程有限 工程施工 - 220.64 -公司中国电力工程顾问集团中南电力设计 工程施工 686.09 - -院有限公司重庆市葛兴建设有工程施工 34,346.41 - -限公司中国能源建设集团广西水电工程局有 工程施工 55.00 - -限公司中国能源建设集团西北电力建设工程 工程施工 47.05 - -有限公司156,294.08合计 - 165,460.42 77,497.61

　　2、关联租赁

　　单位：万元租赁资 确认的租赁费出租方 承租方产种类 2015 年 2014 年 2013 年上海葛洲坝阳854.61明置业有限公 葛洲坝 办公楼 - 356.09司土地、房环嘉集团有限葛洲坝 屋、机械 1,725.60 - -公司设备854.61合计 - - 1,725.60 356.09

　　注：2015 年 8 月，本公司的母公司中国葛洲坝集团有限公司已将持有的上海葛洲坝

　　阳明置业有限公司 61%股权全数转让给第三方 ，转让后上海葛洲坝阳明置业有限公司再

　　1-1-98中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　不属于本公司的关联人士。

　　3、关联担保

　　（1）本公司作为担保方

　　单位：万元担保起始 担保到期 是否履行完被担保方 担保金额日 日 毕葛洲坝集团新疆工程局（有限公司） 2,000.00 2015-01-19 2016-01-18 否葛洲坝集团新疆工程局（有限公司） 4,000.00 2015-03-30 2016-03-29 否葛洲坝嘉鱼水泥有限公司 7,000.00 2009-01-21 2016-01-20 否葛洲坝老河口水泥有限公司 8,400.00 2010-05-20 2016-05-19 否葛洲坝老河口水泥有限公司 3,600.00 2010-05-21 2016-05-19 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 1,600.00 2011-03-27 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 10,000.00 2011-05-11 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 4,868.00 2011-07-06 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 4,868.00 2011-08-01 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 500.00 2011-08-11 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 880.00 2011-08-22 2031-08-21 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 840.00 2011-09-23 2031-08-21 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 500.00 2011-10-26 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 2,000.00 2011-10-31 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 1,840.00 2011-11-21 2031-08-21 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 2,000.00 2011-11-25 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 4,035.00 2011-11-30 2031-08-21 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 2,000.00 2011-12-06 2026-03-27 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 2,880.00 2011-12-16 2031-08-21 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 4,190.00 2011-12-23 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 2,920.00 2011-12-23 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 7,786.00 2012-02-09 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 4,860.00 2012-08-22 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 1,948.00 2013-01-05 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 1,950.00 2013-03-19 2031-07-06 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 2,240.00 2013-05-03 2026-05-02 否葛洲坝伊犁水电开发有限公司 1,785.00 2013-07-16 2026-05-15 否葛洲坝宜城水泥有限公司 9,000.00 2010-05-20 2016-05-19 否葛洲坝重庆大溪河水电开发有限公1,000.00 2006-09-30 2016-09-29 否司中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 37,000.00 2015-04-17 2016-04-16 否中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 10,000.00 2015-11-16 2016-11-16 否中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 12,542.00 2015-02-15 2018-02-14 否

　　1-1-99中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 5,350.00 2015-03-06 2018-02-14 否中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 19,950.00 2015-04-06 2018-04-05 否中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 19,850.00 2015-05-29 2018-05-22 否中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 14,900.00 2015-06-01 2018-05-31 否中国葛洲坝集团融资租赁有限公司 17,000.00 2015-06-01 2018-05-31 否中国葛洲坝集团投资控股有限公司 20,000.00 2015-08-31 2018-08-31 否凯丹水务国际集团（香港）有限公司 30,554.93 2015-03-06 2018-03-06 否恩施市越峰云龙河水电开发有限公8,000.00 2006-08-29 2017-08-28 否司重庆江綦高速公路有限公司 32,000.00 2013-06-07 2043-06-07 否

　　（2）本公司作为被担保方

　　单位：万元是否履行完担保方 担保金额 担保起始日 担保到期日毕中国葛洲坝集团有限公司 2,000.00 2015-10-23 2016-10-22 否中国葛洲坝集团有限公司 7,500.00 2013-07-22 2016-07-22 否中国葛洲坝集团有限公司 8,000.00 2015-03-28 2018-03-28 否中国葛洲坝集团有限公司 5,400.00 2015-06-01 2018-05-31 否中国葛洲坝集团有限公司 5,700.00 2015-01-21 2016-01-21 否中国葛洲坝集团有限公司 2,000.00 2015-04-22 2016-04-22 否中国葛洲坝集团有限公司 1,350.00 2015-05-21 2016-05-21 否中国葛洲坝集团有限公司 2,500.00 2013-09-23 2016-09-23 否中国葛洲坝集团有限公司 4,500.00 2015-03-05 2016-03-05 否中国葛洲坝集团有限公司 4,000.00 2015-03-19 2016-03-18 否中国葛洲坝集团有限公司 3,000.00 2014-11-19 2016-11-18 否中国葛洲坝集团有限公司 4,000.00 2015-04-16 2016-04-16 否中国葛洲坝集团有限公司 6,000.00 2015-04-22 2016-04-22 否中国葛洲坝集团有限公司 2,000.00 2015-11-05 2016-11-05 否中国葛洲坝集团有限公司 3,500.00 2015-06-16 2016-06-16 否中国葛洲坝集团有限公司 5,000.00 2015-11-26 2016-11-26 否中国葛洲坝集团有限公司 5,000.00 2013-11-14 2016-11-14 否中国葛洲坝集团有限公司 20,000.00 2014-10-27 2016-10-27 否中国葛洲坝集团有限公司 4,100.00 2006-11-28 2026-11-28 否中国葛洲坝集团有限公司 10,000.00 2007-05-18 2027-05-18 否中国葛洲坝集团有限公司 10,000.00 2007-07-31 2027-07-31 否中国葛洲坝集团有限公司 10,000.00 2007-10-29 2027-10-29 否中国葛洲坝集团有限公司 10,000.00 2007-11-30 2027-11-30 否中国葛洲坝集团有限公司 5,000.00 2008-12-05 2028-12-05 否中国葛洲坝集团有限公司 5,000.00 2009-02-27 2029-02-27 否中国葛洲坝集团有限公司 40,000.00 2013-09-23 2018-09-23 否 1-1-100中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国葛洲坝集团有限公司 12,000.00 2014-06-19 2017-03-21 否中国葛洲坝集团有限公司 20,000.00 2015-06-23 2017-09-21 否中国葛洲坝集团有限公司 20,000.00 2015-06-23 2017-09-27 否中国葛洲坝集团有限公司 10,000.00 2015-11-09 2017-09-21 否中国葛洲坝集团有限公司 4,400.00 2012-07-02 2017-07-01 否中国葛洲坝集团有限公司 7,333.33 2013-03-18 2017-02-25 否中国葛洲坝集团有限公司 5,000.00 2015-12-29 2020-12-28 否中国葛洲坝集团有限公司 3,000.00 2013-05-03 2016-05-02 否中国葛洲坝集团有限公司 3,600.00 2013-07-09 2016-07-08 否中国葛洲坝集团有限公司 4,800.00 2014-09-04 2017-09-03 否中国葛洲坝集团有限公司 150,000.00 2015-02-13 2017-02-16 否中国葛洲坝集团有限公司 15,000.00 2015-05-14 2016-05-14 否中国葛洲坝集团有限公司 8,000.00 2015-12-22 2016-12-21 否中国葛洲坝集团有限公司 115,000.00 2014-04-11 2018-04-11 否中国葛洲坝集团有限公司 48,786.00 2014-06-20 2025-06-20 否中国葛洲坝集团房地产开90,000.00 2015-03-25 2018-03-24 否发有限公司

　　4、其他关联交易

　　（1）2015 年其他关联交易

　　单位：万元关联方交易 关联方交易定关联方 2015 年金额内容 价及决策程序接受委托贷 人民银行同期中国葛洲坝集团有限公司（说明 1） 425,000.00款 贷款利率合计 - - 425,000.00偿还委托贷 人民银行同期中国葛洲坝集团有限公司（说明 2） 167,500.00款 贷款利率偿还委托贷 人民银行同期中国电力工程顾问集团公司（说明 3） 30,000.00款 贷款利率偿还委托贷 人民银行同期中国电力工程顾问集团公司（说明 4） 50,000.00款 贷款利率合计 - - 247,500.00受托委托贷 按人民银行同中国葛洲坝集团有限公司（说明 5） 2,800.00款 类业务手续费受托委托贷 按人民银行同中国能源建设股份有限公司（说明 6） 47,000.00款 类业务手续费合计 - - 49,800.00发放委托贷 按人民银行同上海葛洲坝国际旅游有限公司 2,800.00款 类业务手续费1-1-101中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易 关联方交易定关联方 2015 年金额内容 价及决策程序发放委托贷 按人民银行同江苏省电力建设第三工程公司 10,000.00款 类业务手续费中国能源建设集团广西电力设计研究院 发放委托贷 按人民银行同6,000.00有限公司 款 类业务手续费发放委托贷 按人民银行同云南省电力设计院 7,000.00款 类业务手续费中国能源建设集团湖南省电力设计院有 发放委托贷 按人民银行同5,000.00限公司（说明 6） 款 类业务手续费发放委托贷 按人民银行同安徽电力建设第二工程公司 4,000.00款 类业务手续费发放委托贷 按人民银行同中国能源建设集团永胜新能源有限公司 15,000.00款 类业务手续费发放委托贷 按人民银行同中国葛洲坝集团有限公司 4,000.00款 类业务手续费合计 - - 53,800.00发放自营贷 人民银行同期中国葛洲坝集团有限公司 42,000.00款 贷款利率发放自营贷 人民银行同期辽宁电力勘测设计院 1,600.00款 贷款利率非金融机构 人民银行同期北京葛洲坝龙湖置业有限公司 -117,422.34借款 贷款利率非金融机构 人民银行同期重庆葛洲坝融创深达置业有限公司 4,729.83借款 贷款利率非金融机构 人民银行同期北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司 10,676.54借款 贷款利率人民银行同期广州市如茂房地产开发有限公司 往来款 8,370.96贷款利率人民银行同期广州市正林房地产开发有限公司 往来款 4,881.53贷款利率非金融机构 人民银行同期重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司 -47,659.53借款 贷款利率非金融机构 人民银行同期北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司 -81,700.00借款 贷款利率非金融机构 人民银行同期重庆市葛兴建设有限公司（说明 7） 20,000.00借款 贷款利率非金融机构 人民银行同期重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司 90,000.00借款 贷款利率合计 - - -64,523.01偿还自营贷 人民银行同期中国葛洲坝集团有限公司 40,000.00款 贷款利率 1-1-102中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易 关联方交易定关联方 2015 年金额内容 价及决策程序偿还自营贷 人民银行同期辽宁电力勘测设计院 1,800.00款 贷款利率合计 - - 41,800.00人民银行同期中国葛洲坝集团有限公司 吸收存款 -6,251.43存款利率人民银行同期上海葛洲坝阳明置业有限公司 吸收存款 -51.63存款利率人民银行同期中国能源建设集团有限公司 吸收存款 -11,327.68存款利率人民银行同期中国电力工程顾问集团有限公司 吸收存款 -963.16存款利率中国能源建设集团山西省电力勘测设计 人民银行同期吸收存款 -100.70院 存款利率中国能源建设集团山西省电力建设一公 人民银行同期吸收存款 0.42司 存款利率中国能源建设集团山西省电力建设二公 人民银行同期吸收存款 -859.50司 存款利率中国能源建设集团山西省电力建设三公 人民银行同期吸收存款 0.00司 存款利率中国能源建设集团山西省电力建设四公 人民银行同期吸收存款 -19,021.24司 存款利率中国能源建设集团黑龙江省电力勘察设 人民银行同期吸收存款 0.01计研究院 存款利率人民银行同期中国能源建设集团浙江省电力设计院 吸收存款 0.27存款利率人民银行同期中国能源建设集团天津电力建设公司 吸收存款 -61.97存款利率人民银行同期中国能源建设集团天津电力设计院 吸收存款 -8,938.82存款利率中国能源建设集团广东省电力设计研究 人民银行同期吸收存款 669.06院 存款利率中国能源建设集团湖南省电力勘测设计 人民银行同期吸收存款 1.87院 存款利率中国能源建设集团广东省电力第一工程 人民银行同期吸收存款 -99.37局 存款利率中国能源建设集团广西电力工程建设公 人民银行同期吸收存款 -9.94司 存款利率中国能源建设集团广西电力设计研究院 人民银行同期吸收存款 0.44有限公司 存款利率中国能源建设集团安徽电力建设第二工 人民银行同期吸收存款 -10,378.65程公司 存款利率

　　1-1-103中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易 关联方交易定关联方 2015 年金额内容 价及决策程序人民银行同期中国能源建设集团北京电力建设公司 吸收存款 -0.00存款利率人民银行同期中国能源建设集团陕西电力建设总公司 吸收存款 0.33存款利率中国能源建设集团东北电业管理局烟塔 人民银行同期吸收存款 -1,310.60工程公司 存款利率中国能源建设集团东北电业管理局第二 人民银行同期吸收存款 -0.06工程公司 存款利率中国能源建设集团东北电业管理局第四 人民银行同期吸收存款 0.01工程公司 存款利率中国能源建设集团东北电业管理局第一 人民银行同期吸收存款 0.00工程公司 存款利率人民银行同期广西水利电力建设集团有限公司 吸收存款 0.21存款利率人民银行同期黑龙江省火电第三工程公司 吸收存款 0.00存款利率中国能源建设集团江苏省电力建设第一 人民银行同期吸收存款 0.01工程有限公司 存款利率

　　中国能源建设集团江苏省电力建设第三 人民银行同期吸收存款 2,036.23工程有限公司 存款利率人民银行同期中国能源建设集团辽宁电力勘测设计院 吸收存款 -7.99存款利率中国能源建设集团云南省电力设计院有 人民银行同期吸收存款 187.71限公司 存款利率中国能源建设集团天津电力设计院有限 人民银行同期吸收存款 -7,422.95公司 存款利率中国能源建设集团新疆电力设计院有限 人民银行同期吸收存款 0.04公司 存款利率人民银行同期上海葛洲坝国际旅游有限公司 吸收存款 -51.98存款利率人民银行同期中国能源建设集团永胜新能源有限公司 吸收存款 4,950.04存款利率人民银行同期中国能源建设股份有限公司 吸收存款 158,169.40存款利率人民银行同期中国能源建设股份有限公司 吸收存款 150.73存款利率人民银行同期中国葛洲坝集团新闻文化传播有限公司 吸收存款 4.16存款利率人民银行同期中能建宜昌葛洲坝资产管理中心 吸收存款 -4,486.58存款利率 1-1-104中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易 关联方交易定关联方 2015 年金额内容 价及决策程序合计 - - 94,826.68按人民银行同中国能源建设集团有限公司（说明 8） 委托投资 42,000.00类业务手续费中国能源建设集团江苏省电力设计院 按人民银行同委托投资 -12,000.00（说明 8） 类业务手续费合计 - - 30,000.00

　　说明 1：系中国葛洲坝集团有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司对本公司发放委托贷款 425000 万元；说明 2：系本公司委托控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司偿还中国葛洲坝集团有限公司委托贷款 167500 万元；说明 3：系本公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司偿还给中国能源建设集团子公司中国电力工程顾问的贷款 30,000 万元；说明 4：系本公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司委托兴业银行北京分行偿还中国能源建设集团子公司中国电力工程顾问的贷款的贷款 50,000 万元；说明 5：系中国葛洲坝集团有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司对其子公司上海葛洲坝国际旅游有限公司发放委托贷款，上海葛洲坝国际旅游有限公司本期偿还上期借款 2,800.00 万元，本期收取委托手续费 0.2 万元；说明 6：系中国能源建设股份有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司对其子公司发放委托贷款 47000 万元。说明 7：系公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司 2015 年度对重庆市葛兴建设有限公司发放贷款 20,000 万元，截至 2015 年 12 月 31 日，发放贷款余额 40,000 万元。说明 8：系公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司收到中国能源建设集团有限公司及其子公司中国能源建设集团江苏省电力设计院委托投资款，委托中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司将上述投资款投资于金融机构同业存放业务。本期净发生额 30,000 万元，期末余额 103,000 万元。

　　（2）2014 年度其他关联交易

　　单位：万元

　　关联方交易内 关联方交易定价 2014 年金关联方容 及决策程序 额人民银行同期贷款中国电力工程顾问集团公司（说明 1） 接受委托贷款 30,000.00利率中国电力工程顾问集团公司（说明 2） 接受委托贷款 人民银行同期贷款 20,000.00 1-1-105中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易内 关联方交易定价 2014 年金关联方容 及决策程序 额利率合计 - - 50,000.00人民银行同期贷款中国电力工程顾问集团公司（说明 1） 偿还委托贷款 30,000.00利率人民银行同期贷款中国葛洲坝集团有限公司（说明 3） 偿还委托贷款 134,377.00利率合计 - - 164,377.00按人民银行同类业中国葛洲坝集团有限公司（说明 4） 受托委托贷款 2,800.00务手续费按人民银行同类业中国能源建设集团有限公司（说明 5） 受托委托贷款 5,000.00务手续费合计 - - 7,800.00按人民银行同类业上海葛洲坝国际旅游有限公司（说明 4） 发放委托贷款 2,800.00务手续费中国能源建设集团湖南省电力勘测设计 按人民银行同类业发放委托贷款 5,000.00院（说明 5） 务手续费北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司 按人民银行同类业发放委托贷款 81,700.00（说明 12） 务手续费合计 - - 89,500.00人民银行同期贷款上海葛洲坝国际旅游有限公司（说明 4） 偿还委托贷款 2,800.00利率中国能源建设集团天津电力建设公司 人民银行同期贷款偿还委托贷款 7,000.00（说明 6） 利率中国能源建设集团湖南省电力勘测设计 人民银行同期贷款偿还委托贷款 5,000.00院（说明 5） 利率合计 - - 14,800.00人民银行同期贷款中国葛洲坝集团有限公司 发放自营贷款 100,000.00利率人民银行同期贷款辽宁电力勘测设计院 发放自营贷款 1,800.00利率人民银行同期贷款广西水利水电建设集团有限公司 发放自营贷款 26,800.00利率非金融机构借 人民银行同期贷款北京葛洲坝龙湖置业有限公司（说明 7） 75,834.25款 利率重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司（说 非金融机构借 人民银行同期贷款6,666.67明 8） 款 利率重庆葛洲坝融创深达置业有限公司（说 非金融机构借 人民银行同期贷款 84,871.88 1-1-106中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易内 关联方交易定价 2014 年金关联方容 及决策程序 额明 9） 款 利率北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司 非金融机构借 人民银行同期贷款60,479.57（说明 10） 款 利率合计 - - 356,452.37中国能源建设集团广西电力工程建设公 人民银行同期贷款偿还自营贷款 4,000.00司 利率人民银行同期贷款上海葛洲坝阳明置业有限公司 偿还自营贷款 500.00利率人民银行同期贷款中国葛洲坝集团有限公司 偿还自营贷款 60,000.00利率人民银行同期贷款广西水利水电建设集团有限公司 偿还自营贷款 26,800.00利率合计 - - 91,300.00人民银行同期存款中国葛洲坝集团有限公司 吸收存款 -6,930.83利率人民银行同期存款上海葛洲坝阳明置业有限公司 吸收存款 4.36利率人民银行同期存款中国能源建设集团有限公司 吸收存款 6,090.77利率人民银行同期存款中国电力工程顾问集团公司 吸收存款 -526.88利率中国能源建设集团山西省电力勘测设计 人民银行同期存款吸收存款 0.39院 利率中国能源建设集团山西省电力建设一公 人民银行同期存款吸收存款 -4,844.43司 利率中国能源建设集团山西省电力建设二公 人民银行同期存款吸收存款 -1,286.88司 利率中国能源建设集团山西省电力建设三公 人民银行同期存款吸收存款 -0.14司 利率中国能源建设集团山西省电力建设四公 人民银行同期存款吸收存款 19,021.07司 利率中国能源建设集团黑龙江省电力勘察设 人民银行同期存款吸收存款 -3,558.07计研究院 利率人民银行同期存款中国能源建设集团浙江省电力设计院 吸收存款 -113.81利率人民银行同期存款中国能源建设集团天津电力建设公司 吸收存款 17.93利率 1-1-107中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易内 关联方交易定价 2014 年金关联方容 及决策程序 额人民银行同期存款中国能源建设集团天津电力设计院 吸收存款 13,734.56利率中国能源建设集团广东省电力设计研究 人民银行同期存款吸收存款 538.38院 利率中国能源建设集团湖南省电力勘测设计 人民银行同期存款吸收存款 -4,495.21院 利率中国能源建设集团广东省电力第一工程 人民银行同期存款吸收存款 -4,794.01局 利率中国能源建设集团广西电力工程建设公 人民银行同期存款吸收存款 1.29司 利率中国能源建设集团安徽电力建设第二工 人民银行同期存款吸收存款 8,398.77程公司 利率人民银行同期存款中国能源建设集团北京电力建设公司 吸收存款 -0.42利率人民银行同期存款中国能源建设集团甘肃火电工程公司 吸收存款 -3.86利率人民银行同期存款中国能源建设集团陕西电力建设总公司 吸收存款 3.80利率中国能源建设集团东北电业管理局烟塔 人民银行同期存款吸收存款 836.79工程公司 利率中国能源建设集团东北电业管理局第二 人民银行同期存款吸收存款 0.07工程公司 利率中国能源建设集团东北电业管理局第四 人民银行同期存款吸收存款 2.86工程公司 利率中国能源建设集团东北电业管理局第一 人民银行同期存款吸收存款 0.20工程公司 利率人民银行同期存款广西水利电力建设集团有限公司 吸收存款 0.54利率人民银行同期存款黑龙江省火电第三工程公司 吸收存款 0.04利率人民银行同期存款江苏省电力建设第一工程公司 吸收存款 2.39利率人民银行同期存款辽宁电力勘测设计院 吸收存款 31.32利率人民银行同期存款新疆电力建设公司 吸收存款 7.62利率人民银行同期存款上海葛洲坝国际旅游有限公司 吸收存款 406.21利率

　　1-1-108中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易内 关联方交易定价 2014 年金关联方容 及决策程序 额合计 - - 22,544.82按人民银行同类业中国能源建设集团有限公司（说明 11） 委托投资 191,000.00务手续费合计 - - 191,000.00

　　说明 1、系中国能源建设集团子公司中国电力工程顾问集团公司委托公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司对公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司的贷款 30,000.00 万元，中国葛洲坝集团有限公司为该笔借款提供担保，本期已支付利息2,007.50 万元；说明 2、系中国能源建设集团子公司中国电力工程顾问集团公司委托兴业银行北京分行对本公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司的贷款 20,000.00 万元，中国葛洲坝集团有限公司为该笔借款提供担保，本期已支付利息 1,125.67 万元；说明 3、系中国葛洲坝集团有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司偿还给本公司及其子公司的贷款 134,377.00 万元，本期支付贷款利息 1,888.36 万元；说明 4、系中国葛洲坝集团有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司对其子公司上海葛洲坝国际旅游有限公司发放委托贷款，上海葛洲坝国际旅游有限公司本期偿还上期借款 2,800.00 万元，本期收取委托手续费 0.2 万元。说明 5、系中国能源建设集团有限公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司对其子公司湖南省电力勘测设计院发放委托贷款，湖南省电力勘测设计院本期偿还借款 5,000 万元，本期收取委托手续费 0.1 万元。说明 6、系中国能源建设集团有限公司子公司中国能源建设集团天津电力建设公司委托本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司偿还中国能源建设集团有限公司委托贷款 7,000 万元。说明 7、系本公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产有限公司对其合营企业北京葛洲坝龙湖置业有限公司的借款 75,834.25 万元，本期尚未收到利息；说明 8、系本公司控股子公司中国葛洲坝集团置业有限公司对其联营企业重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司的借款 6,666.67 万元，本期收到利息 3,666.67 万元；说明 9、系本公司控股子公司中国葛洲坝集团置业有限公司对其联营企业重庆葛洲坝融创深达置业有限公司的借款 84,871.88 万元，本期收到利息 1,390.28 万元；说明 10、系本公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司对其联营企业北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司的借款 60,479.57 万元，本期尚未收到利息；说明 11、系本公司控股子公司中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司收到中国能源建设集团有限公司及其子公司江苏省电力设计院委托投资款，委托中国能源建设集团葛洲坝财务

　　1-1-109中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　有限公司将上述投资款投资于金融机构同业存放业务。本期上述委托投资发生额191,000.00 万元，期末余额 73,000.00 万元。说明 12、系本公司控股子公司中国葛洲坝集团房地产开发有限公司委托中信银行对其联营企业北京方兴葛洲坝房地产开发有限公司的贷款 81,700.00 万元，本期已收到利息 4,671.60万元；

　　（3）2013 年度其他关联交易

　　单位：万元

　　关联方交易内 关联方交易定价及关联方 2013 年金额容 决策程序中国能源建设集团广东省电力 人民银行同期贷款接受委托贷款 20,000.00设计研究院 利率人民银行同期贷款葛洲坝（北京）投资有限公司 接受委托贷款 35,000.00利率人民银行同期贷款中国电力工程顾问集团公司 接受委托贷款 30,000.00利率人民银行同期贷款中国电力工程顾问集团公司 接受委托贷款 30,000.00利率人民银行同期贷款中国葛洲坝集团有限公司 接受委托贷款 159,921.00利率合计 274,921.00中国能源建设集团广东省电力 人民银行同期贷款偿还委托贷款 20,000.00设计研究院 利率中国能源建设集团广东省电力 人民银行同期贷款偿还委托贷款 20,000.00设计研究院 利率人民银行同期贷款葛洲坝（北京）投资有限公司 偿还委托贷款 35,000.00利率人民银行同期贷款中国葛洲坝集团有限公司 偿还委托贷款 137,921.00利率合计 - - 212,921.00按人民银行同类业中国葛洲坝集团有限公司 受托委托贷款 2,800.00务手续费按人民银行同类业中国能源建设集团有限公司 受托委托贷款 7,000.00务手续费按人民银行同类业中国能源建设集团有限公司 受托委托贷款 5,000.00务手续费合计 - - 14,800.00上海葛洲坝国际旅游有限公司 发放委托贷款 按人民银行同类业 2,800.00 1-1-110中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易内 关联方交易定价及关联方 2013 年金额容 决策程序务手续费中国能源建设集团天津电力建 按人民银行同类业发放委托贷款 7,000.00设公司 务手续费中国能源建设集团湖南省电力 按人民银行同类业发放委托贷款 5,000.00勘测设计院 务手续费合计 - - 14,800.00中国能源建设集团广西电力工 人民银行同期贷款发放自营贷款 4,000.00程建设公司 利率合计 - - 4,000.00人民银行同期贷款上海葛洲坝阳明置业有限公司 偿还自营贷款 2,500.00利率人民银行同期贷款中国葛洲坝集团有限公司 偿还自营贷款 5,000.00利率人民银行同期贷款上海葛洲坝国际旅游有限公司 偿还自营贷款 2,800.00利率合计 - - 10,300.00人民银行同期存款中国葛洲坝集团有限公司 吸收存款 -11,264.08利率人民银行同期存款上海葛洲坝阳明置业有限公司 吸收存款 52.32利率中国葛洲坝集团新闻文化传播 人民银行同期存款吸收存款 303.55有限公司 利率人民银行同期存款中国能源建设集团有限公司 吸收存款 75,548.61利率人民银行同期存款中国电力工程顾问集团公司 吸收存款 1,512.84利率中国能源建设集团山西省电力 人民银行同期存款吸收存款 100.31勘测设计院 利率中国能源建设集团山西省电力 人民银行同期存款吸收存款 4,844.90建设一公司 利率中国能源建设集团山西省电力 人民银行同期存款吸收存款 2,146.38建设二公司 利率中国能源建设集团山西省电力 人民银行同期存款吸收存款 0.58建设三公司 利率中国能源建设集团山西省电力 人民银行同期存款吸收存款 0.18建设四公司 利率中国能源建设集团黑龙江省电 吸收存款 人民银行同期存款 3,560.42 1-1-111中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　关联方交易内 关联方交易定价及关联方 2013 年金额容 决策程序力勘察设计研究院 利率中国能源建设集团浙江省电力 人民银行同期存款吸收存款 169.14设计院 利率中国能源建设集团天津电力建 人民银行同期存款吸收存款 44.04设公司 利率中国能源建设集团天津电力设 人民银行同期存款吸收存款 2,689.47计院 利率中国能源建设集团广东省电力 人民银行同期存款吸收存款 70.27设计研究院 利率中国能源建设集团湖南省电力 人民银行同期存款吸收存款 4,512.89勘测设计院 利率中国能源建设集团广东省电力 人民银行同期存款吸收存款 4,893.38第一工程局 利率中国能源建设集团广西电力工 人民银行同期存款吸收存款 8.68程建设公司 利率中国能源建设集团安徽电力建 人民银行同期存款吸收存款 1,994.56设第二工程公司 利率中国能源建设集团北京电力建 人民银行同期存款吸收存款 0.42设公司 利率中国能源建设集团甘肃火电工 人民银行同期存款吸收存款 3.86程公司 利率中国能源建设集团陕西电力建 人民银行同期存款吸收存款 63.76设总公司 利率中国能源建设集团东北电业管 人民银行同期存款吸收存款 475.63理局烟塔工程公司 利率中国能源建设集团东北电业管 人民银行同期存款吸收存款 0.01理局第二工程公司 利率合计 - - 91,732.11按人民银行同类业中国能源建设集团有限公司 委托投资 160,000.00务手续费合计 - - 160,000.00

　　（三）关联方应收应付款项余额

　　1、报告期末发行人对关联方的应收项目账面余额

　　单位：万元

　　序号 关联方名称 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 2013 年 12 月 31 1-1-112中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　日 日应收账款中国能源建设集团甘1 肃省电力设计院有限 454.89 226.02 -公司中国能源建设集团甘2 25.32 25.32 -肃火电工程有限公司葛洲坝（北京）投资3 227.40 227.40 -有限公司中国能源建设集团广4 东电力工程局有限公 1,847.98 200.20 184.71司广东火电物资供应有5 1.1 0.60 -限公司中国能源建设集团广6 425.85 - -东火电工程有限公司中国葛洲坝集团云南7 省电力设计院有限公 63.08 144.13 --司中国能源建设集团有8 77.77 - 129.20限公司中国能源建设集团东9 北电业管理局第二工 1,191.50 3,064.11 4,862.01程公司上海葛洲坝国际旅游10 11.03 44.34 -有限公司重庆江綦高速公路有11 - 13,628.37 -限公司中国能源建设集团东12 北电业管理局第二工 - 1,621.22 853.21程公司中国能源建设集团安13 徽电力建设第一工程 14.18 41.18 -有限公司宜昌庙嘴大桥建设工14 - 832.20 308.32程有限公司重庆江綦高速公路有15 - 8,635.43 3,922.76限公司重庆市葛兴建设有限16 26,027.62 - -公司中国能源建设集团广17 西水电工程局有限公 30.00 - -司 1-1-113中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国电力工程顾问集18 团中南电力设计院有 335.04 - -限公司预付账款1 北京电力设备总厂 18.00 206.40 -甘肃科耀电力有限公2 - 150.26 -司湖南省电力线路器材3 1,550.00 1,550.00 550.00厂4 新疆电力建设调控所 - 125.64 -中国葛洲坝建设集团5 云南火电建设有限公 3,529.62 4,286.14 -司中国能源建设集团安6 徽电力建设第一工程 4,832.73 - -有限公司中国能源建设集团西7 北电力建设工程有限 47.05 - 38.81公司中国能源建设集团广8 西水电工程局有限公 25.00 - -司其他应收款中国能源建设集团东1 北电业管理局第二工 944.14 - -程公司中国能源建设集团广2 东省电力设计研究院 15.36 15.36 -有限公司北京葛洲坝龙湖置业3 - 75,834.25 -有限公司重庆葛洲坝融创金裕4 - 6,666.67 -置业有限公司重庆葛洲坝融创深达5 89,601.71 84,871.88 -置业有限公司北京方兴葛洲坝房地6 71,156.11 60,479.57 -产开发有限公司广州市如茂房地产开7 8,370.96 - -发有限公司广州市正林房地产开8 4,881.53 - -发有限公司中国能源建设集团有9 - 10.00 -限公司 1-1-114中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国能源建设集团安10 徽电力建设第一工程 30.00 - -有限公司中国能源建设集团云11 南省电力设计院有限 15.44 - -公司广东火电物资供应有12 20.61 - -限公司中国能源建设集团广13 东电力工程局有限公 713.86 - -司长期应收款北京方兴葛洲坝房地1 - 81,700.00 -产开发有限公司重庆葛洲坝融创金裕2 90,000.00 - -置业有限公司其他非流动资产（发放贷款）上海葛洲坝国际旅游1 2,800.00 2,800.00 2,800.00有限公司中国葛洲坝集团有限2 53,500.00 47,500.00 7,500.00公司重庆市葛兴建设有限3 40,000.00 - -公司中国能源建设集团湖4 5,000.00 5,000.00 5,000.00南省电力勘测设计院中国能源电力集团辽5 1,600.00 1,800.00 -宁电力勘测设计院中国能源建设集团江6 苏省电力建设第三工 10,000.00 - -程有限公司中国能源建设集团广7 西电力设计研究院有 6,000.00 - -限公司中国能源建设集团云8 南省电力设计院有限 7,000.00 - -公司中国能源建设集团安9 徽电力建设第二工程 4,000.00 - -有限公司上海葛洲坝阳明置业10 - - 500.00有限公司中国能源建设集团广11 - - 4,000.00西电力工程建设公司 1-1-115中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　中国能源建设集团天12 - - 7,000.00津电力建设公司中国能源建设集团永13 15,000 - -胜新能源有限公司

　　2、报告期末发行人对关联方的应付项目账面余额

　　单位：万元2015 年 12 月 2014 年 12 2013 年 12名称 关联方31 日 月 31 日 月 31 日应付账款1 益阳益联民用爆破器材有限公司 12.66 13.95 0.002 张家界永利民爆有限责任公司 93.43 79.75 0.003 云南火电建设公司 3,310.37 11,936.15 0.00中国能源建设集团广东省电力线路器材4 70.83 70.83 0.00厂中国能源建设集团广西电力设计研究院5 119.58 9.77 307.17有限公司6 南京线路器材厂 3.87 - -7 广西水电工程局建筑工程有限公司 42.88 - -8 上海葛洲坝阳明置业有限公司 - - 498.529 北京电力设备总厂 46.15 - -10 环嘉集团有限公司 152.89 - -中国能源建设集团广西水电工程局有限11 189.33 - -公司中国能源建设集团广西电力设计研究院12 609.59 - -有限公司预收账款1 中国能源建设集团有限公司 - 241.77 -2 宜昌庙嘴大桥建设工程有限公司 6,377.78 4,940.54 5,287.59中国能源建设集团有限公司广东火电工3 - 487.79 -程总公司4 葛洲坝（北京）投资有限公司 - - 1,299.505 上海葛洲坝国际旅游有限公司 - - 211.05中国能源建设集团安徽电力建设第一工6 - - 118.75程公司7 中国葛洲坝集团有限公司 - - 195.008 重庆江綦高速公路有限公司 - - 19,545.61中国能源建设集团广东电力工程局有限9 449.71 - -公司其他应付款1 中国葛洲坝集团有限公司 71.50 71.50 2,727.652 上海葛洲坝国际旅游有限公司 634.53 1,107.93 261.29

　　1-1-116中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　3 上海葛洲坝阳明置业有限公司 - 15.07 15.014 中国能源建设集团有限公司 - 46.11 288.25中国能源建设集团广西电力勘察设计研5 - 51.40 36.80究院中国能源建设集团有限公司江苏省电力6 - 12.00 0.00设计院中国能源建设集团有限公司南京线路器7 - 1.00 26.34材厂8 中能建宜昌葛洲坝资产管理中心 101.09 560.17 -9 重庆葛洲坝融创金裕置业有限公司 40,992.86 - -10 葛洲坝龙湖置业有限公司 41,588.09 - -11 广西水电工程局 287.37 - -12 广东火电工程总公司 100.14 - -13 甘肃火电工程公司 384.72 - -14 重庆市葛兴建设有限公司 1,177.01 - -中国能源建设集团云南火电建设有限公15 1,023.86 - -司中国能源建设集团安徽电力建设第一工16 295.26 - -程有限公司中国能源建设集团广西电力设计研究院17 357.15 - -有限公司18 广西水电工程局建筑工程有限公司 191.71 - -19 广东火电物资供应有限公司 2.00 - -20 中国能建集团装备有限公司 20.20 - -21 北京电力设备总厂 17.20 - -应付利息1 中国能源建设集团有限公司 14,536.96 9,119.46 3,671.862 中国葛洲坝集团有限公司 32.57 525.10 -3 天津电力设计院 - 115.35 -短期借款（委托贷款）1 中国电力工程顾问集团公司 - 50,000.00 30,000.00其他流动负债（委托投资）1 中国能源建设集团有限公司 103,000.00 61,000.00 -2 江苏省电力设计院 - 12,000.00 -其他流动负债（委托存款）1 中国葛洲坝集团有限公司 260,300.00 2,800.00 137,177.002 中国电力工程顾问集团公司 - 30,000.00 30,000.003 中国能源建设集团有限公司 47,000.00 5,000.00 12,000.00其他流动负债（吸收存款）1 上海葛洲坝国际旅游有限公司 547.83 599.82 523.122 中国葛洲坝集团有限公司 14,573.29 20,824.73 42,900.933 东北电业管理局第一工程公司 0.20 0.20 - 1-1-117中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　4 中国电力工程顾问集团公司 22.79 985.95 1,512.84中国能源建设集团广西电力设计研究院5 0.44 - -有限公司中国能源建设集团黑龙江省电力勘察设6 2.36 2.35 3,560.42计研究院7 中国能源建设集团浙江省电力设计院 55.60 55.33 169.14中国能源建设集团广东省电力设计研究8 1,277.71 608.65 70.27院中国能源建设集团湖南省电力勘测设计9 19.55 17.67 4,512.89院中国能源建设集团广东省电力第一工程10 - 99.37 4,893.38局11 中国能源建设集团天津电力建设公司 62.27 61.97 44.04中国能源建设集安徽电力建设第二工程12 14.68 10,393.33 1,994.56公司13 黑龙江省火电第三工程公司 0.04 0.04 -14 东北电业管理局烟塔工程公司 1.82 1,312.43 475.6315 东北电业管理局第二工程公司 0.02 0.08 0.0116 东北电业管理局第四工程公司 2.87 2.86 -中国能源建设集团广西电力工程建设公17 0.04 9.98 8.68司18 中国能源建设集团陕西电力建设总公司 67.89 67.56 63.76中国能源建设集团山西省电力建设一公19 0.89 0.47 4,844.90司中国能源建设集团山西省电力建设二公20 - 859.50 2,146.38司中国能源建设集团山西省电力建设三公21 0.44 0.44 0.58司中国能源建设集团山西省电力建设四公22 - 19,021.24 0.18司23 辽宁电力勘测设计院 23.32 31.32 -24 广西水利电力建设集团有限公司 0.75 0.54 -25 新疆电力建设公司 7.66 7.62 -26 中国能源建设集团有限公司 110,311.70 121,639.38 115,548.6127 上海葛洲坝阳明置业有限公司 - 51.63 52.3228 山西省电力勘测设计院 - 100.70 100.3129 中国能源建设集团天津电力设计院 - 16,424.04 -30 中国能源建设集团北京电力建设公司 - - 0.4231 江苏省电力建设第一工程公司 2.40 2.39 -32 江苏省电力建设第三工程公司 2,036.23 - -33 云南省电力设计院 187.71 - -34 中国葛洲坝集团新闻文化传播有限公司 315.72 311.56 303.5535 中能建宜昌葛洲坝资产管理中心 - 4,486.58 -

　　1-1-118中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　36 中国能源建设集团甘肃火电工程公司 - - 3.8637 中国能源建设集团永胜新能源有限公司 4,950.04 - -38 中国能源建设股份有限公司 158,320.13 - -

　　（四）规范关联交易的措施

　　1、《公司章程》中规定的主要措施

　　第七十九条：“股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披露非关联股东的表决情况。”

　　第一百零八条：“董事会行使下列职权：……(八)在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；……”

　　第一百一十一条：“股东大会对董事会的授权应遵循合法、有利于公司运作及提高决策效力的原则。股东大会授权董事会对以下事项进行决策：……（四）与关联法人发生的低于公司最近经审计净资产5%的关联交易。 凡法律法规要求提交股东大会决策的，应按规定的程序决策。”

　　第一百二十三条：“董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。”

　　2、《股东大会议事规则》中规定的主要措施

　　第三十一条：“股东与股东大会拟审议事项有关联关系时，应当回避表决，其所持有表决权的股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。”

　　第三十七条：“股东大会对提案进行表决前，应当推举两名股东代表参加计票和监票。审议事项与股东有关联关系的，相关股东及代理人不得参加计票、监票。”

　　3、《董事会议事规则》中规定的主要措施

　　1-1-119中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　第十三条：“委托和受托出席董事会会议应当遵循以下原则：（一）在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席；关联董事也不得接受非关联董事的委托；……”

　　第二十条：“出现下述情形的，董事应当对有关提案回避表决：（一）《上海证券交易所股票上市规则》规定董事应当回避的情形；（二）董事本人认为应当回避的情形；（三）本公司《公司章程》规定的因董事与会议提案所涉及的企业有关联关系而须回避的其他情形。在董事回避表决的情况下，有关董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事人数不足三人的，不得对有关提案进行表决，而应当将该事项提交股东大会审议。”

　　4、《关联交易管理办法》中规定的主要措施

　　（1）关联交易的决策权限

　　“第八条 公司与关联人发生的交易金额低于公司最近一期经审计净资产0.5%的关联交易，由公司总经理办公会讨论决定。

　　第九条 公司与关联人发生的交易金额高于公司最近一期经审计净资产0.5%（含0.5%）、低于公司最近一期经审计净资产5%的关联交易，由公司董事会讨论决定。

　　第十条 公司与关联人发生的交易金额高于公司最近一期经审计净资产5%(含5%)的关联交易，由董事会审议通过后提交股东大会审议决策。此项关联交易，除应当及时披露外，还应当聘请具有执业证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计，并将该关联交易提交股东大会审议。”

　　（2）关联交易的审议程序

　　“第十一条 由公司总经理办公会讨论决定的关联交易，事后报公司董事会备案。

　　第十二条 由董事会审议的关联交易，依据《上海证券交易所股票上市规则》和《公司董事会议事规则》进行审议。 1-1-120中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　第十三条 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决。关联董事回避后，出席董事会会议的非关联董事人数不足3人时，应当由全体董事(含关联董事)就该交易事项提交公司股东大会审议等程序性问题做出决议，由股东大会对该交易事项做出决议。

　　第十四条 股东大会审议关联交易事项时，关联股东（包括授权他人出席股东大会的关联股东）应当回避表决。

　　第十五条 对于本办法第九条、第十条规定的关联交易，应由独立董事认可后，方可提交董事会讨论。

　　第十六条 违背本办法相关规定，有关的董事及股东未予回避的，该关联交易决议无效，若该关联交易事实上已实施并经司法裁判、仲裁确认应当履行的，则有关董事及股东应对公司损失负责。”

　　（3）关联交易的定价原则

　　第七条 公司的关联交易应当遵循以下基本原则:

　　(一)诚实信用的原则；

　　(二)关联人回避的原则。与关联方有任何利害关系的董事，在董事会就该事项进行表决时，应当回避；关联方如享有公司股东大会表决权，除特殊情况外，在股东大会就该事项进行表决时，应当回避；

　　(三)公平、公开、公允的原则，关联交易的价格原则上不能偏离市场独立第三方的价格或收费的标准；

　　(四)书面协议的原则，关联交易协议的签订应当遵循平等、自愿、等价、有偿的原则，协议内容应明确、具体;

　　(五)公司董事会应当根据客观标准判断该关联交易是否损害公司利益，必要时应当聘请专业评估师或独立财务顾问进行评估。

　　5、《独立董事工作制度》中规定的主要措施

　　第九条：“独立董事除应当具有《公司法》和其他相关法律、法规和公司章程赋予董事的职权外，公司还赋予独立董事以下特别职权：（一）重大关联交易

　　1-1-121中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（指公司拟与关联人达成的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5％的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论。独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据；……”

　　第十三条：“独立董事应当对公司重大事项发表独立意见。（一）独立董事除履行上述职责外，还应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见：……4、公司的股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或新发生的总额高于300 万元或高于公司最近经审计净资产值的5％的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；……”

　　十一、最近三年内是否存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形

　　报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。

　　十二、公司的内部控制制度建立和运行情况

　　公司根据财政部《企业内部控制基本规范》及配套指引、上海证券交易所《上市公司内部控制指引》的相关要求，以源头治理和过程控制为核心，以风险防范和提高效率为重点，建立良好的内部控制环境，力求促进各业务环节程序化、标准化、规范化。保证公司财务报告编制的真实性、公允性及完整性，保障公司各项业务活动的健康持续有效地运行，形成科学的决策机制、执行机制和监督机制，使公司所有单位及经营管理环节都处于受控状态，增强风险防范能力，为实现公司的战略目标提供合理保障。

　　（一） 财务管理和会计核算控制

　　为规范公司财务管理制度、提高公司经营管理水平，公司依据《会计法》、《企业会计准则》等相关法律法规的规定，结合公司实际情况，建立了完整的财务管理制度体系。具体包括财务管理、会计核算、经费支出管理、货币资金及账户管理、担保业务、借款业务、资金监管实施细则、募集资金管理、财务会计报

　　1-1-122中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　告、建造合同成本核算、应收账款管理、资产减值准备计提与转回、资产核销、收据管理、会计档案管理等内部控制制度。

　　发行人制订了《财务会计报告管理办法》，对财务会计报告的编制工作、汇总合并、信息披露、审计等事项进行了详细规范，以此保障公司年度财务报告编制的真实性、准确性和完整性，提升公司财务报告披露的质量。公司所属各分、子公司定期向公司报送财务报表等财务资料，财务报告内部控制体系较为完善。

　　公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司财务管理办法》和《中国葛洲坝集团股份有限公司资金账户管理办法》，要求公司总部及公司所属分公司、直属管理单位、全资子公司和控股子公司严格按照以上两个内控制度履行职责，同时公司依据以上办法建立资金结算中心，负责对公司所属各单位、各成员企业新开账户的审批。

　　（二） 风险控制

　　发行人建成了以风险为导向的内控体系。根据中国证监会和上海证券交易所的监管要求，公司全面实施《企业内部控制基本规范》和《上市公司内部控制指引》，履行内控管理职能。为保障内控体系建设和内控日常工作的有效开展，公司成立风险管理与内部控制委员会，明确了公司内控体系建设的组织管理机构与联络机制。公司制定了《内部控制缺陷认定标准》，开展内控日常监督检查与评价工作。为满足公司战略发展与管控需要，2014年公司对《风险管理与内部控制手册》进行了全面修订，公司印制了新版《内控手册》，用以指导内控日常事务。

　　（三） 重大事项决策控制

　　在重大事项决策方面，公司根据《公司法》、《证券法》等法律、行政法规和公司章程的要求，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》和《监事会议事规则》，明确了股东大会、董事会、监事会在决策、执行、监督等方面的职责权限、程序以及应履行的义务，形成了权力机构、决策机构、经营机构和监督机构科学分工、各司其责、有效制衡的内部管理制度。公司对各控股子公司定期进行经营业绩兑现考核和审计，并建立了重大事项报告和审议制度。

　　在重大投融资决策方面，公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司项目投

　　1-1-123中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　资管理办法》，将公司以货币或实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价等形式，投入已建项目、新建项目、改扩建项目和更新改造项目，以期获得预期经济回报的行为纳入统一管理体系，要求公司项目投资必须符合国家产业政策和有关法律法规，符合股份公司的发展战略，必须有市场、有效益、风险适度，达到合理投资收益目标。公司还制订了《中国葛洲坝集团股份有限公司募集资金管理办法》，要求若将公开发债筹集募集资金投资项目，必须符合国家产业政策及其他法律、法规和规章的规定。公司董事会应根据公司发展战略、国家产业政策和市场环境等因素，明确募集资金的使用方向，原则上募集资金用于公司主营业务。

　　（四） 对外担保控制

　　公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司担保管理办法》，要求公司对外担保必须坚持平等、自愿、公平、诚信、互利的原则、审慎原则和依法、规范运作的原则；要求公司及其分公司对外担保必须严格遵从公司审批流程。公司控股子公司对外担保，在对外担保总额低于其最近一期经审计净资产的50%的情况下，须经公司总经理办公会审批；达到或超过其最近一期经审计净资产的50%以后提供的任何担保，须经公司董事会审批。

　　（五） 安全生产控制

　　公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司安全生产管理办法》，要求公司以国家“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针为指导，制定“消除一切隐患风险，确保全员健康安全；建设绿色环保工程，营造和谐发展环境”的安全生产环境保护方针，公司和所属各单位都必须严格贯彻执行。公司先后制定了《生产事故应急救援预案》、《突发事件总计应急预案》等预案文件，转发了国家安监总局《生产安全事故应急预案管理办法》、《湖北省安全生产事故灾难应急预案》。

　　（六） 关联交易控制

　　公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司关联交易管理办法》，遵循诚实信用、关联人回避、公平、公开、公允、书面协议等定价原则；要求根据关联交 1-1-124中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　易性质不同分为两种情况：由公司总经理办公会讨论决定的关联交易，事后报公司董事会备案;由董事会审议的关联交易，依据《上海证券交易所股票上市规则》和《公司董事会议事规则》进行审议。

　　（七） 环保控制

　　公司建立了《中国葛洲坝集团股份有限公司环境保护管理办法》，要求环境保护管理必须坚持集团股份有限公司“消除一切隐患风险，确保全员健康安全，建设绿色环保工程，营造和谐发展环境的环境”与职业健康安全方针。

　　（八） 预算管理控制

　　公司根据国资委每年度预算编制有关通知精神，要求各单位、各部门积极推动全面预算管理，深刻领会全面预算管理重大意义，推行“先下后上、上下结合”的全面预算编制管控机制。加强预算执行情况监控与考核，努力提高全面预算管理水平。

　　十三、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排

　　公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》等有关规定，规范信息披露行为，管理信息披露事务，保护投资者合法权益。

　　为提高信息披露的质量和透明度，充分履行对投资者诚信与勤勉的责任，公司制定了《中国葛洲坝集团股份有限公司信息披露事务管理办法》、《内幕信息知情人登记管理规定》、《公司年报信息披露重大差错责任追究暂行规定》等相关制度，明确信息披露岗位的功能职责、信息披露程序、信息资料的存取、处理、安全控制等，将信息披露工作制度化、流程化，进一步加强了公司信息披露质量。公司已建立能够对内部和外部的重要信息进行有效搜集、整理的信息系统，从而确保员工、投资者、公众能充分理解和执行公司的相关决策及信息。公司董事会秘书室作为董事会下设机构，负责完成公司的信息披露、投资者管理等工作。

　　为加强与投资者和潜在投资者之间的信息交流，在公司与投资者之间建立起有效的沟通渠道，促进公司诚信自律，完善公司治理结构，切实保护投资

　　1-1-125中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　者利益，发行人制定了《投资者关系管理制度》，明确公司与投资者沟通的内容及方式、管理部门等。该制度的制定及执行，促进了投资者对公司的了解和认同，有利于提升公司价值和股东利益最大化。1-1-126中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　第四节 财务会计信息本节的财务数据及相关分析反映了本公司最近三年的财务状况、经营成果和现金流量。

　　2015年3月27日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于会计政策变更的议案》，公司按照新的会计准则，对财务报表中关于合并财务报表、金融工具列报、公允价值计量、合营安排及在其他主体中权益的相关业务及事项进行了核算和披露。

　　2015年8月27日，公司召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司会计政策变更的议案》，公司按照《企业会计准则第9号—职工薪酬》相关规定和精算结果，对职工离职后福利和辞退福利计提了精算负债，并采用追溯调整法进行会计处理。上述调整事项于2015年半年报起进行调整，影响公司2014年末负债总额增加21.58亿元，2014年末净资产减少21.58亿元；增加2015年6月末负债总额21.08亿元，减少2015年6月末净资产21.08亿元，减少2015年1-6月归属于母公司所有者的净利润3,779.25万元。详情请参见公司临时公告《中国葛洲坝集团股份有限公司关于会计政策变更的公告》（编号：临2015-050）。

　　为全面反映公司经营情况，增强报告期内财务数据可比性，公司对2013-2014年财务报告进行追溯调整，并由立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了信会师报字[2015]第711546号标准无保留审计意见的审计报告。公司2015年度财务报告经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了信会师报字[2016]第710718号标准无保留审计意见的审计报告。

　　本节中，如部分财务数据合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，则该差异是由于四舍五入造成。

　　一、最近三年的会计报表

　　（一）合并财务报表

　　1、合并资产负债表

　　单位：万元 1-1-127中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　项目 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31流动资产：货币资金 1,736,075.48 1,074,382.62 836,171.58以公允价值计量且其变动计入当期损6,353.74 15,790.17 20,226.85益的金融资产应收票据 181,301.92 126,309.13 140,741.94应收账款 1,014,924.53 1,193,381.86 1,001,975.99预付款项 1,481,244.63 484,163.70 514,208.09应收利息 16.50 14.55 -其他应收款 483,778.81 543,075.70 272,773.29存货 2,854,328.89 2,676,291.74 2,450,484.76一年内到期的非流动资产 38,869.51 32,945.80 -其他流动资产 160,795.63 118,494.41 50,486.55流动资产合计 7,957,689.64 6,264,849.68 5,287,069.05非流动资产：可供出售金融资产 493,304.77 518,093.60 335,254.55长期应收款 813,620.42 594,887.04 174,824.42长期股权投资 287,740.06 104,966.19 34,459.83投资性房地产 5,603.98 5,766.65 4,655.46固定资产 1,182,860.73 1,164,441.82 1,036,870.67在建工程 146,342.99 52,119.12 159,735.84固定资产清理 1,851.12 444.69 438.71无形资产 1,554,879.47 1,492,635.37 1,529,845.19开发支出 6,940.84 4,689.79 742.73商誉 74,217.28 67,144.34 1,169.22长期待摊费用 22,178.71 25,368.18 22,271.07递延所得税资产 24,468.62 17,671.76 13,116.20其他非流动资产 191,278.47 176,947.27 32,505.42非流动资产合计 4,805,287.46 4,225,175.82 3,345,889.32资产合计 12,762,977.10 10,490,025.50 8,632,958.37流动负债：短期借款 1,777,051.04 821,842.20 519,124.82应付票据 74,033.50 35,939.26 42,154.20应付账款 1,645,416.23 1,533,518.86 1,133,434.37预收款项 650,281.27 934,760.66 1,184,839.47应付职工薪酬 35,114.93 35,822.84 32,921.27应交税费 123,071.64 99,872.19 68,456.74应付利息 19,480.05 15,264.65 4,415.50应付股利 1,592.62 1,822.77 508.71其他应付款 940,111.63 799,774.42 585,140.84 1-1-128中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　一年内到期的非流动负债 653,247.80 512,295.21 320,921.69其他流动负债 1,054,704.49 664,556.94 567,648.76流动负债合计 6,974,105.21 5,455,470.00 4,459,566.36非流动负债：长期借款 2,399,673.07 2,123,009.73 2,178,440.91应付债券 115,000.00 165,000.00 165,504.74长期应付款 149,185.00 28,565.19 196.44长期应付职工薪酬 195,457.86 190,326.00 175,592.00专项应付款 12.00 30.00 13,070.00递延收益 16,138.11 17,101.05 9,935.62递延所得税负债 103,323.60 94,648.69 43,019.62非流动负债合计 2,978,789.65 2,618,680.65 2,585,759.33负债合计 9,952,894.86 8,074,150.65 7,045,325.70所有者权益：股本 460,477.74 460,477.74 348,745.90资本公积 751,270.48 722,123.08 416,010.63其他综合收益 136,303.07 200,511.55 94,380.79专项储备 2,564.53 2,504.94 2,792.97盈余公积 91,746.04 84,453.23 62,749.04未分配利润 581,694.65 389,754.12 246,440.77归属于母公司所有者权益合计 2,024,056.50 1,859,824.65 1,171,120.09少数股东权益 786,025.74 556,050.20 416,512.59所有者权益合计 2,810,082.24 2,415,874.85 1,587,632.68负债和所有者权益总计 12,762,977.10 10,490,025.50 8,632,958.37

　　2、合并利润表

　　单位：万元

　　项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度营业总收入 8,227,493.24 7,160,539.03 5,952,755.74营业收入 8,227,493.24 7,160,539.03 5,952,755.74营业总成本 7,855,004.51 6,855,400.02 5,733,304.56营业成本 7,074,481.08 6,138,931.28 5,161,759.31营业税金及附加 191,082.09 192,709.13 142,263.58销售费用 68,073.22 60,525.33 53,452.51管理费用 379,787.80 314,033.92 236,395.14财务费用 140,204.43 142,526.20 134,989.07资产减值损失 1,375.89 6,674.16 4,444.95公允价值变动收益 -4,162.54 8,569.36 2,512.10投资收益 31,272.42 24,836.21 5,821.64 1-1-129中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　营业利润 399,598.62 338,544.59 227,784.92加：营业外收入 44,370.10 42,080.06 27,670.38减：营业外支出 4,118.86 5,762.33 4,536.76利润总额 439,849.86 374,862.32 250,918.55减：所得税费用 96,721.93 94,514.60 63,862.70净利润 343,127.92 280,347.72 187,055.85归属于母公司所有者的净利润 268,305.00 212,907.22 149,766.66少数股东损益 74,822.92 67,440.49 37,289.19其他综合收益的税后净额 -64,195.96 106,119.47 30,335.91归属母公司所有者的其他综合收益的-64,208.48 106,130.76 30,324.22税后净额

　　归属于少数股东的其他综合收益的税12.52 -11.29 11.69后净额

　　综合收益总额 278,931.96 386,467.19 217,391.76归属于母公司所有者的综合收益总额 204,096.53 319,037.98 180,090.87归属于少数股东的综合收益总额 74,835.43 67,429.21 37,300.89

　　3、合并现金流量表

　　单位：万元

　　项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 6,585,135.25 6,055,505.56 5,536,068.75收到的税费返还 19,842.59 23,897.85 16,393.65收到其他与经营活动有关的现金 788,485.99 532,802.48 482,866.63经营活动现金流入小计 7,393,463.83 6,612,205.89 6,035,329.03购买商品、接受劳务支付的现金 6,026,350.66 5,057,847.02 4,355,004.51支付给职工以及为职工支付的现金 519,009.61 460,178.65 417,085.67支付的各项税费 468,681.93 337,759.02 305,230.93支付其他与经营活动有关的现金 854,373.77 641,789.62 488,251.48经营活动现金流出小计 7,868,415.98 6,497,574.31 5,565,572.60经营活动产生的现金流量净额 -474,952.15 114,631.58 469,756.43投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 221,552.00 25,053.75 5,721.05取得投资收益收到的现金 15,356.30 14,549.02 5,822.97处置固定资产、无形资产和其他长期资2,084.08 1,068.68 2,371.50产收回的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 42,010.22 33,325.79 18,922.18投资活动现金流入小计 281,002.60 73,997.23 32,837.70购建固定资产、无形资产和其他长期资370,574.29 279,823.82 300,758.95产支付的现金 1-1-130中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　投资支付的现金 343,927.03 249,376.19 28,187.37取得子公司及其他营业单位支付的现49,411.74 - 127.76金净额支付其他与投资活动有关的现金 14,268.92 1,169.33 500.00投资活动现金流出小计 778,181.98 530,369.34 329,574.07投资活动产生的现金流量净额 -497,179.38 -456,372.11 -296,736.37筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 230,906.41 409,148.38 160,389.00取得借款收到的现金 3,212,820.70 1,762,312.00 1,632,850.27发行债券收到的现金 700,000.00 555,000.00 460,000.00收到其他与筹资活动有关的现金 605,768.71 65,314.61 251,057.15筹资活动现金流入小计 4,749,495.82 2,791,774.99 2,504,296.42偿还债务支付的现金 2,610,661.29 1,734,787.95 1,871,099.89分配股利、利润或偿付利息支付的现金 309,484.53 304,674.94 265,176.26支付其他与筹资活动有关的现金 202,206.52 186,029.40 355,239.06筹资活动现金流出小计 3,122,352.34 2,225,492.29 2,491,515.22筹资活动产生的现金流量净额 1,627,143.47 566,282.70 12,781.21汇率变动对现金及现金等价物的影响 12,355.66 -2,143.36 -9,339.45现金及现金等价物净增加额 667,367.60 222,398.81 176,461.82加：期初现金及现金等价物余额 1,054,360.49 831,961.69 655,499.87期末现金及现金等价物余额 1,721,728.09 1,054,360.49 831,961.69

　　（二）母公司财务报表

　　1、母公司资产负债表

　　单位：万元

　　项目 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31流动资产：货币资金 312,858.75 227,664.28 272,115.10应收票据 750.00 1,570.00 8,176.45应收账款 280,554.82 327,828.33 312,969.80预付款项 54,457.13 95,765.83 98,986.83其他应收款 1,273,004.87 687,395.08 536,373.51存货 116,820.17 143,961.45 103,812.66其他流动资产 1,411.38 1,276.56 1,320.87流动资产合计 2,039,857.13 1,485,461.53 1,333,755.23非流动资产：可供出售金融资产 474,286.89 511,703.78 330,324.49持有至到期投资 1,373,900.00 1,032,507.08 652,600.001-1-131中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　长期应收款 75,825.05 80,527.00 80,527.00长期股权投资 2,198,235.16 1,844,553.86 1,467,496.14固定资产 43,692.64 49,103.47 51,619.96在建工程 - - 2,000.00固定资产清理 54.92 32.15 25.84无形资产 24,132.15 25,001.42 25,703.54开发支出 1,079.76 960.08 727.99长期待摊费用 1,394.55 1,866.15 2,412.86递延所得税资产 970.73 1,327.14 1,181.29其他非流动资产 40,009.50 210.93 210.93非流动资产合计 4,233,581.34 3,547,793.06 2,614,830.04资产合计 6,273,438.47 5,033,254.60 3,948,585.27流动负债：短期借款 1,934,656.34 791,840.51 508,449.02应付票据 22,860.91 - 483.00应付账款 297,405.04 238,910.71 193,002.08预收款项 80,980.80 160,409.31 227,390.52应付职工薪酬 10,779.43 9,951.61 10,638.17应交税费 12,401.95 6,730.20 4,815.60应付利息 4,900.68 5,504.74 -应付股利 1.91 1.91 1.91其他应付款 714,055.89 580,122.98 566,402.94一年内到期的非流动负债 246,768.00 329,343.00 280,887.69其他流动负债 351,598.09 355,777.22 202,051.51流动负债合计 3,676,409.04 2,478,592.21 1,994,122.45非流动负债：长期借款 731,650.00 588,150.00 729,400.00应付债券 115,000.00 165,000.00 165,504.74长期应付职工薪酬 6,304.00 6,706.00 7,292.00递延所得税负债 51,559.05 63,396.58 19,912.04非流动负债合计 904,513.05 823,252.58 922,108.78负债合计 4,580,922.09 3,301,844.79 2,916,231.23所有者权益：股本 460,477.74 460,477.74 348,745.90资本公积 675,869.13 681,825.42 395,993.41其他综合收益 153,860.19 190,591.18 58,151.97专项储备 22.24 84.88 -盈余公积 91,746.04 84,453.23 62,749.04未分配利润 310,541.04 313,977.36 166,713.731-1-132中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　所有者权益合计 1,692,516.38 1,731,409.81 1,032,354.04负债和所有者权益总计 6,273,438.47 5,033,254.60 3,948,585.27

　　2、母公司利润表

　　单位：万元

　　项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度营业收入 1,117,082.53 1,105,286.38 1,381,930.34减：营业成本 1,052,426.39 1,035,450.70 1,292,528.34营业税金及附加 28,478.48 29,400.22 39,216.51销售费用 - - 75.45管理费用 35,409.16 38,374.59 33,645.99财务费用 13,500.43 9,903.03 36,273.66资产减值损失 -1,460.01 615.69 825.05加：投资收益 85,597.58 224,460.37 35,501.03营业利润 74,325.64 216,002.53 14,866.36加：营业外收入 191.45 620.27 423.11减：营业外支出 789.42 432.96 282.68利润总额 73,727.68 216,189.84 15,006.79减：所得税费用 799.52 -667.66 -622.03净利润 72,928.16 216,857.51 15,628.82其他综合收益的税后净额 -36,730.99 132,439.21 3,827.65综合收益总额 36,197.17 349,296.72 19,456.47

　　3、母公司现金流量表

　　单位：万元

　　项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 808,785.80 1,021,176.83 1,286,348.52收到其他与经营活动有关的现金 332,016.01 288,065.69 245,470.73经营活动现金流入小计 1,140,801.82 1,309,242.52 1,531,819.25购买商品、接受劳务支付的现金 695,367.36 959,560.69 1,131,946.60支付给职工以及为职工支付的现金 54,719.55 68,419.03 70,951.81支付的各项税费 27,288.58 17,640.78 35,957.59支付其他与经营活动有关的现金 636,378.38 497,559.18 326,418.22经营活动现金流出小计 1,413,753.88 1,543,179.67 1,565,274.22经营活动产生的现金流量净额 -272,952.06 -233,937.15 -33,454.97投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 669,279.19 563,720.62 534,100.00取得投资收益收到的现金 33,500.35 30,629.55 35,077.34 1-1-133中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　处置固定资产、无形资产和其他长期资8.22 59.63 160.81产收回的现金净额投资活动现金流入小计 702,787.76 594,409.81 569,338.15购建固定资产、无形资产和其他长期资1,991.79 4,784.63 10,180.01产支付的现金投资支付的现金 1,370,880.78 1,081,950.28 567,961.18投资活动现金流出小计 1,372,872.56 1,086,734.91 578,141.18投资活动产生的现金流量净额 -670,084.81 -492,325.10 -8,803.03筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 397,233.20 -取得借款收到的现金 3,404,980.00 1,442,272.98 1,248,495.46收到其他与筹资活动有关的现金 701,077.56 555,000.00 460,000.00筹资活动现金流入小计 4,106,057.56 2,394,506.18 1,708,495.46偿还债务支付的现金 2,956,286.72 1,656,513.50 1,485,946.42分配股利、利润或偿付利息支付的现金 123,789.11 52,125.02 70,847.11支付其他与筹资活动有关的现金 2,264.67 3,755.00 1,880.00筹资活动现金流出小计 3,082,340.50 1,712,393.51 1,558,673.54筹资活动产生的现金流量净额 1,023,717.07 682,112.66 149,821.93汇率变动对现金及现金等价物的影响 4,611.72 -416.31 -2,066.78现金及现金等价物净增加额 85,291.92 -44,565.91 105,497.14加：期初现金及现金等价物余额 227,549.19 272,115.10 166,617.96期末现金及现金等价物余额 312,841.11 227,549.19 272,115.10

　　二、合并报表的范围变化

　　公司合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，所有子公司（包括本公司所控制的被投资方可分割的部分）均纳入合并财务报表。

　　（一）2013年度合并报表范围的变化

　　1、本年度新纳入合并范围的公司情况

　　公司名称 新纳入合并范围的原因 持股比例中国葛洲坝集团第三工程有限公司 新设成立 100.00%

　　2、本年度不再纳入合并范围的公司情况

　　无。

　　（二）2014年度合并报表范围的变化 1-1-134中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　1、本年度新纳入合并范围的公司情况

　　公司名称 新纳入合并范围的原因 持股比例葛洲坝中固科技股份有限公司 非同一控制下企业合并 52.63%宁夏天长民爆器材有限责任公司 非同一控制下企业合并 50.00%葛洲坝钟祥水泥有限公司 非同一控制下企业合并 55.00%葛洲坝特种水泥（石门）有限公司 非同一控制下企业合并 45.00%

　　2、本年度不再纳入合并范围的公司情况

　　公司名称 不再纳入合并范围的原因 处置比例葛洲坝中葛湖北建筑工程有限公司 减资丧失控制权 58.64%

　　（三）2015年度合并报表范围的变化

　　1、本年度新纳入合并范围的公司情况

　　公司名称 新纳入合并范围的原因 持股比例辽源卓力化工有限责任公司 非同一控制下企业合并 80.00%广东葛洲坝房地产开发有限公司 非同一控制下企业合并 100.00%凯丹水务国际集团（香港）有限公司 非同一控制下企业合并 75.00%四川华气建设工程有限公司 非同一控制下企业合并 38.46%

　　2、本年度不再纳入合并范围的公司情况

　　公司名称 不再纳入合并范围的原因 处置比例重庆市葛兴建设有限公司 减资丧失控制权 4.64%

　　三、最近三年主要财务指标

　　项目 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31流动比率（倍） 1.14 1.15 1.19速动比率（倍） 0.73 0.66 0.64资产负债率（%） 77.98 76.97 81.61每股净资产（元） 4.40 4.04 3.36

　　项目 2015 年度 2014 年度 2013 年度存货周转率（次） 2.56 2.39 2.21应收账款周转率（次） 7.45 6.52 6.10

　　EBITDA 利息保障倍数（倍） 3.36 2.85 2.59每股经营活动产生的现金流量（元） -1.03 0.25 1.35每股净现金流量（元） 1.45 0.48 0.51 1-1-135中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　贷款偿还率（%） 100.00 100.00 100.00利息偿付率（%） 100.00 100.00 100.00

　　注：以上指标未经年化处理。

　　各财务指标具体计算公式如下：

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

　　资产负债率=负债总额/资产总额

　　每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额

　　存货周转率=营业成本*2/（期初存货余额+期末存货余额）

　　应收账款周转率=营业收入*2/（期初应收账款余额+期末应收账款余额）

　　EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销

　　EBITDA 利息保障倍数= EBITDA/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）

　　每股经营活动产生的现金流量=当期经营活动现金净额/期末股本总额

　　每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本总额

　　贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额

　　利息偿付率=实际支付利息/应付利息1-1-136中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要 第五节 本次募集资金运用一、本次债券募集资金数额

　　根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合发行人财务状况及资金需求状况，经发行人于 2015 年 11 月 4 日召开的第六届董事会第十次会议（临时）审议通过，并经 2015 年第四次临时股东大会审议通过，发行人向中国证监会申请发行为不超过人民币 100 亿元公司债券。

　　二、本次债券募集资金运用计划

　　经发行人于 2015 年 11 月 4 日召开的第六届董事会第十次会议（临时）审议通过，并经 2015 年第四次临时股东大会审议通过，发行人拟向证监会申请公开发行 100 亿元公司债券。本次拟发行的公司债券的募集资金拟用于偿还银行贷款以及补充流动资金，董事会根据股东大会授权依据公司财务状况等实际情况决定用于偿还银行贷款和补充流动资金金额、比例。

　　本次债券发行总规模 100 亿元，公司拟将本次债券募集资金扣除发行费用后的 50 亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，节约财务费用，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。

　　（一）偿还银行贷款

　　根据自身财务状况及到期债务情况，公司拟定了偿还计划，具体情况如下表所示：

　　单位：亿元序 拟投入募集资金融资主体 融资机构 融资余额 到期时间号 额度1 葛洲坝 邮储银行宜昌分行 5.00 2016-02-02 5.002 葛洲坝 农行葛洲坝支行 5.00 2016-02-03 5.003 葛洲坝 农行葛洲坝支行 5.00 2016-02-04 5.004 葛洲坝 农行葛洲坝支行 5.00 2016-03-02 5.005 葛洲坝 兴业银行硚口支行 5.00 2016-03-04 5.006 葛洲坝 湖北银行硚口支行 2.00 2016-03-11 2.00

　　1-1-137中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　7 葛洲坝 农行硚口支行 10.00 2016-03-12 10.008 葛洲坝 建行葛洲坝支行 5.00 2016-03-12 5.009 葛洲坝 中行三峡分行 5.00 2016-03-12 5.0010 葛洲坝 广发银行硚口支行 2.49 2016-03-13 2.0011 葛洲坝 农行硚口支行 1.00 2016-03-22 1.00合计 50.49 - 50.00

　　因本次债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，若上表中所列示的拟偿还的金融机构借款到期时本次募集资金尚未到账，则公司可先行以自筹资金偿还上述借款，待募集资金到位后再对预先还款的自筹资金进行置换。

　　（二）补充流动资金

　　发行人拟将偿还银行贷款后的剩余募集资金用于补充流动资金。

　　公司所从事的主营业务为建筑工程承包施工、投资、房地产、水泥生产销售、民用爆破、装备制造、环保和金融，所属的行业性质决定了需要较强的资金和技术支持，因此对流动资金有持续性的、相当规模的需求。本次债券募集的资金可在一定程度上缓解公司未来经营和发展中流动资金压力，优化调整债务结构，促进公司主营业务持续稳定的发展。

　　三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

　　（一）对发行人资产负债结构的影响

　　本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，以 2015 年 12 月31 日公司合并报表口径财务数据为基准，假设不考虑相关费用，发行人合并财务报表的资产负债率将由发行前的 77.98%上升至发行后的 78.81%；流动负债占负债总额的比例将由发行前的 70.07%降至发行后的 61.94%；非流动负债占负债总额的比例将由发行前的 29.93%增加至发行后的 38.06%，长期债务占比提升。本期债券的成功发行后，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

　　（二）对发行人财务成本的影响

　　发行人通过本次发行固定利率的公司债券，有利于降低和锁定公司财务成本，避免贷款利率波动风险。

　　1-1-138中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（三）对发行人短期偿债能力的影响

　　本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，以 2015 年 12 月31 日公司合并报表口径财务数据为基准，发行人合并财务报表的流动比率将从发行前的 1.14 倍提高至 1.31 倍。发行人的流动比率提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。

　　综上所述，本次债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，大大增强发行人短期偿债能力，同时为公司的未来业务发展提供稳定的中长期资金支持，使公司更有能力面对市场的各种挑战，保持主营业务持续稳定增长，并进一步扩大公司市场占有率，提高公司盈利能力和核心竞争能力。1-1-139中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　第六节 备查文件一、本募集说明书摘要的备查文件如下：

　　（一）发行人2013-2015年经审计的财务报告；

　　（二）中信建投证券和广发证券出具的主承销商核查意见；

　　（三）法律意见书；

　　（四）资信评级报告；

　　（五）中国证监会核准本次发行的文件；

　　（六）2015年中国葛洲坝集团股份有限公司债券持有人会议规则；

　　（七）2015年中国葛洲坝集团股份有限公司债券受托管理协议。

　　二、投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文及上述备查文件：

　　（一）中国葛洲坝集团股份有限公司

　　办公地址：武汉市解放大道558号葛洲坝大酒店

　　联系人：郭宝、胡伊

　　电话号码：027-59270353

　　传真号码：027-59270357

　　互联网网址：http://www.cggc.cn

　　（二）中信建投证券股份有限公司

　　办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座三层

　　联系人：郑欣、程楠、方万紫、衣禹丞

　　联系电话：010-65608410

　　传真：010-65608451

　　1-1-140中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　互联网网址：http://www.csc108.com

　　（三）广发证券股份有限公司

　　办公地址：广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（4301-4316房）

　　联系人：杨冬晨、刘强

　　联系电话：020-87555888

　　传真：020-87557978

　　互联网网址：http://www.gf.com.cn/

　　三、投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。1-1-141中国葛洲坝集团股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

　　（本页无正文，为《中国葛洲坝集团股份有限公司2016年公开发行公司债券（第三期）募集说明书摘要》之盖章页）中国葛洲坝集团股份有限公司年 月 日1-1-142