央企信托-RD195号·省会政信(中央级信托公司)

　　导读：

　　【今日关注】清洁能源、贸易合作

　　聚焦美股和A股联动效用，第一财经频道7:30-8:00《从华尔街到陆家嘴》为您开启市场大门。

　　美国股市

　　道指下跌0.03%，报20656点

　　标普500指下数跌0.08%，报2355点

　　纳指下跌0.02%，报5877点

　　国际油价

　　美国WTI原油5月期货上涨0.23%，收于每桶52.36美元

　　布伦特原油6月期货上涨0.67%，收于每桶55.26美元

　　国际金价

　　纽约黄金6月期货下跌0.09%，收于每盎司1256.2美元

　　嘉宾视点

　　“习特会”后，中美为期100天的商业贸易对话启动

　　美国商务部长ROSS:中国有意降低贸易盈余，外汇占款对货币供应和通胀都有影响；有意思的是，就在美国启动钢铁贸易保护之际，宝武集团牵头成立400—600亿规模的四源合钢铁产业调整基金，其中2名外资股东“W.L. Ross Co.”和中美绿色基金，目的收购中国的钢铁资产，意在改善该行业的长期商业可行性。

　　欧美钢铁贸易保护，美国为例，2016年进口减少15%，而本土热卷价格较进口国高出55美元，米塔尔，NUCOR,美国钢铁受益。

　　中美清洁能源和服务贸易合作

　　美国仅在2013年就有17亿美元的贸易顺差。提供人口老龄化，安全食品，水处理，高效能源等领域的中美公司将受益。

太阳能光热电发电站：ABENGOA（ABY）

天然气企业：中国燃气（00384.HK）、新奥能源（02688.HK）

核电：中广核新能源（01811.HK）

高效电力设备：EATON（ETN）、UNITED TECHNOLOGY UTX

LED封装：木林森（002745）

　　美国有生产基地的中国制造商将胜出

　　鉴于本届美国商务部缩减美国贸易赤字的目标，在美国有生产基地的中国制造商将胜出，比如54亿美元收购美国通用电器的海尔和在俄亥俄州设厂的福耀玻璃。 此外多年境外并购的复星国际和锦江国际集团境外收入占20%以上，也将受益于潜在的欧洲贸易保护。

　　今日关注

　　涨幅股AKRX (29.77美元，18% 市值:37亿美元)

　　麻醉药，解毒剂、风湿病和眼科，专业药品公司

　　要点：1、公司证实与费森尤斯卡比（FRESENIUSKABI ）商谈并购事宜，后者率属于德国费森尤斯集团，卡比主要供应静脉注射药物，用于输液治疗的补充血容量产品，和肠内外营养，在注射泵有47%市场份额，而费森尤斯医疗在全球拥有1590个透析中心。

　　2、费森尤斯新任CEO STEPHANSTURM 上台后，展开了系列并购，2016年58亿欧元收购了西班牙IDC SALUD 医院；

　　3、FDA 今年3月1日批准了硫酸麻黄碱用于治疗麻醉血压多低，AKRON 以TYPE-5 获得FDA 的NDA 申请。2016年全年收入在11亿美元，每股摊薄净利润 1.47美元/股；去年12月公司称位于illinois的分厂受到FDA 的再审查，股价大幅下跌。

　　4、并购估值：目前专业输液公司的估值在14*除税息折旧前利润，而15-16年发生并购如 辉瑞以20*EBITDA并购HOSPIRA,金额达到了168亿美元，但由于AKORN面临系列诉讼，所以最终并购估值可能会达到行业平均倍数，AKORN 有望达到35-40美元，较周五收盘有15%-20%的升幅（取决于成功的并购）

　　5、受AKORN 并购利好，美国多家仿药公司如ENDP出现了上涨。

　　潜力股MEDIDATA: MDSO(63.69美元 市值：37亿美元）

　　生命科学领域云计算SAAS开发，智能大数据分析临床实验，提高新药开发效率

　　要点：1、全球25个大型制药公司中的17个与公司有销售关系，90%的上市新药在公司的平台上开发。08—16年，收入的年复利增长20%，IPO 至今股价上涨5.5倍，超越纳斯达克的1.9倍。

　　驱动增长的因素：15年客户复合增长23% 痛点：新药开发成本高达26亿美元（57%的支出用于1-3临床实验 30%用于分子物发现 13%用于临床前实验），缺乏视点的数据 。

　　2、使用公司的SAAS服务，客户可以电子化接收和管理临床实验数据，与可穿戴设备数据交流，并启动分析报告。每年公司研发支出高达1亿美元。

　　3、除了与大型制药公司和CRO合同机构保持合作，公司支持200款可穿戴设备, 读取和分析数据，平台的可扩展性很强，也构成公司的竞争壁垒。

　　4、越来越多的科技企业如IBM 微软，GOOGLE 和SALESFORCE也融入到新药开发的全流程中，起到了加速开发和降低成本的作用。

　　外汇、黄金、原油

　　外汇：YTD涨幅最好的5个货币：1墨西哥比索 11% 2 韩元 6.5%台币 5% 日元 5% 澳元 4%； 03/31-04/07：澳元跌1.7%英镑跌1.4% 韩元跌1.4% 台币跌0.9%。

　　美联储缩表，美商业银行资本充足，美联储QE的目的是曲线平坦，真实利率下跌，美元下跌，缩表则是曲线陡峭，真实利率上升，美元看涨；今年受铁矿支撑的澳币在4年最差的零售数据下出现了下跌。

　　黄金：周五大幅震荡，市值100亿美元以上的黄金矿业股年至今回报6%-33%不等，超越标普500指数；16年黄金指数上涨89%，中国3月末黄金储备737亿美元，比2月末少了7美元。

　　原油：本周NYMEX原油涨3%，布伦特涨4.6%，一方面美国钻机截至周末达到839，空袭叙利亚原油单日跳升2%，科威特承诺继续减产，中国的炼油厂上海石化一季度净利润同比增60-75%。

　　市场消息

　　李克强：进一步加强国资国企和金融监管 严防腐败

　　李克强在国务院第五次廉政工作会议上发表讲话称，要防止国有资产流失，防范金融领域腐败风险；要严防金融风险和腐败，对个别监管人员和公司高管监守自盗、与金融大鳄内外勾结等非法行为，必须依法严厉惩处、以儆效尤。

　　3月经济数据本周公布

　　4月12日，3月CPI和PPI数据揭晓；4月13日将公布3月贸易差额情况、M1/M2增速、新增人民币贷款、社会融资规模等数据；4月14日，3月全社会用电量增速披露。经济是否企稳回升也将得到验证。

　　保监会主席项俊波涉嫌严重违纪被调查

　　中纪委监察部网站4月9日14：30消息，中国保险监督管理委员会党委书记、主席项俊波涉嫌严重违纪，目前正接受组织审查。

　　农行董事长周慕冰将调动 或至保监会任职

　　据腾讯财经：从多个渠道获悉，中国农业银行董事长周慕冰，或将调至中国保监会任职。

　　刘士余批评“10转30”乱象

　　证监会主席刘士余4月8日发表讲话，对高送转歪风要加强监管；对不分红的“铁公鸡”要严肃处理；对上市公司大幅减持要“秋后算账”；上市公司门口出现“野蛮人”时，上市公司协会要谴责要战斗。

　　四大行集体“瘦身”谋转型 减员近2万

　　2016年底，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行利息净收入减少近1400亿元，员工数量共减少了17824人，这至少是自2011年以来首次出现这一现象。

　　国土部：争取年底前实现全国所有县市的不动产登记

　　就不动产登记全覆盖与房地产税的开征的相关性，国土部表示，两者没有直接关联；但作为“摸清家底”的基础性工作，不动产统一登记能够有效支撑房地产税收相关改革。

　　河北省委：要把雄安新区规划建设作为全省工作重中之重

　　河北省委书记赵克志强调，要进一步解决好新区规划建设开局起步阶段面临的现实问题，近期要搞好炒房情况、网络舆情、规划编制等八个方面的工作梳理，制定专项方案。

　　建设银行成首家进驻雄安的银行

　　据券商中国报道，近日，两家金融机构公开表示要以设立分支机构的形式，布局雄安新区。一家是建设银行，另一家是九州证券。

　　央企响应雄安新区建设

　　人民日报刊文，央企纷纷响应雄安新区建设，已有中国石油、中国大唐等近30家央企结合自身业务特点，制定相应的发展策划，展开前瞻性研究，推进建设服务新区的相关工作。

　　珠海楼市调控升级

　　非本市居民购房需5年个税或社保；对拥有两套及以上住房的居民家庭，继续暂停发放商业性个人住房贷款；须在取得不动产权证满3年之后才能上市交易（转让）。

　　常州楼市调控升级

　　在2017年市区供地计划的基础上再新增供应经营性开发用地1000亩，并加快新建商品住房上市供应；第二次住房公积金贷款，首付比例从30%提高至50%；新购住房满2年方可上市交易。

　　本周沪深两市共24只个股涉及限售股解禁

　　解禁数量共计176.22亿股限售股，解禁总市值为972.82亿元。京东方A在解禁股数和解禁市值上均为最大，此外，解禁市值超过百亿的股票还有长江电力、大康农业。

　　银监会信托部召集10家信托10地银监局开会

　　对即将开展的八大业务分类试点作出监管部署，包括债权信托、股权信托、标品信托、同业信托、财产信托、资产证券化信托、公益信托及事务信托等。

　　中概股

鲈乡农村小贷

　　涨132%

　　收2.36美元

泓利洁能

　　涨101%

　　收4.64美元

奥信天力

　　涨16%

　　收2.66美元

中国天然资源

　　涨13%

　　收2.48美元

宇隆环保建材

　　跌28%

　　收0.37美元

富维薄膜

　　跌23%

　　收2.90美元

　　文中观点仅供参考，不构成投资建议

　　投资有风险，入市需谨慎