央企信托-70号山东威海蓝海投资(永续债)集合资金信托计划

余老师

作者

央企信托-xx70號山東威海藍海政信
規模：2億
期限：24個月
預期收益率：100萬及以上 7.2%（稅后）
付息方式：半年付息（6月20日、12月20日）
資金用途：信托資金用于向威海市文登區藍海投資開發有限公司（區域第一大平臺，AA+發債主體）進行永續債權益性投資，永續債資金用于償還金融機構借款。
風控措施：威海市文登區城市資產經營有限公司（區域第二大平臺，AA發債主體）提供不可撤銷的連帶責任保證擔保；
產品亮點：
1、融資人是威海市國資委100%控股的公司，公司是威海市文登區基礎設施的重要建設主體之一。融資人威海藍海投資為區域內唯一AA+公開發債主體，極少信托融資，資產規模排名區域內第一位，資產負債率僅為45.28%，有息負債以公開發債和銀行貸款為主，合計占比91%，信托存續期內到期債務較少，償債能力強。
2、保證人威海市文登區城市資產經營有限公司作為文登區重要的基礎設施建設投資主體，公司承擔文登城區全部和南海新區部分基礎設施投資建設任務。公司為區域內第二大AA發債主體，存續債券規模33億（全部為公開債券品種，資本市場認可度高）。截至2021年末，文登城資資產負債率較低，僅為 25.91%，短期償債指標、利息保障倍數均處于較高水平，具備較好的償債能力。
3、威海市同青島市、煙臺市處于膠東半島經濟圈，居民富裕程度較高，人均可支配收入位于山東省第四位，地方政府債務率較低水平，位于山東省第六位；
4、文登區作為威海市下轄主城區，地區經濟發展情況良好，截至2021年文登區一般預算收入為46.76億元，財政自給率87.26%處于全國較高水平，地方政府債務率較低僅次于威海榮成市；