2024年罗润水务D-1号收益权（山东项目）
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🔥临沂罗庄治水项目
🔥罗庄区首发！ 当地最大AA发债平台担保！
🔥应收质押增信！AA担保增信！双担保措施增信
【罗润水务D-1号收益权项目】
产品期限：12月
募集规模：2亿元；
起息方式：打款次日起息
兑付方式：自然季度付息（3.23；6.23；9.23；12.23）
预期年化收益率：
10-50-100万
8.0%-8.2%-8.5%
转让方：XX市罗润水务发展有限公司是由临沂罗庄区财金集团100%控股的国有企业，主要负责罗庄区自来水生产与供应，污水处理及再生利用
公司营收稳定，发展持续性良好，负债率较低，还款能力强
担保方：XX罗美城市建设有限公司（AA）是由罗庄区国资服务中心和农发基础设施基金共同成立的国有企业
主要负责罗庄区城市基础设施建设，国有资产投营运营，主体信用评级AA，23年度末总资产为163亿元，担保能力强
转让方：临沂市罗润水务发展有限公司是由临沂罗庄区财金集团100%控股的国有企业，主要负责罗庄区自来水生产与供应，污水处理及再生利用
公司营收稳定，发展持续性良好，负债率较低，还款能力强
担保方：XX罗美城市建设有限公司（AA）是由罗庄区国资服务中心和农发基础设施基金共同成立的国有企业
主要负责罗庄区城市基础设施建设，国有资产投营运营，主体信用评级AA，23年度末总资产为163亿元，担保能力强
增信措施：
应收质押：发行方将其价值2.2亿元的应收增信，保障本期债权计划本息优先偿付
资金账户监管：设立资金监管账户，偿债资金专户，保障本期收益权计划本息安全
国有平台担保：担保方对本次债权计划提供不可撤销的连带责任担保，出具董事会决议签订担保函
区域介绍：
罗庄区位于临沂城区南部,是临沂工业大区、改革开放先行区、特色服务业集中区,先后荣获“中国最具创新发展潜力县区”“中国宜居宜业典范区”“全国科技进步先进区”“全国义务教育发展均衡区”“山东省发展民营经济先进区”“山东省绿色低碳高质量发展先行区建设综合区域试点”等称号
2023年完成地区生产总值446.7亿元，全市第4位；社会消费品零售总额315亿元，全市第3位
固定资产投资增长15.6%、工业技改投资增长29.8%，均居全市12个县区第1位
《关于城投债的种类》
（银行间债券、交易所债券市场）通过定位两个交易市场，我们知道城投债在银行间市场和交易所市场都有发售，但和政府债、金融债无关，和企业债、公司债、非金融企业债务融资工具绑定
城投公司所发的债券种类主要包括：企业债、公司债（公开发行、非公开发行）、超短融（270天以内）、短融（12个月以内）、中期票据（MTN）、非公开定向债务融资工具（PPN），此外，还有部分城投公司发行的ABS，ABN，由于利率较低，期限较长，主要由银行、保险公司这类金融机构长期持有
1、企业债企业债发行的要求相对较高，主要是以项目建设作为募资用途，项目收益必须全部覆盖本息，募集的资金用于补充流动资金和偿还到期债务的规模均不能超过40%；企业债多半以公开发行为主，也有少量的非公开发行的；发行期限偏长，一般是3-15年，其中以5年期、7年期居多
2、公司债城投公司发行公司债可以公开发行和非公开发行，根据发行对象而言，主要有三个品种：大公募、小公募及私募债
大公募和小公募都属于公开发行
大公募可以向普通大众发行，人数可以超过200人；小公募只能向合格投资者发行，人数可以超过200人；私募公司债只能向合格投资者发行，人数不能超过200人
城投公司发行公司债具有利率、费用低；期限长；发行额度大等优势
3、中期票据（MTN）中期票据是由企业发行的中等期限的无担保债，常见期限多在3-5年间，属于非金融机构的直接债务融资工具，最大特点在于发行人和投资者可以自由协商确定有关发行条款，其票据与同期贷款利率相比，具有一定的成本优势，且发行方式较为灵活，对于融资资金，主要可以用于补充流动资金、置换银行贷款、支持项目建设和战略并购等
4、短期融资券（CP）短期融资券是发行期限在1年以内的债券，在很多方面和超短期融资券相似，只不过超短期融资券期限更短一些，在270天内
其优势是信用担保，无需抵押；申请发行的门槛较低，发行流程简单
所以，对于发行人而言，如果想要发行SCP，最好是主体信用评级在AAA级以上的企业；而AA+或AA级的企业，如果需要短期流动资金，建议发行短期融资券
5、超短期融资券（SCP）超短期融资券是期限在270天以内的短期融资券，比短期融资券更为灵活，可以满足企业短期流动资金不足的瓶颈，有助于提高企业流动性管理水平；在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化
6、非公开定向债务融资工具（PPN）城投公司在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具，没有期限要求，具体发行期限由发行人、主承销商和投资者三方共同协商确定，一般不超过3年
其资金用途很简单，如果是一年期以下，就和短期融资券一样，用于补充营运资金或偿还借款；如果一年期以上，就和中期票据一样，用于补充营运资金、偿还借款以及项目建设
具有灵活性强、程序便捷、信息披露要求相对简化、适合投资者个性化需求、有限度流通等特点
